Dinyatakan sebagai persentase, rasio hutang terhadap ekuitas menunjukkan proporsi ekuitas dan hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, dan sejauh mana ekuitas pemegang saham dapat memenuhi kewajiban untuk kreditur jika terjadi penurunan bisnis. Rasio debt-to-equity yang rendah mengindikasikan risiko yang lebih rendah, karena pemegang hutang kurang mengklaim aset perusahaan. Rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih tinggi, di sisi lain, menunjukkan bahwa perusahaan telah agresif dalam membiayai pertumbuhannya dengan hutang, dan mungkin ada potensi yang lebih besar untuk mengalami tekanan keuangan jika pendapatan tidak melebihi biaya dana pinjaman.
Untuk menghitung hutang terhadap ekuitas, bagi total kewajiban dengan ekuitas keseluruhan:
Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas = Jumlah kewajiban ÷ Jumlah ekuitas < Misalnya, neraca untuk Amazon, Inc (AMZN) untuk kuartal pertama 2017 menunjukkan (dalam jutaan) total kewajiban sebesar $ 59, 295 dan ekuitas pemegang saham sebesar $ 21, 674. Dengan menggunakan rumus di atas, to-equity ratio untuk KO dapat dihitung sebagai:
Ini berarti AMZN memiliki $ 2. 74 dari hutang untuk setiap dolar ekuitas. Selama kuartal yang sama, eBay, Inc. (EBAY) memiliki rasio hutang terhadap ekuitas sebesar 1,14, dan Netflix, Inc. (NFLX) memiliki rasio 3. 83. Pada 2. 74, hutang Amazon-to -equity ratio lebih tinggi dari pada eBay tapi lebih rendah dari Netflix's. Rasio hutang terhadap ekuitas dapat membantu investor mengidentifikasi perusahaan yang sangat leverage dan dapat menimbulkan risiko lebih tinggi. Investor dapat membandingkan rasio debt-to-equity perusahaan terhadap rata-rata industri dan / atau perusahaan sejenis lainnya untuk mendapatkan indikasi umum hubungan antara kewajiban ekuitas perusahaan. Seperti rasio keuangan lainnya, lebih berguna untuk membandingkan berbagai perusahaan dalam industri yang sama daripada hanya melihat satu perusahaan, atau mencoba membandingkan perusahaan dari berbagai industri. Selain itu, investor harus mempertimbangkan lebih dari satu rasio (atau angka) saat membuat keputusan investasi karena satu rasio tidak dapat memberikan pandangan menyeluruh tentang perusahaan.