a:

Letter of credit dikeluarkan oleh bank kepada penjual atas nama pembeli. Surat tersebut menjamin penjual bahwa pembeli berada dalam posisi membayar barang yang diminta. Pembeli biasanya adalah pihak yang memiliki hubungan yang ada dengan bank. Oleh karena itu bank mengetahui kelayakan kredit dan status keuangan partai. Jika pembeli tidak dapat membayar penjual, bank bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran penuh. Jika pembeli telah melakukan sebagian pembayaran, bank bertanggung jawab untuk membayar sisanya.

Letter of credit sangat penting dalam perdagangan internasional karena jarak yang terlibat dan hukum yang berpotensi berbeda di negara-negara bisnis yang terlibat. Dalam transaksi ini, tidak selalu memungkinkan para pihak untuk bertemu secara langsung. Bank yang menerbitkan letter of credit memegang pembayaran atas nama pembeli sampai mendapat konfirmasi bahwa barang dalam transaksi telah dikirim.

Misalnya, perusahaan U. S. ingin mengimpor kopi dari bisnis di Kenya yang tidak memiliki hubungan sebelumnya. Perusahaan harus mendekati banknya untuk mendapatkan surat kredit untuk menjamin perusahaan di Kenya bahwa mereka dapat melakukan pembayaran untuk barang tersebut selama barang tersebut dikirim dalam waktu yang disepakati. Pembeli akan mengkonfirmasi ke bank saat barang dikirim seperti yang dijanjikan. Bank kemudian bertanggung jawab untuk memastikan barang tersebut telah dilunasi secara penuh.