Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dikenal sebagai keuangan perusahaan riset independen industri untuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs). Perusahaan juga telah berkelana ke laporan penelitian untuk saham, obligasi, anuitas dan bahkan akun yang dikelola secara terpisah. Dibuat pada tahun 1984 oleh Joe Mansueto, perusahaan yang berbasis di Chicago sekarang diperdagangkan dan, pada tahun 2016, memiliki 3, 930 karyawan di seluruh dunia. Perusahaan ini menyediakan data lebih dari 510.000 penawaran investasi.

Pendiri Len Zacks menciptakan Zacks Investment Research pada tahun 1978. Fokus utama Zacks adalah memberikan penelitian independen yang akan memberi investor keuntungan perdagangan. Perusahaan dijalankan oleh tim ahli yang fokus pada analisis kuantitatif mengenai ekuitas, reksa dana dan ETF.

Metode Penilaian

Morningstar sebagian besar dikenal dengan sistem pemeringkatan bintangnya, menilai dana dengan basis satu sampai lima bintang. 10% dana teratas dalam kategori menerima peringkat bintang lima, dan 10% teratas menerima peringkat satu bintang. Setiap dana dimasukkan ke dalam kategori tertentu dan diberi peringkat tiga tahun, lima tahun dan 10 tahun. Bersama-sama, ketiga peringkat ini digabungkan untuk memberikan dana tersebut nilai keseluruhan. Morningstar menggunakan evaluasi matematika berpemilik berdasarkan kinerja terakhir dana untuk menentukan rangkingnya dalam suatu kategori. Dana dengan rekam jejak tiga tahun atau kurang tidak memenuhi syarat untuk rangking. Morningstar memperjelas bahwa sistem pemeringkatan bukan merupakan indikasi opini. Ini lebih merupakan perbandingan kinerja dana dalam kaitannya dengan rekan-rekannya dalam kategorinya.

Morningstar juga memiliki Peringkat Analis untuk reksa dana, berdasarkan skala lima tingkat. Peringkatnya adalah emas, perak, perunggu, netral dan negatif. Berbeda dengan sistem bintang, yang didasarkan pada kinerja masa lalu, penilaian ini merupakan rekomendasi perusahaan secara berwawasan ke depan. Analis menggunakan basis lima pilar saat menentukan peringkat; proses, kinerja, orang, orang tua dan harga. Sebuah peringkat emas akan menandakan bahwa dana tersebut berlaku di semua lima pilar, sementara peringkat negatif akan menunjukkan hal yang sebaliknya.

Zacks Investment Research memiliki sistem reksa dana tersendiri yang membantu anggotanya membedakan reksa dana mana yang paling berpotensi mengungguli pasar. Pada bulan Maret 2016, ada lebih dari 19.000 reksa dana yang dicakup oleh Zacks, yang dinilai dalam skala satu sampai lima skala. Satu peringkat menandakan rekomendasi pembelian yang kuat, dan lima peringkat menunjukkan rekomendasi jual yang kuat. Ada dua sistem reksa dana yang berbeda dalam metode Zacks ', satu untuk U.S. dana berbasis saham dan satu untuk semua dana lainnya. Metode dana saham U. S. menggunakan sistem peringkat yang sama dengan sistem rating saham individu Zacks. Ini mengidentifikasi kepemilikan teratas di dalam masing-masing dana dan menggunakannya sebagai dasar untuk menentukan sistem reksa dana. Semua peringkat dana lainnya ditentukan oleh sejumlah faktor kunci yang dimiliki oleh Zacks dan tim risetnya.

Layanan

Morningstar menawarkan dua paket keanggotaan yang berbeda. Paket dasarnya gratis dan hanya mengharuskan pengguna untuk mendaftar melalui website. Keanggotaan dasar mencakup akses data keuangan, kemampuan untuk menghubungkan portofolio Anda dengan penelitian Morningstar, dan akses ke arsip artikel dan forum. Investor yang ingin melihat rating bintang atau informasi mengenai reksa dana atau saham bisa mendapatkannya melalui pilihan keanggotaan dasar. Mereka yang mencari penelitian lebih mendalam harus memilih keanggotaan premium. Ini termasuk screener parit yang lebar untuk saham, screener peraih medali emas untuk dana, akses ke peringkat analis dan laporan, manajer portofolio yang lebih baik dan newsletter premium. Pada Maret 2016, Morningstar menawarkan masa uji coba 14 hari gratis dengan keanggotaan premium. Setelah itu, ada empat pilihan berbeda: satu tahun untuk $ 199, dua tahun untuk $ 339, tiga tahun seharga $ 439 dan bulanan seharga $ 23. 95.

Zacks, di sisi lain, menawarkan banyak pilihan keanggotaan yang berbeda kepada investor. Rencana keanggotaan dasar disebut Zacks Premium. Perusahaan menawarkan uji coba gratis 30 hari untuk keanggotaan, dan kemudian harga dasarnya adalah $ 249 untuk langganan satu tahun. Selama uji coba gratis ini, Zacks juga memberikan akses ke laporan khusus, yang berjudul "7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya. "Dengan keanggotaan premium, pengguna mendapatkan akses ke peringkat untuk 4, 400 saham dan reksa dana 19.000 reksa dana. Di dalam area ekuitas, keanggotaan juga memberi akses ke daftar Daftar dan Fokus Zacks Rank # 1. Ini juga memberi akses ke semua laporan penelitian, rangkuman dan alat penyaringan Zacks. Akhirnya, pengguna juga dapat melacak portofolio mereka terhadap peringkat Zacks dan menerima peringatan email setiap hari dengan berita terkait.

Zacks paket paling inklusif adalah langganan Ultimate. Untuk memulai, pengguna hanya membayar $ 1 untuk percobaan satu bulan. Setelah bulan berakhir, biaya berlangganan $ 299 per bulan. Dengan biaya tinggi ini, anggota Zacks Ultimate menerima akses ke setiap rekomendasi yang ditawarkan perusahaan, beserta semua alat dan laporan penelitian yang disertakan dalam paket premium. Zacks saat ini menawarkan 19 rekomendasi strategi yang berbeda, dikategorikan sesuai dengan horison waktu, gaya investasi, perdagangan per bulan dan jumlah saham dalam portofolio. Misalnya, strategi "Home Run Investor" terlihat menargetkan saham under-the-radar yang berpotensi tumbuh 50 sampai 200%. Jika pengguna tidak menginginkan langganan Ultimate mahal, maka masing-masing dari 19 strategi tersedia dengan harga individual.

Perbandingan Laporan Reksa Dana

Morningstar dan Zacks menawarkan contoh laporan investasi reksa dana yang serupa.Keduanya berisi angka kinerja dan informasi dana dasar, seperti ukuran dana dan informasi manajer. Keduanya menunjukkan kepemilikan teratas dalam dana tersebut, dengan Morningstar menunjukkan 15 besar dan Zacks yang menunjukkan 9. terbaik dari perspektif data keuangan, Morningstar biasanya menyediakan lebih banyak informasi. Pada grafik, Morningstar menunjukkan kinerja 10 tahun sebelumnya, berdasarkan mulai dengan investasi $ 10.000. Ini juga membandingkan investasi yang sama dengan kategori dana dan indeks standar. Di bawah grafik, Morningstar menampilkan angka tahunan untuk nilai aset bersih (NAB), persentase pengembalian total, perbandingan dengan indeks standar dan kategori, peringkat persentase dalam kategori dan jumlah dana.

Bagan laporan Zacks menunjukkan kinerja dana dalam skala nol, sementara membandingkannya dengan tolok ukur. Data tahunan yang diberikan adalah NAB, return total, hasil dividen tahunan, kinerja relatif terhadap tolok ukur, peringkat kuintil, aset dana, omset tahunan, pembayaran dividen dan kenaikan modal yang dibayarkan.

Menjaga dengan tema memberikan informasi lebih banyak, Morningstar menyediakan "Profil Resiko dan Pengembaliannya," yang menunjukkan rincian tiga bintang, lima dan 10 tahun dari peringkat Morningstar, standar deviasi, mean, rasio Sharpe, alfa, ukuran beta dan r-kuadrat. Zacks hanya menunjukkan ukuran tiga dan lima tahun.

Kedua laporan menunjukkan kerusakan sektor saham, dengan Morningstar menggunakan persentase bobot sektor S & P dan perbandingan dengan tolok ukur. Zacks memilih bagan pie yang lebih berwarna dari kerusakan sektor ini, namun tidak membandingkannya dengan pembobotan patokan. Kedua laporan menunjukkan rincian kelas aset dan analisis gaya melalui metode sendiri. Morningstar berjalan sedikit lebih mendalam, menggunakan metode charting style-box untuk membedakan riasan stok dan obligasi di dalam dana tersebut.

Dari deskripsi dana, Zacks memberikan deskripsi satu paragraf tentang dana tersebut, yang menggambarkan sejarah singkat dan tujuan investasi dana tersebut. Deskripsi juga memberikan pembayaran dividen, dan frekuensi dan jadwal kenaikan modal. Morningstar tidak memberikan informasi semacam itu dalam laporannya.

Saat membandingkan rangking, kedua penyedia layanan juga berbeda, berdasarkan proses masing-masing perusahaan. Sebagai perbandingan, lihat American Funds Captial Income Builder A ("CAIBX"). Morningstar saat ini memiliki rating bintang empat dan peringkat analis Silver. Hal ini menunjukkan bahwa dana tersebut telah berjalan cukup baik dibandingkan dengan kelompok sebaya dan merupakan rekomendasi pembelian moderat. Morningstar mengkategorikan dana tersebut sebagai Alokasi Dunia OE AS dan menggunakan Alokasi Global Morningstar sebagai indeks kategori dan Target Moderat Bintang Bintang sebagai indeks standar.

Rating Zacks untuk CAIBX sangat berbeda dengan rating Morningstar. Zacks saat ini memberikan peringkat empat, menandakan sebuah rekomendasi jual.

Ringkasan

Investor harus mempertimbangkan kedua penyedia penelitian saat menganalisis reksa dana. Morningstar dan Zacks menawarkan peringkat analis yang berbeda dan oleh karena itu, berbeda pendapat mengenai prospek dana.Zacks jauh lebih kuantitatif, sedangkan Morningstar menggunakan analisis fundamental sebagai bagian yang lebih besar dari rekomendasinya. Morningstar tampaknya mendasarkan rekomendasinya pada skala yang tidak bias, sementara sistem penilaian Zacks Investment Research didasarkan semata-mata untuk memberi anggotanya keuntungan paling potensial.