a:

Dua metrik terbaik yang dapat digunakan untuk mengevaluasi perusahaan di sektor jasa keuangan adalah rasio harga per buku (P / B) dan harga-pendapatan (P / E) ) rasio.

Sektor jasa keuangan mencakup persediaan berbagai perusahaan yang memberikan layanan keuangan kepada konsumen ritel dan komersial. Tiga industri utama di sektor ini adalah bank, perusahaan investasi dan perusahaan asuransi. Bank investasi adalah kunci dalam mendorong keseluruhan pasar keuangan, karena mereka menyediakan modal yang memungkinkan perusahaan baru memulai operasi dan perusahaan yang ada untuk berkembang. Beberapa perusahaan jasa keuangan memperluas operasi ke ekonomi pasar negara berkembang seperti India, Brazil dan China.

Meskipun fundamental dasar evaluasi berlaku untuk hampir semua jenis perusahaan, beberapa aspek kritis dan unik dari sektor jasa keuangan mempengaruhi bagaimana hal itu dihargai. Perusahaan di sektor ini beroperasi dengan peraturan pemerintah yang lebih ketat daripada perusahaan rata-rata. Selain itu, variabel kunci dalam evaluasi kesehatan perusahaan adalah hutang, namun hutang perusahaan jasa keuangan tidak selalu mudah diukur atau didefinisikan, sehingga membuat nilai perusahaan dan biaya modal sulit diperkirakan.

Rasio P / B, juga disebut rasio harga ekuitas, dimanfaatkan oleh pedagang dan investor untuk membandingkan nilai buku saham dengan nilai pasarnya. Rasio P / B adalah formula yang menggunakan nilai buku per kuartal terakhir untuk membagi harga saham saat ini. Rasio P / B yang rendah dapat menjadi indikasi adanya undervaluation saham. Metrik ini sesuai dengan evaluasi sektor jasa keuangan secara khusus karena analisis historis telah menunjukkan rasio untuk melacak secara akurat nilai intrinsik perusahaan jasa keuangan.

Rasio P / E menunjukkan hubungan antara harga saham perusahaan dengan pendapatannya dan juga merupakan metrik yang disukai untuk mengevaluasi perusahaan jasa keuangan. Rasio P / E yang tinggi ditafsirkan sebagai sinyal pendapatan yang semakin tinggi bagi investor. Rasio ini berguna untuk mengevaluasi sektor jasa keuangan dengan menunjukkan tingkat pertumbuhan perusahaan di masa depan. Namun, para investor berhati-hati ketika menggunakan rasio P / B dan rasio P / E untuk membandingkan perusahaan serupa di sektor ini, seperti membandingkan bank kecil dengan bank kecil lainnya atau satu perusahaan asuransi mobil lain.

Arus kas diskon, meskipun disukai oleh beberapa analis, adalah metrik yang tidak dianggap sangat tepat untuk mengevaluasi perusahaan di sektor jasa keuangan. Hal ini karena sifat bisnis sektor keuangan seringkali membuat sulit untuk secara spesifik mengidentifikasi apa yang merupakan pengeluaran barang modal dan untuk mengukur secara akurat arus kas.Metrik evaluasi yang lebih disukai di luar rasio P / B dan rasio P / E mencakup rasio return on equity (ROE) dan rasio pertumbuhan pendapatan harga (PEG).