• Analisa Teknik dalam Tindakan

• 

  Waktu untuk Biotech Cap Besar (CELG, VRTX)

• 

  Saham Rusia Menuju Tingkat Pelonggaran (RSX, RSXJ)

• 

  Di mana Netflix Menuju dari sini? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs untuk Trade the Breakout in Value Stocks (IWF)

Pedagang dan investor yang berusaha membatasi potensi kerugian dapat menggunakan beberapa jenis pesanan yang bisa membuat mereka masuk dan keluar dari pasar pada saat mereka mungkin tidak dapat melakukan pemesanan secara manual. Stop-loss dan stop-limit order adalah dua tipe pesanan seperti itu yang bisa melakukannya. Tapi penting untuk memahami perbedaannya.

Stop Loss Orders

Ada dua jenis perintah stop-loss:

1) Sell-stop order melindungi posisi long dengan memicu order sell sell jika harga jatuh di bawah level tertentu. Asumsi yang mendasari strategi ini adalah jika harga turun sejauh ini, mungkin akan terus turun jauh, sehingga kerugiannya dibatasi oleh penjualan pada harga ini.

Contoh:

Frank memiliki 1.000 saham ABC. Dia membeli saham itu seharga $ 30 per saham, dan telah meningkat menjadi $ 45 karena rumor adanya kemungkinan pembelian kembali. Dia ingin mengunci keuntungan minimal $ 10 per saham, jadi dia menempatkan order sell-stop di $ 41. Jika saham turun di bawah harga ini, maka pesanan akan menjadi pesanan pasar dan terisi pada harga pasar saat ini, yang mungkin lebih (atau lebih mungkin kurang) daripada harga stop-loss sebesar $ 41. Dalam kasus ini, Frank mungkin mendapatkan $ 41 untuk 500 saham dan $ 40. 50 untuk sisanya Tapi dia akan mendapatkan sebagian besar keuntungannya.

[Jika Anda ingin mendapatkan jenis kepercayaan dan pengetahuan yang sama dengan yang digunakan Frank dalam contoh ini untuk mendapatkan keuntungan, lihatlah kursus Pakar Pakar Perdagangan Seorang Investopedia.]

2) Beli -stop order secara konseptual sama dengan sell stops kecuali bahwa mereka digunakan untuk melindungi posisi short. Harga order buy-stop akan berada di atas harga pasar saat ini dan akan memicu jika harga naik di atas level tersebut.

Stop-Limit Orders

Perintah ini serupa dengan perintah stop-loss, tapi seperti namanya, ada batas pada harga di mana mereka akan mengeksekusi. Ada dua harga yang ditentukan dalam stop-limit order; harga stop yang akan mengubah order menjadi sell order, dan limit price. Alih-alih order menjadi market order to sell, sell order menjadi limit order yang hanya akan mengeksekusi pada limit price atau lebih baik. Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa pesanan ini akan terisi, terutama jika harga saham naik atau turun dengan cepat. Perintah stop-limit terkadang digunakan karena jika harga saham atau security lainnya turun dibawah batas, maka investor tidak mau menjual dan bersedia menunggu harga naik kembali ke limit price.

Contoh:

Saham ABC Frank tidak pernah turun ke harga stop-loss, namun terus meningkat dan akhirnya mencapai $ 50 per saham. Dia membatalkan pesanan stop-loss-nya di $ 41 dan menempatkannya dalam batas stop limit sebesar $ 47 dengan batas $ 45. Jika harga saham turun di bawah $ 47, maka order tersebut menjadi live sell-limit order. Jika harga saham turun di bawah $ 45 sebelum pesanan Frank terisi, maka pesanan akan tetap terisi sampai harga naik kembali ke $ 45.

Banyak investor akan membatalkan limit order jika harga saham turun di bawah harga batas, karena mereka menempatkan mereka semata-mata untuk membatasi kerugian mereka saat harga turun. Karena mereka kehilangan kesempatan untuk keluar, mereka kemudian akan menunggu harga untuk kembali naik dan mungkin tidak ingin menjual dengan harga batas pada saat itu, karena saham mungkin akan terus meningkat. Jika Frank tidak bisa mencapai $ 45 atau lebih baik dan harga saham turun kembali menjadi $ 40, maka dia mungkin bijaksana untuk membatalkan pesanan tersebut, karena jika naik kembali ke $ 45, itu mungkin akan terus berlanjut.

Seperti perintah buy-stop-loss, order buy-stop-limit digunakan untuk short selling dimana investor bersedia mengambil risiko menunggu harga turun kembali jika pembelian tidak dilakukan dengan harga yang lebih rendah atau lebih baik. .

Manfaat dan Resiko

Perintah stop-loss dan stop-limit dapat memberikan berbagai jenis perlindungan bagi investor. Perintah stop loss bisa menjamin eksekusi, tapi bukan harga. Dan selip harga sering terjadi saat eksekusi. Sebagian besar order sell-stop diisi dengan harga di bawah harga strike; Jumlah selisihnya tergantung seberapa cepat harga turun. Pemesanan mungkin akan diisi dengan harga yang jauh lebih rendah jika harga turun dengan cepat.

Perintah stop-limit dapat menjamin batas harga, namun perdagangan mungkin tidak dieksekusi. Hal ini dapat memperlemah investor dengan kerugian yang cukup besar di pasar yang cepat, karena harga batas mungkin tidak terisi sebelum harga pasar turun di bawah jumlah tersebut. Jika kabar buruk keluar tentang perusahaan dan harga batasnya hanya $ 1 atau $ 2 di bawah harga stop-loss, maka investor harus memegang saham tersebut untuk periode yang tidak pasti sebelum harga saham naik lagi. Kedua jenis pesanan bisa dimasukkan baik sebagai hari baik atau pesanan baik-sampai-dibatalkan (GTC).

Memilih jenis pesanan yang mana yang menggunakan dasarnya bermuara sampai menentukan jenis risiko mana yang lebih baik untuk diambil. Langkah pertama untuk menggunakan salah satu jenis pesanan dengan benar adalah dengan cermat menilai bagaimana saham diperdagangkan. Jika saham volatile dengan pergerakan harga yang substansial, maka stop order limit mungkin lebih efektif karena adanya jaminan harga. Jika perdagangan tidak berjalan, maka investor mungkin hanya harus menunggu dalam waktu singkat agar harga naik lagi. Perintah stop-loss akan sesuai jika, misalnya, kabar buruk muncul tentang perusahaan yang meragukan masa depannya yang panjang. Dalam kasus ini, harga saham mungkin tidak kembali ke level saat ini selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun, jika memang demikian, dan investor akan bijaksana untuk mengurangi kerugian mereka dan mengambil harga pasar pada penjualan.Perintah stop-limit dapat menghasilkan kerugian yang jauh lebih besar jika tidak dijalankan.

Faktor penting lain yang perlu dipertimbangkan saat menempatkan kedua jenis pesanan adalah tempat untuk menetapkan harga stop dan limit. Analisis teknis bisa menjadi alat yang berguna di sini, dan harga stop-loss sering ditempatkan pada tingkat dukungan teknis atau resistance. Investor yang menempatkan stop-loss order pada saham yang terus mendaki harus berhati-hati agar memberi stok sedikit ruang untuk mundur, karena jika mereka menetapkan harga stop mereka terlalu dekat dengan harga pasar saat ini, mereka mungkin akan berhenti karena retracement harga yang relatif kecil. Kemudian mereka akan kehilangan lonjakan besar berikutnya ketika harga mulai naik lagi.

Baris Bottom

Perintah stop-loss dan stop-limit dapat memberikan berbagai jenis perlindungan baik untuk investor lama maupun pendek. Perintah stop-loss menjamin eksekusi, sementara stop-limit order menjamin harga. Untuk informasi lebih lanjut tentang jenis dan jenis perdagangan investasi ini, hubungi broker atau penasihat keuangan Anda.