Daftar Isi:
Kendaraan Tujuan Khusus, atau SPV, telah digunakan secara luas sebagai alat untuk menyekuritisasi aset berbasis properti. Sejak tahun 1980an, perusahaan pembiayaan yang besar mengandalkan SPV dan produk serupa untuk menyebarkan risiko dan memindahkan kewajiban dari neraca mereka. Resesi Besar menghidupkan kembali kekhawatiran di pasar keuangan mengenai potensi risiko setelah bank mengubah kolam hipotek menjadi sekuritas dan menjualnya kepada investor dalam bentuk SPV.
Bagaimana Sebuah Kendaraan Purpose Purpose Bekerja
SPV, kadang-kadang disebut Entitas Tujuan Khusus atau SPE, adalah perusahaan yatim piatu yang dibuat untuk memilah-milah risiko aset yang mendasari dan mengalokasikannya kembali kepada investor. Kendaraan ini dapat menerbitkan obligasi untuk meningkatkan modal tambahan dengan tingkat pinjaman yang lebih baik. Mereka juga menciptakan keuntungan dengan mencapai perawatan di luar neraca untuk tujuan pelaporan pajak dan keuangan untuk perusahaan induk.
SPV itu sendiri bertindak sebagai afiliasi dari perusahaan induk, yang menjual aset dari neraca sendiri ke SPV. SPV menjadi sumber pembiayaan tidak langsung bagi perusahaan asli dengan menarik investor ekuitas independen untuk membantu membeli kewajiban hutang. Ini sangat berguna untuk item risiko kredit besar, seperti pinjaman hipotek subprime.
Tidak semua SPV disusun dengan cara yang sama. Di Amerika Serikat, SPV sering merupakan perusahaan pertanggungjawaban terbatas, atau LLC. Setelah membeli aset berisiko dari perusahaan induknya, perusahaan biasanya mengelompokkan aset ke dalam tranche dan menjualnya untuk memenuhi preferensi risiko kredit spesifik dari berbagai jenis investor.
Menjual Investasi Properti ke SPV
Untuk melihat mengapa investasi properti menarik di SPV, pertimbangkan skenario berikut ini: bank memberikan pinjaman untuk properti dan mengasumsikan risiko kredit. Hipotek adalah aset bank. Daripada memegang aset itu dan menerima pembayaran bunga yang lamban, bank menciptakan SPV dan menjual aset hipotek kepadanya. Akibatnya, neraca bank terlihat kurang leverage dan mengurangi risiko kredit langsungnya.
Aset apa yang paling berisiko dan aset apa yang paling aman?
Pelajari tentang aset teraman dan paling berisiko untuk diinvestasikan. Jelajahi rekening tabungan, T-bills, sertifikat deposito, ekuitas dan derivatifnya.
Pasar apa yang paling baik yang paling cocok untuk mendapatkan keterpaparan paling banyak pada sektor industri?
Temukan pasar negara berkembang mana yang paling cocok untuk mendapatkan keterpaparan pada sektor industri. China merupakan variabel terbesar dalam pertumbuhan global.
Apa hari yang khas dalam kehidupan seseorang dalam M & A? Berapa lama sebuah proyek berlangsung?
Kehidupan seorang profesional keuangan yang terlibat dalam bidang merger dan akuisisi bisa, seperti pekerjaan apa pun, sangat bervariasi dari orang ke orang dan dari perusahaan ke perusahaan. Namun, ada beberapa pengalaman umum yang kebanyakan profesional M & A miliki. Sebagian besar kegiatan M & A dilakukan oleh bankir investasi yang mengkhususkan diri di bidang pasar keuangan ini.