Salah satu layar stok favorit saya yang saya jalankan setiap bulan adalah yang saya sebut persediaan sempurna. Meskipun tidak ada stok yang benar-benar sempurna dan tidak ada jaminan bahwa saham akan naik, menurut saya judul saya cukup akurat. Saya mencari saham yang diperdagangkan di bawah nilai buku, menguntungkan dengan neraca yang kuat, dan akhirnya, membayar dividen. Portofolio yang dihasilkan dirancang untuk tetap mengungguli sedikit di pasar yang bagus dan memainkan pertahanan yang sangat baik. Saya menggunakan periode memegang satu tahun untuk menguji strategi. Ini berkinerja cukup banyak seperti yang diiklankan dengan tingkat pengembalian yang solid di pasar yang bagus dan mengungguli margin di pasar yang buruk. (Lihat juga: Nilai Buku: Seberapa Handalnya Bagi Investor?)

Waktu yang tidak diinginkan

Layar juga memiliki elemen waktu pasar yang sangat terasa, karena ketika pasar diperpanjang, sangat sedikit saham yang memenuhi syarat. Ketika pasar sedang booming, ada puluhan kandidat untuk portofolio saham yang sempurna. Sebenarnya dari tahun 2000 sampai pertengahan tahun 2002, layarnya cukup banyak keluar dari pasar dan investor yang menggunakan pendekatan ini pasti sudah berada di pinggir lapangan. Pada akhir 2006 dan 2007 ada kurang dari 10 saham, sehingga investor akan memiliki saldo kas yang besar dan menghindari sebagian dari pembantaian tahun 2008 dan 2009. Seiring pasar mendekati posisi terendah tahun 2009, jumlah saham tumbuh secara substansial. Saat ini ada 39 saham, dan beberapa di antaranya sangat menarik dari perspektif jangka panjang.

Pilihan Sempurna

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc28 22-2 12% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) membuat rekayasa peralatan dan sistem distribusi, kontrol dan pemantauan energi listrik. Pasar mereka meliputi industri minyak dan gas bumi, perusahaan petrokimia, utilitas, perusahaan pertambangan, sistem rel angkutan massal dan perusahaan pulp dan kertas. Terlepas dari berkurangnya pengeluaran dari perusahaan minyak dan gas, Powell tetap menguntungkan dan memiliki imbal hasil dividen yang nyaman yaitu 3,9%. Mereka memiliki hutang jangka panjang yang sangat kecil dan rasio lancar 2. 4, jadi neracanya solid. Mereka harus tetap sempurna tahun depan karena mereka diharapkan akan menguntungkan lagi di tahun 2016. Manajemen saat ini memperkirakan pendapatan 2016 akan berkisar antara $ 0. 65 dan $ 1. 05 per saham dilusian untuk tahun depan. Powell saat ini merupakan isu tawar menawar, dengan perdagangan saham hanya 93% dari nilai buku.

Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) adalah saham sempurna lainnya yang terlihat menarik dari perspektif investor jangka panjang. The Real Estate Investment Trust saat ini memiliki lebih dari 12.000 rumah sewa, namun saat merger dengan Collony American Homes, Inc. ditutup pada tahun 2016, portofolio tersebut akan berkembang menjadi lebih dari 30.000 rumah keluarga tunggal. Saham tersebut merupakan tawar-menawar karena saham Starwood Waypoint diperdagangkan pada 80% dari nilai buku yang dinyatakan sebesar $ 27.55, tapi mungkin lebih murah dari itu. Dalam laporan pendapatan terakhir, manajemen memperkirakan bahwa nilai aset bersih aktual per saham adalah $ 35. 37 per saham Neraca solid dan imbal hasil 3% pada harga saat ini. Kemitraan dengan Starwood Capital Group, salah satu perusahaan investasi real estat terkemuka di dunia, memberikan kekuatan finansial tambahan dan akses ke investor real estat berpengalaman berbakat. (Lihat juga: Starwood Waypoint to Merge With Colony Amerika.)

Manajemen Aset Calamos (CLMS) mungkin bukan perusahaan yang paling mendebarkan di dunia, namun secara konsisten menguntungkan dan membayar dividen yang layak. Perusahaan mengelola uang dan memiliki keahlian dalam obligasi konversi. Calamos menawarkan pengelolaan kelembagaan sekaligus reksa dana bagi investor ritel. 77% perusahaan dimiliki oleh keluarga Calamos, jadi mereka memiliki kepentingan dalam mempertahankan dividen yang murah hati dan melihat harga sahamnya menghargai dari waktu ke waktu. Saham saat ini diperdagangkan pada 80% dari nilai buku dan yield 6. 74%. Utang jangka pendeknya sangat kecil dan rasio lancar 13, jadi neracanya solid seperti batu. Pertumbuhan laba tidak spektakuler karena investor telah berpaling dari reksadana, namun perusahaan tetap berprestasi pada tahun 2016.

Hardinge Inc. (HDNG) juga tidak memiliki bisnis yang menarik, namun ini bisa menjadi hal yang menarik. persediaan. Perusahaan memproduksi dan mendistribusikan peralatan mesin di Amerika Utara, Eropa dan Asia. Produk mereka meliputi penggiling, mesin bubut dan aksesoris alat mesin. Stok diperdagangkan pada 92% dari nilai buku dan imbal hasil. 84% sekarang juga. Mereka memiliki hutang yang sangat sedikit, dan neraca padat. Kegembiraan tersebut berasal dari fakta bahwa investor aktivis Privet Fund telah mendapatkan kursi dewan dan perusahaan tersebut melakukan tinjauan strategis. Mitra Privet Fund yang mengambil kursi dewan direksi baru-baru ini menyatakan, "Kami senang Perusahaan sedang melakukan proses tinjauan strategis dan kami berharap dapat berperan dalam membawa proses ini ke sebuah kesimpulan yang berhasil. Kami berharap dapat bekerja secara konstruktif dengan anggota Dewan Komisaris untuk meningkatkan nilai pemegang saham. " Saya cukup yakin dia akan mendorong penjualan perusahaan dengan harga premium hingga saat ini.

Garis Bawah

Layar stok yang sempurna tidak dirancang untuk menjadi pendekatan investasi yang menarik. Hal ini dimaksudkan untuk menghasilkan keuntungan yang mantap dan melindungi modal sebanyak mungkin di pasar yang buruk. Portofolio saham yang sempurna mungkin akan membuat Anda berhasil mencapai tujuan investasi Anda.

Penulis memegang saham di HDNG pada saat penulisan.