Pasar saham bergantian antara tren naik dan tren turun, dengan kenaikan harga yang disebut pasar bull, sementara penurunan harga yang berkelanjutan lebih besar dari 20% disebut pasar beruang. Selama ayunan ini, saham small-cap, yang membawa valuasi pasar antara $ 250 juta dan $ 2 miliar, umumnya lebih tidak stabil daripada saham mid-and large-cap.

Di dalam jagat perusahaan kecil, ada dua kategori utama: pertumbuhan dan nilai saham. Pertumbuhan saham pada umumnya lebih fluktuatif dibandingkan dengan nilai saham di pasar bull dan bear. Nilai saham, di sisi lain, berpotensi menangkap sebagian besar kenaikan saham pertumbuhan di pasar bull sementara menurun kurang nilainya selama pasar beruang. Berikut ini adalah ringkasan dari tiga nilai tukar kecil yang diperdagangkan di bursa efek (ETFs) yang sesuai untuk pasar bull and bear, pada 14 April 2016.

Nilai Vasuard Small-Cap ETF

Dengan aset kelolaan (AUM) sebesar $ 6. 25 miliar, Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana terbesar kedua dalam kategori VBR memilih kepemilikan portofolio dari Pusat Penelitian Harga Keamanan (CRSP) US Small Cap Value Index dan mengunggulkan fundamental perusahaan menggunakan proses lima langkah untuk menentukan nilai relatif.

Alokasi sektor terbesar dalam portofolio adalah sektor keuangan dengan 30,67%, industri sebesar 15 7% dan siklus konsumen 12,7%. Posisi terbesar dari 840 saham adalah Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 61%, Global Payment Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payment Inc104 .10 + 0. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 0. 57% dan AGL Resources Inc. NYSE: GAS) dengan 0. 54%.

VBR memiliki rasio harga terhadap buku (P / B) sebesar 1. 69 dan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) sebesar 33. 91. Dana tersebut memiliki distribusi hasil 2. 19% dan beta 1. 35. Pengembalian tahunan lima tahun adalah 10,3%.

Dividen Deviasi WisdomTree SmallCap

Dengan fokus pada hasil dividen, portofolio Dividen Dividen WisdomTree SmallCap (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) lebih bersifat defensif daripada kebanyakan dana kecil. Misalnya, alokasi 6. 69% untuk teknologi lebih rendah dari utilitas, yang mewakili 10. 98% dari portofolio.

Alokasi sektor terbesar adalah sektor keuangan dengan 26,13%, siklus konsumen sebesar 17,38% dan industri dengan 15,17%. Kepemilikan terbesar adalah Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) dengan 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM Makanan CALMCal-Maine Inc43 70-1,5% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 1. 29% dan Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15. 55 + 0. 65% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 1. 08%. Untuk memaksimalkan dividen, Dividen WisdomTree SmallCap ETF menerima P / E yang lebih tinggi dari 74. 64, sambil mempertahankan P / B rendah sebesar 1. 54. Beta dana adalah 1. 53, dan hasil distribusinya adalah 2. 78%. Hasil tahunan selama lima tahun adalah 11. 13%.

The iShares Russell 2000 ETF

Dengan AUM sebesar $ 26. 16 miliar, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan beragam portofolio perusahaan topi kecil yang telah memberikan kinerja yang stabil dan salah satu peringkat beta terendah untuk dana dengan nilai kecil dengan nilai minimum AUM sebesar $ 1 miliar. Alokasi sektor terbesar adalah sektor keuangan sebesar 25,29%, teknologi dengan 15,69% dan perawatan kesehatan sebesar 15. 64%. Karena kepemilikan dana yang luas, yang merupakan tingkat pasar dari 1, 001 sampai 3.000 di Russell 3000 Value Index, alokasi untuk masing-masing posisi relatif kecil. Penangkapan terbesar adalah Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87 87-0. 86% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYLTyler Technologies Inc175 73-0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 34% dan Dyax Corp. dengan 0. 33%. Dana iShares Russell 2000 ETF memiliki P / E tertinggi pada kelompok pada level 87. 6 dan P / B 2.29. Dana tersebut memberikan hasil distribusi sebesar 1. 49%, dan beta-nya adalah 1. 5. Hasil tahunan selama lima tahun adalah 7. 96%. Garis Dasar

Salah satu tantangan dalam memilih ETF nilai kecil untuk pasar banteng dan pasar adalah volatilitas inheren mereka, terutama di pasar beruang. Namun, ketiga dana ini diperdagangkan dengan peringkat beta terendah dalam kategori dana dengan minimum AUM sebesar $ 1 miliar, membuat mereka kurang rentan dibandingkan rekan mereka dengan penurunan harga yang curam. Sementara memegang dana ini memerlukan tingkat toleransi risiko yang lebih tinggi oleh investor, ketiga ETF dalam kelompok ini juga telah memberikan imbal hasil yang stabil di pasar bull, sehingga mereka layak dipertimbangkan untuk paparan multicycle terhadap perusahaan nilai kapital kecil.