a:

Rasio arus kas operasi dan marjin arus kas operasi berbeda dengan rasio yang digunakan dalam analisis fundamental. Rasio arus kas operasi mengukur likuiditas perusahaan dalam jangka pendek. Sebaliknya, margin arus kas operasi mengukur efisiensi perusahaan dalam mengkonversi penjualan menjadi kas. Rasio arus kas operasi dihitung dengan membagi arus kas perusahaan dari operasi dengan kewajiban lancar. Arus kas operasi, atau arus kas dari operasi, dihitung dengan mengurangkan biaya operasional perusahaan dari pendapatannya.

Umumnya, jika arus kas operasi kurang dari 1, perusahaan telah menghasilkan lebih sedikit uang dari operasinya pada periode tersebut daripada harus melunasi kewajiban lancarnya. Ini mungkin mengindikasikan adanya kebutuhan akan modal yang lebih besar. Oleh karena itu, investor dan analis keuangan biasanya lebih memilih rasio arus kas operasi yang lebih tinggi.

Misalnya, anggap perusahaan ABC memiliki pendapatan sebesar $ 5 juta, biaya operasional sebesar $ 3 juta dan kewajiban lancar sebesar $ 10 juta selama tahun fiskal terakhir. Rasio arus kas operasi ABC yang dihasilkan Perusahaan adalah 20%, atau ($ 5 juta - $ 3 juta) / $ 10 juta * 100%. Oleh karena itu, ada sedikit arus kas yang dihasilkan dari operasi perusahaan pada periode tersebut daripada yang dibutuhkan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya.

Margin arus kas operasi dihitung dengan membagi arus kas perusahaan dari operasi penjualannya. Ini mengukur seberapa baik operasi harian perusahaan dapat mengubah penjualan produk dan layanan menjadi uang tunai. Sebagai contoh, asumsikan perusahaan ABC memiliki penjualan sebesar $ 2 juta. Arus arus kas operasi ABC yang dihasilkan Perusahaan adalah 100%, atau ($ 5 juta - $ 3 juta) / $ 2 juta * 100%. Ini mengindikasikan operasi perusahaan ABC efisien dalam mengubah penjualan menjadi uang tunai.