a:

Metrik evaluasi ekuitas utama yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengevaluasi perusahaan di sektor otomotif termasuk yang membantu dalam analisis pendapatan, berbagai arus kas dan cakupan hutang, perputaran persediaan dan indikator operasional lainnya. efisiensi. Sektor otomotif, yang sebagian besar terdiri dari produsen mobil, perusahaan onderdil mobil dan dealer mobil, sangat kompetitif. Oleh karena itu, efisiensi operasional dan manajemen biaya merupakan kunci keberhasilan perusahaan. Selain itu, ini adalah sektor yang mengharuskan perusahaan membuat pengeluaran barang secara signifikan. Hal ini membuat posisi kas dan hutang perusahaan, seiring dengan kemampuannya mengelola pembiayaan saat ini dan mendapatkan dana tambahan bila dibutuhkan, faktor penting bagi investor untuk dipertimbangkan saat membandingkan perusahaan serupa di sektor ini.

Analisis pendapatan perusahaan sektor otomotif mencakup rasio profitabilitas dasar seperti margin bersih. Melihat garis bawah bisa menjadi filter awal yang baik untuk memilih perusahaan untuk dianalisis lebih lanjut. Profitabilitas dasar menunjukkan setidaknya tingkat efisiensi operasional dan pengendalian biaya minimum. Karena pasar ritel sangat kompetitif bagi perusahaan sektor otomotif, biasanya lebih mudah bagi mereka untuk membuat keuntungan dalam profitabilitas melalui pengurangan biaya daripada dengan menaikkan harga.

Ukuran populer tentang bagaimana laba diterjemahkan ke hasil investasi adalah rasio imbal hasil ekuitas atau ROE. Analisis profitabilitas melampaui ukuran garis bawah umumnya melibatkan melihat metrik laba yang disesuaikan yang memperhitungkan biaya satu kali atau tidak berulang. Ukuran analisis pendapatan yang populer seperti ini adalah laba sebelum bunga dan pajak, atau EBIT, dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, atau EBITDA.

Manfaat potensial untuk bisnis padat modal yang diberikan oleh profitabilitas superior dan tingkat arus kas yang lebih tinggi mencakup kemampuan yang lebih kuat untuk mengatasi penurunan musiman atau siklis; lebih mudah tersedia dan pembiayaannya lebih murah; dan pertumbuhan modal lebih cepat. Untuk menilai arus kas dan posisi liputan hutang perusahaan, metrik yang umum digunakan mencakup rasio arus kas-terhadap-hutang, ukuran cakupan hutang jangka pendek yang diberikan oleh rasio lancar dan rasio hutang terhadap modal.

Karena manajemen biaya yang efektif dan efisiensi operasional secara keseluruhan sangat penting bagi sebagian besar perusahaan otomotif, analis dan investor fokus pada metrik yang dianggap sebagai ukuran evaluasi efisiensi yang kuat. Ini termasuk rasio perputaran persediaan dan marjin laba kotor. Manajemen persediaan dan pemesanan yang efisien secara finansial sangat penting bagi bisnis seperti pengecer onderdil mobil besar tetapi juga untuk pabrikan dan dealer mobil.Margin laba kotor dianggap sebagai salah satu metrik dasar untuk mengevaluasi kekuatan manajemen perusahaan dan, khususnya, kemampuannya mengendalikan biaya dan mengelola modal.

Margin keuntungan untuk sektor otomotif dianggap rata-rata sedikit di bawah rata-rata dibandingkan dengan sektor pasar lainnya, walaupun ada variasi profitabilitas yang cukup besar di sektor ini. Unsur penting dalam meningkatkan margin keuntungan adalah persediaan dan manajemen biaya yang lebih baik dan lini produk yang lebih besar dan pasar yang lebih luas. Salah satu elemen tambahan untuk produsen mobil dan dealer adalah layanan pembiayaan yang mereka tawarkan. Pembiayaan seringkali merupakan area kunci profitabilitas bagi pembuat mobil. Faktor lain yang dipertimbangkan investor, yang kurang nyata dari rasio keuangan, adalah hal-hal seperti ruang lingkup distribusi, kemampuan pemasaran dan pengenalan nama merek.