Investor rata-rata menghasilkan uang yang buruk dari uangnya. Pada tahun 2015, Analisis Kuantitatif Dalbar mengenai Perilaku Investor (QAIB) melaporkan bahwa rata-rata 30 tahun pengembalian investor untuk reksa dana campuran adalah 1. 65%. Investor dana pendapatan tetap bernasib lebih buruk lagi, kembali 0,9% per tahun. Sementara itu, Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 naik sebesar 10. 35% per tahun selama periode yang sama, sedangkan Indeks Obligasi Agregat Barclays kembali 6. 73% per tahun.

Investor menyalahkan diri sendiri saat memberikan kesalahan karena kinerjanya sangat buruk. Beberapa kesalahan pengambilan keputusan mencegah rata-rata investor untuk memenuhi potensinya. Investor gagal membuat keputusan pembelian dan penjualan yang sesuai berdasarkan horison waktu. Mereka menghindari profit taking pada pemenang dan gagal mengurangi kerugian dengan pandangan jangka panjang yang buruk. Mereka mengejar saham populer daripada mengikuti saran Warren Buffett dan mencari nilai pasar yang kurang. Terakhir, rata-rata investor mengambil risiko tidak sepadan dengan potensi reward.

Time Horizon

Seorang investor cerdas mengetahui cakrawala waktunya dan membuat keputusan membeli dan menjual sesuai dengan itu. Dengan cakrawala waktu 20 tahun, waktu terbaik untuk membeli saham baru adalah saat harga turun. Bahkan jika jatuh lebih jauh, investor memiliki waktu bertahun-tahun untuk pulih dari kerugian. Strategi seperti rata-rata biaya dolar bekerja dengan baik dengan cakrawala waktu yang panjang, karena memastikan lebih banyak saham dibeli saat harga rendah dan kurang dibeli saat harga tinggi.

Investor dengan horison waktu singkat, seperti 24 jam sampai seminggu, harus lebih pendiam membeli di penurunan. Jika stoknya terlalu lama untuk pulih, investor tidak menghasilkan uangnya kembali. Sayangnya, rata-rata investor sering mengikuti kebalikan dari protokol ini. Dia menempatkan lebih banyak uang dalam investasi jangka panjang saat mereka sedang panas dan mempertimbangkan investasi jangka pendek pada penurunan.

Prinsip Pengambilan Keuntungan dan Kerugian

Prinsip investasi buy-and-hold menolak keinginan untuk mencair setelah mendapat keuntungan atau membuang keamanan pada saat pertanda pertama masalah. Yang mengatakan, investor terbaik selaras dengan portofolio mereka dan menyadari kapan saham terlalu panas atau, sebaliknya, ketika keamanan yang sedang berjuang memiliki sedikit kesempatan untuk pulih. Dalam situasi seperti ini, investor yang cerdas tidak segan-segan mengambil keuntungan dari pemenang atau menjual saham pecundang untuk mengurangi kerugian.

Investor rata-rata membiarkan pemenang naik dan berpegang pada pecundang dengan harapan menguangkan pemulihan, akibatnya menyisakan banyak uang di atas meja.

Mengejar Saham Populer

Mengejar investasi populer biasanya menghasilkan pembayaran lebih bayar. Investor Dotcom di awal tahun 2000 dan investor real estat pada tahun 2005 mengetahui hal ini dengan cara yang sulit.Hanya karena sesuatu saat ini panas tidak menjadikannya investasi jangka panjang yang baik. Warren Buffett mengumpulkan kekayaannya dengan berinvestasi di saham-saham yang sisa pasarnya diabaikan. Dengan kata lain, dia menentang apa yang saat ini populer. Rata-rata investor mengikuti perilaku kawanan, membeli saham yang dinilai terlalu tinggi.

Memahami Risiko dan Reward

Risiko dan imbalan berjalan seiring. Namun, rata-rata investor mengambil risiko yang tidak perlu tidak dibenarkan dengan imbalan potensial. Misalnya, memegang posisi semalam dalam perdagangan hari merupakan proposisi berisiko. Terlalu banyak yang bisa terjadi antara lonceng penutup dan pembukaan, seperti acara berita besar.

Seorang investor yang tidak mengerti risiko dan penghargaan memegang saham berkinerja tinggi bahkan dengan berita industri yang muncul yang menimbulkan masalah. Sementara investor rata-rata gagal menyeimbangkan risiko dan memberi penghargaan secara tepat, investor cerdas menggunakan analisis biaya-manfaat untuk menentukan kapan hal tersebut sesuai untuk mengambil risiko.

Menerapkan Pengetahuan ini kepada Investor XOP

Eksplorasi & Produksi Minyak SPDR S & P ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36.47 + 3. 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengalami volatilitas yang tinggi dari tahun 2014 sampai 2016. Harga sahamnya telah membuat investor yang cerdas banyak mendapatkan uang dan kehilangan investor biasa-biasa saja dengan jumlah yang sama besar. Ini diperdagangkan setinggi $ 80 per saham pada bulan Juli 2014 sebelum jatuh ke $ 22 per saham pada bulan Februari 2016. Sejak saat itu melakukan pendorong yang lamban namun stabil, dan pada Juli 2016, diperdagangkan pada $ 34 per saham.

Pertimbangkan bagaimana investor cerdas versus investor rata-rata mungkin menerapkan keempat prinsip di atas ke ETF ini. Menyadari ketidaksamaan harga minyak tetap tertekan selamanya dan memahami bahwa ETF efektif dijual, investor cerdas dengan cakrawala waktu yang panjang akan dimuat di sana pada bulan Februari 2016. Sementara itu, rata-rata investor akan terjual habis karena takut dan tidak terjawab. rebound yang baru jadi.

Investor cerdas dengan garis waktu yang lebih pendek menyadari perlunya mengurangi kerugian saat minyak memasuki area tailspin pada akhir 2014. Investor yang kurang terampil tidak tahan untuk menjual dengan kerugian dan bertahan lebih lama dari seharusnya jika mereka mengharapkan pemulihan.

Ketika tampaknya semua orang bearish pada minyak, investor rata-rata menghindari ETF ini karena tidak populernya. Di sisi lain, investor yang cerdas menentang orang banyak untuk membelinya dan menikmati kenaikan 54% dari bulan Februari sampai Juli 2016.

Investor cerdas mengambil risiko yang tepat untuk menghadapi ETF yang mudah menguap. Rata-rata investor menghindari sama sekali atau membeli terlalu banyak saham pada waktu yang salah.