Sejak dimulainya ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ: BIB BIBPSh Ult NQ Btch53. 86-1 34% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) pada tanggal 7 April 2010, yang disarankan oleh ProShares Advisors LLC. dan dikelola oleh J. P. Morgan Investors Services Company, dana yang diperdagangkan di bursa tersebut telah menghasilkan pendapatan tahunan 61. 01% per tahun, pada tanggal 30 Juni 2015. Dana tersebut memusatkan sebagian besar kepemilikannya di perusahaan bioteknologi dan farmasi yang terdaftar di Nasdaq. BIB adalah ETF leverage dan bertujuan untuk memberi investor dua kali pengembalian tolok ukur harian, Indeks Bioteknologi Nasdaq. Karena BIB adalah ETF leverage, pengelola dana harus menyeimbangkan kembali kepemilikannya setiap hari untuk mempertahankan tingkat pemaparan yang sesuai.

Dana tersebut bertujuan untuk memberikan hasil investasi harian ini dengan mengadakan kontrak swap dengan berbagai counterparties dan saham biasa di perusahaan komponen di Indeks Bioteknologi Nasdaq. Sebagai contoh, pada 4 Agustus 2015, sebagian dari kepemilikan utama dana tersebut antara lain Indeks Bioteknologi Nasdaq Swap - Societe Generale; iShares Tukar Biotech - Morgan Stanley &; Co PLC Internasional; Indeks Bioteknologi Nasdaq Swap - Bank of America; Biogen Incorporated; Amgen Incorporated; Celgene Corporation; dan Gilead Sciences Incorporated.

Karakteristik

Bioteknologi ProShares Ultra Nasdaq ETF adalah pilihan ETF leveraged yang populer di pasar bioteknologi dan farmasi Nasdaq. Meskipun BIB harus menyeimbangkan portofolionya setiap hari, rasio perputarannya cukup rendah yaitu 41%, pada tanggal 31 Mei 2015.

BIB memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0,95%, yang dapat dikaitkan dengan rebalancing harian. pegangannya Pedagang dan spekulan harus mengingat rasio pengeluaran tidak termasuk biaya broker atau perdagangan. Biaya dan komisi perdagangan bervariasi tergantung pada broker. ETF leverage ini terdaftar di bursa Nasdaq, dan para pedagang dan spekulan dapat menukarkannya di banyak platform. Seperti semua ETF, BIB bisa diperdagangkan di pasar sekunder.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Sementara semua investasi membawa risiko, ETF dengan fokus sempit di beberapa sektor pada umumnya lebih tidak stabil daripada dana yang lebih beragam. Karena BIB terutama berinvestasi dalam kontrak swap pada Indeks Bioteknologi Nasdaq dan perusahaan komponen dalam indeks, dana tersebut kurang terdiversifikasi dibandingkan ETF lainnya, seperti SPDR S &; P 500 ETF Trust, dan karenanya membawa risiko lebih. Pedagang dan spekulator dana ini harus fokus pada apakah uji coba klinis atas kepemilikan BIB berhasil, jika permohonan obat baru disetujui atau ditolak dan jika obat tersebut disetujui atau ditolak oleh FDA.

Pada tanggal 31 Juli 2015, berdasarkan data lima tahun yang mengikuti jejak, BIB memiliki alfa, melawan S &; P 500 Total Return USD Index, dari 36.49; beta, melawan S &; P 500 Total Return USD Index, dari 1.75; nilai r-squared 76. 42; dan rasio Sharpe 1. 80. Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alfa BIB mengindikasikan bahwa kinerjanya mengungguli S &; Indeks P 500 TR USD melelang 36. 49%. Beta dana tersebut mengindikasikan secara teoritis 75% lebih mudah menguap daripada S &; Indeks P 500 TR; Ini mungkin memberi sinyal BIB membawa lebih banyak risiko. Rasio Sharpe BIB's 1. 80, bila diukur terhadap S &; Rasio Sharpe Index P 500 TR sebesar 1,34, mengindikasikan BIB mampu memberikan imbal hasil yang lebih tinggi daripada indeks berdasarkan risiko. Nilai r-squared BIB menunjukkan 76. 42% pergerakan harga sebelumnya dijelaskan oleh fluktuasi S &; Indeks P 500 TR. Pedagang dan spekulan harus mencatat statistik ini hanya mewakili kinerja masa lalu dan tidak menjamin dana akan tampil sama di masa depan.

Karena BIB adalah ETF leverage, tidak cocok untuk investor buy-and-hold. Bioteknologi ProShares Ultra Nasdaq ETF paling sesuai dengan pedagang dan spekulan yang ingin terpapar dengan Indeks Bioteknologi Nasdaq selama satu hari. Demikian pula, berdasarkan statistik MPT, dana tersebut paling sesuai dengan pedagang dan spekulan dengan toleransi risiko tinggi.