Saat mengevaluasi reksa dana yang memberikan eksposur pada trust investasi real estat (REITs), investor harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti metrik penghargaan-risiko, peringkat pihak ketiga dan rasio biaya. Dana Real Estat Pendapatan dan Pertumbuhan Real Estat Kelas A ("SOAAX"), Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX") dan RIDex Real Estate Fund Class C ("RYCRX") semuanya memiliki risiko tertinggal - metrik yang bagus, peringkat Morningstar yang buruk dan rasio biaya tinggi, pada tanggal 29 Maret 2016. Investor harus menghindari dana ini berdasarkan kriteria ini.

Dana Reksa Dana Spirit of America Real Estate Reksa Dana Reksa Dana A Reksa Dana Spirit of America berinvestasi pada beberapa kategori REIT, dengan pendekatan fundamental jangka panjang. Sampai dengan Juli 2016, perusahaan tersebut memiliki $ 117 juta aset yang dikelola. Kategori dengan eksposur terberat adalah REITs perumahan sebesar 26% dari portofolio, diikuti oleh REIT ritel, REIT khusus, REITs hotel dan ruang kantor REITs. Kepemilikan terbesar adalah perusahaan REIT mall, Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), pada 6 7% dari portofolio, dan lima kepemilikan terbesar digabungkan memiliki alokasi 25%.

Dana memiliki volatilitas yang serupa dengan tolok ukur kategori. Deviasi standar pengembalian dana tersebut adalah 12. 9 selama tiga tahun, 15. 1 selama lima tahun dan 26. 7 di atas 10 tahun, dengan semua periode yang berakhir pada bulan Maret 2016. Standar deviasi standar adalah 13. 9, 15. 3 dan 25 selama periode yang sama Dengan metrik risiko yang serupa, jumlah pengembalian dana yang relatif terhadap kinerjanya menghasilkan metrik risiko / imbalan tertinggal. Rasio Sharpe dana adalah 0. 49, 0. 45 dan 0. 18 selama periode tiga, lima dan 10 tahun, nilai tolak ukur yang tertinggal dari 0. 56, 0. 61 dan 0. 29 selama tahun-tahun yang bersangkutan. Peracikan imbal hasil yang berisiko rendah ini adalah rasio biaya 1. 57% yang tinggi, yang memberikan kontribusi besar terhadap rating bintang satu Morningstar untuk dana tersebut.

Reksa Dana Rydex Reksa Dana Rydex adalah reksa dana reksa dana yang dikelola secara aktif dengan eksposur yang berat terhadap REIT. Tujuan investasi utama adalah apresiasi modal, berlawanan dengan prioritas penciptaan pendapatan yang umum di antara investor REIT. Penasihat dana juga diberi wewenang untuk membeli sekuritas derivatif, meskipun biasanya tidak menjadi bagian portofolio yang berarti. Pada Juli 2016, dana tersebut memiliki aset pengelolaan sebesar $ 86 juta. Hal ini paling banyak terkena REIT khusus pada 20. 7% dari portofolio, diikuti oleh REITs ritel dan REITs kantor. Penahanan terbesar, sampai Mei 2016, adalah Simon Property Group di 2.25% dari total portofolio.

Dana tersebut memiliki volatilitas yang sebanding dengan dana Forward and Spirit of America, dengan standar deviasi 13, 14. 6 dan 24 untuk periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016. Dana Rydex memiliki Sharpe yang lebih rendah rasio dari pada dana Spirit of America, dengan rasio 0. 21, 0. 35 dan 0. 12 selama periode tiga, lima dan 10 tahun. Dengan metrik volatilitas yang tidak biasa-biasa saja, rasio Sharpe yang rendah dapat dikaitkan dengan imbal hasil yang lebih rendah meskipun profil risiko rata-rata. Rasio biaya dana sebesar 2. 35% relatif tinggi terhadap rata-rata kategori.

Forward Real Estat Long / Short Fund Class C ("KSRCX")

Reksadana berjangka dikelola secara aktif, dan berusaha mengeksploitasi inefisiensi pasar di REIT dan perusahaan operasi real estat. Tim penasehat dana menggunakan pendekatan nilai jangka panjang, dan strategi jangka panjang membantu meredam volatilitas sementara melakukan lindung nilai terhadap guncangan terarah ke pasar saham atau pasar real estat. Strategi ini juga menargetkan pendapatan saat ini, yang merupakan elemen penting dari investasi REIT. Pada Juli 2016, dana tersebut memiliki aset $ 71 juta yang dikelola di antara 111 kepemilikan, hampir 75% di antaranya panjang. Per Desember 2015, REITs kantor merupakan bagian terbesar dari posisi long di 21. 6% dari aset panjang, diikuti ritel sebesar 18. 9%, hotel di 15. 2% dan apartemen di 12. 3%. Eksposur pendek terbesar adalah ETF dan REIT apartemen. Posisi individu terbesar adalah uang tunai, diikuti oleh Simon Property Group.

Deviasi standar dalam pengembalian dana tersebut adalah 11. 5, 14. 1 dan 25. 2 untuk periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, mengindikasikan volatilitas sedikit lebih rendah daripada dana Spirit of America . Meskipun memiliki risiko volatilitas yang berkurang, metoda pengembalian yang disesuaikan dengan risiko Forward Forward lebih rendah daripada rasio dana Spirit of America dan benchmark kategori, dengan rasio Sharpe dari 0. 3, 0. 47 dan 0. 11 untuk tiga, lima - dan periode 10 tahun. The Forward fund 2. Rasio biaya 4% juga sangat tinggi di antara rekan sebanding.