Selama 30 tahun terakhir, sistem pensiun AS telah berevolusi dari satu di mana tunjangan pensiun bagi sebagian besar pekerja diberikan oleh program pensiun manfaat pasti majikan mereka kepada karyawan yang bertanggung jawab atas tabungan pensiun mereka sendiri melalui rencana 401 (k) atau rencana iuran pasti serupa.

Peserta rencana pensiun sering kali menemukan investasi yang membingungkan dan banyak yang merasa tidak nyaman dengan tanggung jawab untuk menginvestasikan uang mereka sendiri untuk masa pensiun. Menu investasi dalam rencana 401 (k) menjalankan keseluruhan dari yang cukup sederhana dan kompak hingga yang mencakup 30 atau 40 atau lebih pilihan investasi yang berbeda yang dapat dipilih oleh para peserta. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Menggunakan Anuitas untuk Pendapatan Pensiun. )

Menawarkan Dasar-dasar

Menu rencana dasar 401 (k) biasanya akan menawarkan beberapa dana dalam negeri, setidaknya satu dana ekuitas internasional, setidaknya satu dana obligasi dan pasar uang atau stabil nilai dana Versi asli ERISA 404 (c) menawarkan perlindungan pelabuhan yang aman kepada 401 (k) sponsor rencana yang mencakup setidaknya tiga opsi investasi "diversifikasi" yang memiliki karakteristik risiko dan pengembalian material yang berbeda. "

Definisi ini cukup kabur, terutama di lingkungan saat ini dimana penyedia reksa dana sepertinya ingin mendorong pilihan investasi yang lebih kompleks dan eksotis untuk rencana 401 (k) seperti berbagai reksa dana alternatif cair. Namun, ini menyiratkan bahwa menu investasi 401 (k) bisa relatif sederhana.

Jika kita melihat pada menu investasi tiga potensi, itu bisa mencakup Indeks Harga Saham Vanguard Total (VTSAX), Vanguard Total International Stock Market Index (VTIAX) dan dana Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX). Ketiga dana ini mencakup seluruh pasar saham dalam negeri, hampir semua non-U. S. pasar saham termasuk alokasi saham emerging market dan pasar obligasi U. S.. Peserta dapat dengan mudah membuat alokasi terdiversifikasi dengan baik berdasarkan toleransi risiko, cakrawala waktu dan faktor relevan lainnya. Untuk booting, semua biaya ultra-low. (Untuk bacaan terkait, lihat: Dana Vanguard Teratas untuk Diversifikasi Pensiun. )

Terlalu Banyak Pilihan

Menurut sebuah survei yang dilakukan oleh manajer investasi SEI:

• 33% dari pengusaha yang disurvei menawarkan 15 atau lebih pilihan investasi dalam rencana pensiun mereka
• 51% dari pengusaha yang disurvei menawarkan 16-25 pilihan investasi dalam rencana pensiun mereka
• 12% dari pengusaha yang disurvei menawarkan 26-35 pilihan investasi dalam rencana pensiun mereka
• 4% dari pengusaha yang disurvei menawarkan 36 atau lebih pilihan investasi dalam rencana pensiun mereka.

Hasilnya mengasumsikan bahwa dana keluarga target-target dihitung sebagai satu pilihan, walaupun TDF biasanya memasukkan sejumlah dana dengan berbagai tanggal target.Menawarkan terlalu banyak pilihan kepada 401 (k) merencanakan peserta dapat memiliki beberapa efek samping yang potensial:

• Peserta mungkin merasa terdiversifikasi dengan berinvestasi di sebagian besar atau seluruh dana yang ditawarkan dalam daftar.
• Peserta mungkin merasa lumpuh karena terlalu banyak pilihan investasi dan tidak melakukan apa-apa, dalam beberapa kasus meninggalkan uang mereka dalam opsi tunai rencana.
• Penelitian telah menunjukkan bahwa terlalu banyak pilihan investasi sebenarnya dapat menurunkan tingkat partisipasi dalam rencana 401 (k). (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Strategi Terbaik untuk Memaksimalkan 401 (k) .

Produk Baru dan Kompleks Anda

Salah satu gagasan investasi panas saat ini yang didorong oleh penyedia reksa dana adalah likuid alternatif. Ini adalah reksadana yang berinvestasi dengan cara yang mirip dengan satu atau lebih strategi yang biasanya digunakan oleh hedge fund. Premisnya adalah strategi investasi ini mungkin menawarkan lindung nilai terhadap pasar saham berikutnya. Dan tentu saja ada yang melakukannya.

Namun, persentase yang besar dari 401 (k) peserta sudah mengalami kesulitan dalam memahami serangkaian pilihan yang lebih mendasar seperti dana saham kecil atau dana bernilai besar. Dalam konteks itu, betapa mudahnya untuk menjelaskan reksa dana pasar netral, bagaimana mungkin sesuai dengan alokasi aset peserta dan mengapa rasio biaya yang lebih tinggi dari jenis dana ini dapat dibenarkan?

Contoh lain adalah kontrak anuitas umur panjang yang memenuhi syarat (QLACs), yang merupakan anuitas umur panjang yang baru saja disetujui untuk digunakan dalam rencana 401 (k) dan IRA untuk sebagian akun peserta. Ini mungkin sedikit lebih mudah untuk berkomunikasi dengan peserta yang mungkin sudah menggunakan anuitas atau yang mungkin berbelanja untuk mereka saat ini, namun mereka tidak mudah dimengerti. Sejauh ini penerimaan QLAC di pasar 401 (k) belum bergema. (Penasihat Keuangan dan konsultan investasi yang melayani 401 (k) sponsor rencana mungkin berbeda pada: Pensiun Penasihat Keuangan dan konsultan investasi yang melayani 401 (k) sponsor rencana mungkin berbeda pada apa itu jajaran investasi inti yang mencakup sejumlah pilihan yang masuk akal, tapi inilah tusukannya: Dana ekuitas dalam negeri dana indeks S & P 500 atau total dana indeks pasar saham

Pertumbuhan tutup yang besar dan nilai, aktif dan / atau indeks

dana indeks Mid cap

• dana Indeks Cap Kecil
  
  • Satu sampai tiga pilihan aktif di area kecil dan menengah jika diinginkan
  • Dana ekuitas internasional (indeks, aktif atau campuran)
  • Total non-U. S. atau total dana pasar yang dikembangkan
  • Reksadana ekuitas pasar yang baru jika tidak termasuk di atas
  • Modal menengah kecil internasional (jika diinginkan)
• Pendapatan tetap
  
  • Jumlah indeks obligasi
  • Dana obligasi perantara aktif (jika yang diinginkan)
  • Dana obligasi jangka pendek atau nilai stabil
• Uang Tunai
  
  • Dana pasar uang atau nilai stabil
  • Pilihan terkait lainnya dapat mencakup pertumbuhan kecil dan menengah dan dana nilai serta dana REIT.
  • Jawaban di atas bukan jawaban pasti tapi sangat mudah dan menawarkan banyak pilihan bagi berbagai peserta rencana untuk mendiversifikasi portofolio mereka secara memadai.Susunan sebenarnya harus diraih dengan meninjau demografi peserta rencana serta berkonsultasi dengan komite investasi rencana.
• Akun Dikelola
  
  • Dana tanggal target adalah opsi akun terkelola yang paling umum ditawarkan oleh 401 (k) sponsor. Biasanya semua atau sebagian besar dana dalam keluarga tertentu ditawarkan. Vanguard dan T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94 91 + 0. 36%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) secara konsisten menerima peringkat tertinggi keluarga TDF dari Morningstar, Inc Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) dan mereka bersama dengan Fidelity memegang sekitar 70% dari semua aset dalam dana tanggal target. Dana target target semakin populer setelah undang-undang menetapkannya sebagai opsi investasi default pelabuhan aman bagi sponsor rencana yang akan digunakan untuk peserta yang gagal membuat pemilihan investasi yang pasti. Beberapa rencana menawarkan opsi tanggal target khusus atau opsi berbasis risiko yang lebih statis dimana alokasi tidak berubah saat peserta mendekati target. Penasihat keuangan yang memahami pasar 401 (k) dan peraturan yang ada di sekitar menawarkan sebuah rencana dapat menjadi aset besar bagi sponsor rencana dan kepada rencana peserta dalam merancang menu investasi yang memenuhi kebutuhan setiap orang. Mereka juga memiliki posisi yang baik untuk membantu mendidik peserta tentang pilihan yang ditawarkan dan tentang dasar-dasar mengalokasikan uang mereka di antara pilihan-pilihan ini. Garis Bawah Di dunia 401 (k) formasi investasi, lebih banyak tidak selalu lebih baik. Daftar yang bagus harus mencakup pilihan yang cukup untuk memungkinkan peserta merancang portofolio terdiversifikasi dengan baik namun tidak terlalu membebani mereka. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Apa Portofolio Pensiun Ideal? )