2016 telah menjadi tahun yang luar biasa bagi pasar keuangan. Tahun ini mulai dengan antusiasme bahwa ekonomi global akhirnya menemukan dirinya pada jalur pertumbuhan yang berkelanjutan yang memungkinkan bank sentral untuk mulai menaikkan suku bunga. Dengan demikian, risiko yang masuk ke tahun ini difokuskan pada aset yang akan menderita jika skenario ini terwujud. Ini termasuk saham pertumbuhan, saham siklis dan saham keuangan.

Namun, harapan positif dengan cepat melesat saat harga minyak mulai anjlok dan negara-negara di luar negeri terus menggoda resesi dan deflasi. Federal Reserve menahan kenaikan suku bunga, dan bank sentral luar negeri memulai kebijakan yang lebih agresif lagi. Komplikasi lain adalah suara Brexit, yang merupakan referendum bagi warga Inggris untuk memberikan suara apakah Inggris akan meninggalkan Uni Eropa (UE).

Ukuran ini menyebabkan kekacauan jangka pendek. Anehnya, ekonomi global tetap bertahan meskipun tantangan ini disertai dengan ukuran pertumbuhan ekonomi, produksi industri dan pasar tenaga kerja yang meningkat. Pasar saham juga melonjak ke level tertinggi baru. Ketahanan ekonomi meski rintangan jangka pendek ini merupakan sinyal kuat fundamental kuat.

Investasi manakah yang paling berisiko?

Karena perkembangan positif ini, investasi yang membawa risiko paling besar adalah logam mulia dan saham dividen. Aset ini berkembang di lingkungan dengan tingkat pertumbuhan rendah dan rendah. Perekonomian telah berada di lingkungan seperti itu sejak tahun 2006, menciptakan kepuasan bagi investor yang terkondisikan untuk membeli setiap kemunduran. Hal ini telah menyebabkan investasi over-investment dan overvaluation yang luar biasa karena investor mengejar pengembalian tanpa memperhatikan fundamental. Ada kasus menarik bahwa kelas aset ini berada dalam gelembung, karena harga telah meningkat meski fundamental memburuk.

Seiring risiko ekonomi surut, memperbaiki fundamental kekuatan ekonomi global ke pertumbuhan di atas-tren yang pada akhirnya akan mulai membatalkan kerusakan Resesi Besar dan pada masa pertumbuhan rendah. Pertumbuhan ekonomi yang kuat akan menciptakan siklus yang baik karena perusahaan mulai berinvestasi dalam peningkatan produksi yang mendorong ketenagakerjaan dan upah lebih tinggi. Pada gilirannya, ini akan menyebabkan suku bunga lebih tinggi.

Logam Mulia

Investor telah berbondong-bondong ke logam mulia pada tahun 2016 karena iklim makro ekonomi yang berisiko pada paruh pertama tahun ini. Namun, tidak satu pun dari risiko ini yang terwujud dengan cara yang berarti yang akan mempengaruhi harga aset atau lintasan pertumbuhan. Sebagai fundamental mulai menegaskan diri mereka sendiri, akan ada eksodus dari logam mulia. Misalnya, SPDR GLD Trust ETF (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121.05-0. 49%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun 45% dari Juli 2011 sampai Desember 2015 karena percepatan pertumbuhan ekonomi dan tingkat suku bunga jangka pendek bergerak lebih tinggi. Logam mulia tidak menghasilkan apapun bagi pemegangnya. Biaya kesempatan ini berkurang saat tingkat suku bunga menurun dan meningkat saat mereka naik. Selain itu, uang menuangkan ke logam mulia selama masa ketakutan, karena investor menjadi lebih peduli tentang melestarikan kekayaan daripada mendapatkan pengembalian kekayaan. Oleh karena itu, meningkatnya aktivitas ekonomi dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi merupakan risiko utama bagi pemegang logam mulia. Di iklim ini, fokus investor kembali menghasilkan laba atas investasi mereka. Saham Dividen

Saham dividen telah dalam keadaan sangat besar sejak pasar bull dimulai pada bulan Maret 2009. DDRB & S Dividen SPDR S & P Dividen 04:09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) naik 420% termasuk dividen selama durasi pasar bull, sampai Agustus 2016. Saham dividen telah berkembang di lingkungan suku bunga rendah, karena perusahaan-perusahaan ini dapat meminjam dengan harga rendah. tarif dan gunakan hasilnya untuk membeli kembali saham. Ini mendukung harga saham mereka dan membuat dividen mereka lebih menarik secara per saham.

Suku bunga rendah juga membuat dividen lebih menarik bagi investor, karena banyak perusahaan memberikan hasil yang lebih murah daripada obligasi, yang merupakan situasi atipikal. Biasanya, imbal hasil pasar saham di bawah imbal hasil obligasi. Seiring kenaikan suku bunga, uang mulai mengalir dari saham dividen ke obligasi. Selain itu, suku bunga yang lebih tinggi menurunkan jumlah buyback saham. Dengan jumlah saham yang besar, pemulihan ke rerata mungkin sangat menyakitkan.