Dalam laporan 23 Mei 2016, berjudul "Fundamental Reksa Dana," kelompok riset strategi portofolio di Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 78-0. 66% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membahas ketidaksesuaian investasi. Menurut laporan Goldman, saham reksa dana reksa dana berkinerja lebih buruk dari indeks benchmark, sementara saham yang memiliki nilai underweight lebih baik dari tolok ukur. Hasilnya adalah reksa dana paling tertinggal dari indeks benchmark yang mereka lacak. Hanya 27% inti dan 9% manajer pertumbuhan memukuli indeks mereka.

Kelompok riset Goldman membangun dua portofolio, masing-masing dengan sekeranjang 50 saham. Yang pertama terdiri dari sekuritas dimana rata-rata inti, pertumbuhan dan nilai reksa dana paling banyak kelebihan berat badan, dan yang kedua dengan sekuritas yang paling underweight. Keranjang kelebihan beratan membuntuti Standard and Poor's 500 Index (S & P 500) dengan 420 basis poin pada tahun 2015, sementara keranjang kurun kurung mengungguli indeks sebesar 380 basis poin. Investor mungkin ingin mengindahkan kesimpulan penelitian ini dan mempertimbangkan dasar-dasar investasi tiga saham yang reksa dananya kurang gizi.

Nilai reksa dana rata-rata reksa dana rata-rata menginvestasikan 0. 7% dari portofolio saham Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) dibandingkan dengan perusahaan 2. Pembobotan 5% di Russell 1000 Value Index. Berkshire Hathaway menawarkan banyak alasan penting untuk dipertimbangkan perusahaan. Pada tanggal 27 Mei 2016, perusahaan memiliki rasio price-to-earning (P / E) trailing dari 14 32 dibandingkan dengan 24. 04 untuk S & P 500 dan 19. 12 untuk Dow Jones Industrial Average.

Perusahaan juga terlihat menarik berdasarkan metrik lainnya. Rasio harga to-book (P / B) rendahnya sebesar 1,36 mengindikasikan kemungkinan memiliki sedikit downside. Selain itu, nilai / laba perusahaan yang menarik sebelum rasio bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (rasio EV / EBITDA) sebesar 8. 80 membuat perusahaan memiliki nilai bermain yang solid. Sebagai perbandingan, S & P 500 memiliki rasio P / B sebesar 2. 57 pada kuartal pertama tahun 2016 dan rasio EV / EBITDA 12 bulan yang diikuti lebih dari 11. Penggunaan aset dan modal Berkshire Hathaway juga membuatnya menarik. nilai bermain 4,6% pengembalian aset perusahaan dan 9. Pengembalian modal 80% melebihi rata-rata S & P 500.

General Electric Company

Reksa dana dengan nilai besar tetap tergolong underweight pada saham General Electric Company (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20 14-0. 03%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dana ditahan 1. 5% aset mereka di perusahaan dibandingkan dengan bobot 2. 9% di Russell 1000 Value Index. Investor mungkin duduk di sela menunggu untuk melihat hasil keputusan restrukturisasi yang sulit yang dilakukan konglomerat raksasa pada tahun fiskal 2015.Perusahaan menghapus kerugian dari operasi yang dihentikan dan memiliki lebih tinggi dari beban pajak penghasilan normal. Namun, melihat ke depan sampai 2017, GE harus menjadi nilai bermain yang solid. GE memiliki rasio P / E ke depan 17. 27 berdasarkan perkiraan analis konsensus. Sebagai perbandingan, perkiraan P / E konsensus ke depan adalah 17. 75 untuk S & P 500 dan 17. 37 untuk Russell 2000. Sebagai tambahan, rasio PEG untuk perusahaan 1. 57, sementara tidak rendah, tetap menarik dibandingkan dengan rasio PEG high-end 1. 7 untuk S & P 500. GE juga memiliki hasil dividen yang sangat menarik yaitu 3. 05% dibandingkan dengan 2. 19% untuk S & P 500. AT & T Inc.

Large-cap dana juga tetap tergolong underweight pada saham AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc32. 66-1. 94%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dana menahan 0,8% aset mereka di perusahaan dibandingkan dengan bobot 2, 0% di Russell 1000 Value Index. AT & T juga terlihat seperti nilai bermain yang solid berdasarkan beberapa metrik. Rasio P / E trailing perusahaan pada posisi 16. 59 dan ke depan 2017 P / E dari 12. 92 terlihat menarik, seperti rasio EV / EBITDA-nya 7. 30. AT & T sangat efisien dalam menggunakan aset dan ekuitasnya. Its 4. 82% pengembalian aset dan 13. 46% return on equity dibandingkan dengan keseluruhan pasar. Selain itu, ia memiliki margin keuntungan yang kuat sebesar 8. 97% dan kenaikan dividen tahunan yang sangat tinggi masing-masing sebesar 4,90%.