Mereka yang mencari hasil tinggi pada tahun 2016 kemungkinan akan dihukum. Pasar obligasi sampah telah menderita baru-baru ini, namun banyak pengelola uang dengan basis aset bersih yang besar terus bergerak ke ruang ini seolah-olah hukumannya telah berlebihan. Ini seperti naik di tengah jalan setapak dan menentukan bahwa slide mungkin akan kembali dari titik peluncuran Anda. V-berbentuk pemulihan sangat jarang terjadi. Jika Anda menggunakan manajer uang, lihat kinerja historis, bukan aset bersih. Seseorang yang mengelola $ 50 juta mungkin jauh lebih baik dalam menavigasi pasar yang penuh gejolak daripada yang mengelola $ 4 miliar.

Cukup mencari hasil yang tinggi tanpa memahami apa yang sedang terjadi di pasar, atau dalam ekonomi global dalam hal ini, hanya akan menghasilkan hasil yang buruk. Ingat, ada pengelola uang yang bisa mengantarkannya ke pasar bull, seperti yang kita saksikan dari 2009-2014. Hanya sebagian kecil pengelola uang yang dapat memberikan hasil positif di pasar sideways atau bear. Dalam hal obligasi sampah, tingkat default saat ini hanya berada di selatan 3% dibandingkan dengan rata-rata historis sebesar 4, 5%. Ini terjadi di lingkungan di mana industri pecahan $ 1 triliun akan gagal pada akhir tahun ini. Dengan kata lain, Anda harus benar-benar mengharapkan tingkat default obligasi sampah untuk melompati tahun depan. (Untuk yang lebih, lihat: Junk Bonds: Too Risky di tahun 2016? )

Satu-satunya alasan industri bertahan selama ini adalah suku bunga rendah dan kontrak futures yang terkunci pada harga minyak sebelumnya. Sayangnya, tingkat suku bunga yang rendah menyebabkan hutang yang berlebihan sehingga para pecundang ini tidak dapat membayar kembali setelah kontrak berjangka sebagian besar berakhir pada musim panas ini. Dengan Iran yang datang ke kapal dan Arab Saudi mempertahankan produksi untuk mencuri pangsa pasar, pasokan akan tetap melimpah. Yang lebih penting, permintaan secara konsisten berkurang. Tidak termasuk kucing mati yang memantul, harga minyak tidak akan melambung. Dan itu bisa mencapai $ 20 per barel pada akhir tahun. Jika itu yang terjadi, maka frackers akan gagal, dan pasar obligasi sampah akan mengalami hari perhitungan yang bersejarah. Berdasarkan skenario ini, bagaimana Anda berinvestasi? Kita akan sampai ke sana, tapi pertama mari kita lihat bagaimana tidak berinvestasi.

ETF Berbahaya

Obligasi Perusahaan IShares iBoxx $ High Yield (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) saat ini menawarkan hasil dividen sebesar 5. 95%, dan rasio biaya sebesar 0,50% mendekati rata-rata ETF. Namun, HYG telah terdepresiasi 11. 86% sepanjang tahun lalu. Ini mungkin tampak seperti kinerja buruk, tapi tidak seberapa dibandingkan dengan apa yang akan Anda lihat selama tahun depan. Hindari HYG dengan segala cara. (Untuk yang lebih, lihat: Apakah Partai Berutang untuk Obligasi Sampah? ) Obligasi Hasil Kerja Tinggi SPDR Barclays ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36.98-0. 05% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) saat ini menghasilkan 6,62% dan dilengkapi dengan rasio biaya sebesar 0,40%. Ini telah turun 14 21% selama tahun lalu. Sekali lagi, jelaskan dengan segala cara. Pilihan ETF yang Lebih Baik

Jika Anda ingin berinvestasi pada obligasi sambil mengumpulkan apa yang saat ini menghasilkan 3. 47%, pertimbangkan iShares iBoxx $ Invst Grade Corporate Bond (LQD

LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Muncul dengan rasio biaya sebesar 0,15%, yang jauh di bawah rata-rata ETF. LQD telah meluncur 5. 84% selama tahun lalu dan mungkin meluncur dengan cara yang sama sepanjang tahun depan, namun dibandingkan dengan opsi investasi lainnya di luar sana, ini akan terlihat dan terasa seperti home run. Plus, Anda bisa merasa nyaman dengan biaya dolar rata-rata, yang kemungkinan akan menghasilkan keuntungan. Jika Anda menginginkan peningkatan keamanan tapi sedikit hasil yang lebih rendah dari 2,61%, kemudian lihat Obligasi Berkelanjutan iShares 20+ Tahun (TLT

TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang juga dilengkapi dengan rasio biaya rendah 0, 15%. TLT telah terdepresiasi 7,4% selama tahun lalu, namun kemungkinan ada penerbangan untuk keselamatan dan rating AAA 100% selama tahun depan, yang dapat menyebabkan apresiasi yang layak di pasar beruang sementara juga mengumpulkan sedikit hasil. Pengungkapan: Saya memiliki posisi tidak langsung yang tidak langsung di TLT. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ikhtisar TLT ETF .) Jika Anda ingin obligasi pendek, lihat ProShares Short High Yield (SJB

SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0 07% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Bahaya di sini adalah bahwa ini tidak cair. Itu bisa berubah tahun ini, musim panas paling lambat, saat permintaan meningkat. Sebagai ETF terbalik, tidak ada imbal hasil dan rasio biaya tinggi di 0. 95%, Di sisi lain, SJB telah diapresiasi 4. 43% selama tahun lalu dan kemungkinan memiliki potensi kenaikan 30% selama tahun depan. , dengan mayoritas kenaikan tersebut kemungkinan akan terlihat pada paruh kedua tahun ini. Pengungkapan: Saya memiliki SJB. The Bottom Line

Pasar obligasi sampah berada di atas es tipis. Hindari HYG dan JNK. Jika Anda ingin berinvestasi di obligasi korporasi, Anda akan jauh lebih baik di LQD. Jangan khawatir tentang perbedaan hasil - hasil tinggi adalah jebakan. Jika Anda menginginkan keamanan tertinggi, pergilah ke TLT. Dan jika Anda menginginkan ikatan sampah pendek, Anda mungkin ingin melakukan penelitian lebih lanjut tentang SJB. (Dan lebih lanjut, lihat:

Mengapa Obligasi Junk Sesuai Nama Sekarang . Dan Moskowitz memiliki saham SJB. Dia secara tidak langsung memiliki TLT.