Dalam upaya untuk lebih melindungi kepolisiannya dari 11, 800 penasihat investasi terdaftar (RIA), SEC telah mengeluarkan sebuah proposal kepada anggota dewan yang meminta untuk melakukan outsourcing proses pemeriksaan penasihat kepada pihak ketiga. . Proposal ini muncul setelah fakta bahwa agen tersebut memiliki kesempatan untuk setiap tahun memeriksa hanya sekitar 10% dari semua penasihat dalam beberapa tahun terakhir. SEC mempertahankan bahwa mereka telah melakukan analisis risiko terhadap jumlah penasehat yang jauh lebih besar daripada itu, namun tetap ingin memperluas program pemeriksaannya untuk mencakup sekitar 50% penasehat setiap tahun melalui penggunaan pemeriksa pihak ketiga. .

Namun, harapan bahwa masalah ini akan ditangani dengan meredup karena salah satu anggota dewan telah memveto gagasan untuk memilihnya sampai hal-hal lain yang sudah ada di atas meja telah diputuskan. Baca terus untuk lebih lanjut tentang masalah ini, yang menghadapi masa depan yang tidak menentu dalam jangka pendek. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

SEC untuk Mengaudit RIA pada Kelas Bagi Hasil Reksa Dana. ) Memeriksa RIAs sebuah Isu yang sedang berlangsung

SEC telah berusaha untuk memperluas divisi penguji RIA selama beberapa tahun terakhir, namun upaya untuk mencapai hal ini telah diabaikan oleh kurangnya dana Kongres. Kongres telah memperjelas bahwa hal itu tidak akan mengalokasikan uang untuk alasan ini dalam waktu dekat. SEC telah mengusulkan gagasan ini sebagai cara untuk mencapai tujuannya dengan cara yang lebih hemat biaya. Akan ada beberapa keuntungan untuk ujian penasihat outsourcing, termasuk:

Ada banyak perusahaan kepatuhan di industri keuangan yang memenuhi syarat untuk melakukan ujian penasihat menyeluruh.

• Persaingan pasar bebas bisa menjaga biaya ujian ini pada tingkat yang wajar.
• Prosesnya tidak rumit dan bisa diimplementasikan dengan cepat dan mudah.
• SEC akan lebih mampu mengalokasikan sumber dayanya yang tersisa untuk melakukan tugas lain sementara perusahaan pihak ketiga melakukan pemeriksaan mereka.
• SEC dapat lebih memusatkan perhatian pada perusahaan RIA terbesar dengan potensi untuk menimbulkan risiko tertinggi bagi masyarakat investasi.
• Faktor utama dalam argumen melawan SEC yang melakukan outsourcing dalam ujiannya meliputi:

Membentuk dan mengawasi serangkaian standar seragam untuk semua perusahaan kepatuhan untuk digunakan bisa menjadi sulit.

• Program ini masih memerlukan SEC untuk mempertahankan sekelompok staf dan sumber daya yang berdedikasi untuk mengawasi perusahaan kepatuhan, yang dapat menyebabkan inefisiensi.
• Perusahaan kepatuhan yang digunakan mungkin akan menjadi FINRA, yang secara langsung melibatkan organisasi pengaturan mandiri (self-regulatory organization / SRO) dalam pengawasan industri RIA.
• Tag harga untuk layanan ini dapat memberi banyak pajak kepada perusahaan RIA SEC yang terdaftar dengan lebih kecil.
• Operasi harian perusahaan RIA di seluruh papan sangat bervariasi dan cukup rumit dalam banyak kasus, jadi serangkaian standar untuk pengawasan oleh perusahaan pihak ketiga mungkin tidak berjalan dengan baik.
• Usulan ini sebelumnya disuarakan kembali pada tahun 2003, dan reaksi industri secara umum negatif. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:
• Apakah Pengawasan Yang Lebih Besar tentang RIA Datang? ) Asosiasi Penasihat Investasi telah menyatakan keprihatinannya atas kemungkinan menggunakan pemeriksa pihak ketiga, dengan mengutip banyak poin yang tercantum di atas. Neil Simon, wakil presiden IAA untuk hubungan pemerintah, baru-baru ini mengatakan kepada

InvestmentNews , "Kami memiliki banyak kekhawatiran serius tentang ujian outsourcing SEC kepada pihak ketiga. Penting agar keunggulan SEC dipertahankan di semua bidang peraturan penasihat investasi. " Tokoh lain di industri ini memiliki pandangan yang lebih optimis terhadap proposal tersebut. Todd Cipperman, kepala staf di Cipperman Compliance Services, mengatakan dalam sebuah konferensi ICI bahwa "secara politis tidak mungkin bagi SEC untuk menambahkan sumber daya yang mereka butuhkan untuk menambahkan [untuk ujian lebih banyak]. Saatnya telah tiba. Saya bertepuk tangan [Ms. Putih] karena menyadari hal itu, dan mengerti bahwa dia dapat bermitra dengan sektor swasta untuk mencapai tujuan mereka. "Cipperman juga menyatakan bahwa perusahaan RIA akan memiliki kebebasan untuk berkeliling untuk pemeriksa hak. "Setiap perusahaan dapat memilih sumber daya terbaik untuk mereka dan tidak dirantai ke model tertentu," katanya.

Sifat dan cakupan ujian yang sebenarnya dan bagaimana penerapannya belum dilepaskan ke masyarakat pada saat ini, dan ini kemungkinan besar tidak akan terjadi sampai SEC siap untuk memberikan suara mengenai masalah tersebut. Saat ini ada beberapa faktor utama yang menunda ini, karena dewan tersebut menunggu persetujuan Kongres untuk mengisi dua slot kosongnya, dan anggota dewan sekarang memiliki beberapa masalah lain untuk memberikan suara saat ini.

Garis Bawah

Saat ini tidak ada garis waktu kapan SEC akan memberikan suara untuk melakukan outsourcing pemeriksaan terhadap perusahaan RIA mereka. Kongres akan memerlukan beberapa waktu pada saat ini untuk cenderung melakukan hal-hal lain dan menyetujui dua slot kosong di dewan direksi SEC. Waktu akan menceritakan bagaimana masalah ini dimainkan; beberapa penasihat menyarankan bahwa hal itu mungkin lebih masuk akal bagi negara bagian untuk mulai mengelola ujian - atau bahkan mengambil alih tugas peraturan sepenuhnya. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Bagaimana Menghindari Resiko dalam Praktik Anda )