Penjelajah dan produsen minyak ikan hiu adalah salah satu perusahaan yang paling mudah menguap di sektor energi. Ketika perusahaan-perusahaan ini dibungkus dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), investor dapat memilih antara strategi yang melibatkan partisipasi tidak langsung, portofolio yang dilindung nilai dan eksposur langsung dengan tingkat volatilitas yang tinggi. Tiga ETF terutama menonjol karena menggunakan strategi ini, jika industri shale rebound, sampai 10 Maret 2016.

SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF

Jika pemulihan industri minyak shale AS terjadi, perusahaan yang menyusun kepemilikan SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16. 55 + 4.95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) harus diuntungkan juga. Tidak seperti pengeboran konvensional dengan rig yang dapat memompa kadar minyak yang relatif konsisten selama 20 tahun atau lebih, minyak shale yang khas juga kehilangan sekitar 70% produksinya pada tahun pertama. Pada tahun ketiga, produksi dikurangi menjadi tetesan. Kebutuhan untuk mengganti produksi yang hilang membuat perusahaan minyak shale dalam keadaan konstan mengebor sumur baru, namun dengan harga minyak di pertengahan $ 30 dan harga impas minyak shale sekitar $ 50 per barel, produsen minyak telah memperlambat pengembangannya. dari sumur baru

Namun, kenaikan harga minyak sampai pada titik di mana minyak shale dapat diekstraksi dan diproduksi dengan keuntungan kemungkinan akan memulai putaran baru konstruksi rig saat perusahaan bermain mengejar ketinggalan untuk mengganti produksi yang hilang dan membangun kembali neraca mereka SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF juga bisa mendapatkan keuntungan dari biaya produksi minyak shale yang lebih rendah karena perbaikan teknologi. Rata-rata, biaya produksi untuk minyak serpih turun dari $ 100 di tahun 2006 menjadi $ 50 per barel pada akhir 2015 karena kemajuan teknologi fracking menghasilkan biaya di muka yang lebih rendah dan lebih banyak output per sumur. Kelanjutan dari tren ini akan menurunkan titik impas untuk biaya produksi, sehingga pengeboran menguntungkan dengan harga minyak lebih rendah dari $ 50 per barel.

The PowerShares S & P SmallCap Energy ETF

ETF yang menyediakan hal yang paling dekat dengan permainan murni pada perusahaan minyak shale adalah PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE PSCEPwrShr ETF FTII15 09 + 4. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang berfokus pada perusahaan eksplorasi, produksi, jasa dan peralatan di Indeks Small-Cap 600 Standard & Poor. Pengambilan dana terbesar pada alokasi 13. 8% adalah PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc52, 88 + 4, 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang memiliki operasi minyak serpih di Lapangan Wattenberg di Colorado dan Lapangan Utica di Ohio.Posisi terbesar kedua dalam dana tersebut adalah Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc19 97 + 4. 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) di alokasi 10. 01%, yang berfokus terutama pada operasi minyak serpih di Texas, Ohio, Colorado dan Pennsylvania.

Pemaparan portofolio terhadap perusahaan energi kecil pada umumnya, serta penghasil minyak sampingan dan produsen secara khusus, menghasilkan ETF volatilitas tinggi yang tidak untuk menjadi lemah. Misalnya, beta dana adalah 1. 7, artinya 70% lebih fluktuatif daripada pasar umum. Namun, dana ini layak dipertimbangkan untuk investor toleran risiko yang mencari taruhan pada rebound industri shading U. S..

Vektor Pasar Minyak & Gas Nonkonvensional ETF

Sebagai dana tertimbang pasar, Vektor Pasar Minyak & Gas Nonkonvensional ETF (NYSEACRA: FRAK FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengkonsentrasikan 58. 48% dari 10 kepemilikan teratas di perusahaan-perusahaan besar yang mendapatkan sebagian kecil pendapatan dari minyak serpih, dan mendistribusikan keseimbangan kepemilikannya atas perusahaan eksplorasi dan produksi yang lebih kecil. . Misalnya, holding fund terbesar adalah Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXYOccidental Petroleum Corp68, 82 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang beroperasi dalam tiga perbedaan segmen: minyak dan gas, bahan kimia, dan midstream dan pemasaran. Perusahaan tersebut mengumumkan pada bulan Oktober 2015 bahwa pihaknya mengurangi paparannya terhadap minyak serpih dengan menjual operasinya di lapangan Bakken, yang terletak di North Dakota. Operasi ini mewakili saham terbesar Occidental di shale oil.

Sebagai hasil dari kepemilikan terkonsentrasi dari posisi minyak terintegrasi besar yang dicampur dengan kontrak kecil di sektor minyak dan gas bumi, ETF menawarkan paparan lindung nilai pada perusahaan minyak sampingan, dengan volatilitas yang relatif lebih rendah daripada portofolio yang seluruhnya terdiri dari kecil - penjelajah dan produsen. Misalnya, kembalinya di tahun 2015 adalah -34. 01%, dibandingkan dengan PowerShares S & P SmallCap Energy kerugian ETF sebesar 48. 3% selama periode yang sama. Hubungan kinerja dari dana ini sama pada sisi positifnya, karena return satu bulan untuk Vektor Pasar ETF Nonkonvensional Oil & Gas adalah 17,48%, sedangkan PowerShares S & P SmallCap Energy ETF naik 24,41% pada periode yang sama.

The Bottom Line

ETF ini memberi investor tiga strategi untuk bertaruh rebound industri U. S. shale. Sebagai permainan tidak langsung, SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services ETF akan menguntungkan karena produsen memperluas operasi pengeboran mereka. Vektor Pasar ETF Oil & Gas tidak konvensional menawarkan eksposur lindung nilai dengan volatilitas yang relatif lebih rendah. Bagi investor yang toleran terhadap risiko, eksposur volatilitas langsung dan tinggi yang diberikan oleh PowerShares S & P SmallCap Energy ETF kemungkinan akan memberikan ayunan harga terbesar dari ketiga ETF ini, baik pada sisi positif dan sisi negatifnya.