Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan masalah bagi investor pendapatan tetap. Salah satu konsep dasar investasi obligasi adalah hubungan terbalik yang ada antara suku bunga dan harga obligasi. Seiring kenaikan suku bunga, harga obligasi biasanya turun. Tarif berarti harga obligasi yang ada yang menawarkan suku bunga lebih rendah harus turun untuk menarik pembeli. Misalnya, jika seorang investor membeli obligasi $ 5.000 dengan tingkat kupon 5%, namun tingkat bunga yang ditawarkan pada jenis obligasi yang sama meningkat menjadi 6%, pembeli obligasi tidak mau membayar harga asli $ 5.000 untuk 5% obligasi tersebut saat mereka sekarang dapat menginvestasikan jumlah uang yang sama dan menerima 6% bunga. Untuk membuat obligasi 5% berharga, mereka harus ditawarkan untuk dijual dengan harga diskon. Investor yang sudah memegang 5% obligasi tersebut melihat investasi mereka kehilangan nilai.

Sejauh mana tingkat kenaikan dampak obligasi tertentu bervariasi sesuai dengan jenis dan tingkat jatuh tempo obligasi. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek hingga jatuh tempo pada umumnya kurang terpengaruh, karena investor akan menerima pengembalian pokok obligasi lebih awal dengan kesempatan untuk menginvestasikan kembali pada tingkat yang lebih tinggi. Obligasi berkualitas rendah yang telah membawa imbal hasil lebih tinggi juga akan kurang terpengaruh. Strategi yang dapat digunakan investor untuk mengelola investasi pendapatan tetap mereka di lingkungan tingkat kenaikan biasanya bergantung pada istilah jatuh tempo atau hubungan imbal hasil / risiko.

-2->

1) Manajemen Portofolio Profesional

Pemegang obligasi yang biasanya memilih dan membuat investasi obligasi individual mereka mungkin ingin bergerak lebih jauh untuk berinvestasi pada reksa dana obligasi yang dikelola secara profesional atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Manajer portofolio obligasi profesional seringkali dapat membuat penyesuaian yang lebih baik atau lebih tepat waktu terhadap lingkungan dengan tingkat perubahan daripada yang dapat dikelola oleh seorang investor individual.

2) Maturitas Lebih Pendek

Investor dapat menyesuaikan kepemilikan obligasi mereka dengan obligasi yang memiliki durasi lebih pendek. Obligasi jangka pendek kurang rentan terhadap dampak negatif dari kenaikan suku bunga, karena suku bunga pada umumnya tidak berubah secara signifikan dalam jangka pendek. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek memberi kesempatan kepada investor untuk mencairkan obligasi mereka dan menginvestasikan kembali dalam rentang waktu yang lebih singkat, bila dampak negatif dari kenaikan suku bunga minimal. Karena tingkat suku bunga secara bertahap meningkat, investor dapat secara teratur menginvestasikan kembali obligasi baru yang ditawarkan dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.

3) Obligasi Berharga Tinggi

Karena obligasi dengan yield tinggi telah menawarkan imbal hasil di atas rata-rata suku bunga yang tersedia, mereka kurang terpengaruh oleh perubahan suku bunga. Tentu saja, imbal hasil yang lebih tinggi umumnya selalu berarti risiko yang lebih tinggi, sehingga investor harus mempertimbangkan kelayakan kredit dari penerbit dan menyeimbangkan kekuatan bersaing dari risiko dan imbalan ketika memilih obligasi.Memilih obligasi dengan imbal hasil tinggi bisa menjadi strategi yang sangat membantu dalam lingkungan yang meningkat, namun investor seharusnya tidak melanggar tingkat toleransi risiko pribadi mereka sendiri.

4) Obligasi yang Berkinerja Terbaik di Lingkungan dengan Tingkat Bunga yang Meningkat

Investor dapat mengalihkan aset portofolio pendapatan tetap mereka ke jenis obligasi tertentu yang cenderung naik lebih baik daripada rata-rata ketika tingkat suku bunga meningkat. Di antara obligasi yang biasanya melakukan yang terbaik bagi investor dalam hal meminimalkan risiko dan menghasilkan jumlah pengembalian terbaik selama masa kenaikan adalah efek keamanan yang dilindungi Obligasi Treasury (TIPS), obligasi premium, dan dana obligasi pendek atau ultrashort. Dana obligasi pendek dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga obligasi.

5) Obligasi Harga Terapung atau Dana Obligasi

Strategi alternatif lain untuk digunakan dalam lingkungan yang meningkat adalah berinvestasi pada obligasi dengan suku bunga mengambang atau dana obligasi. Suku bunga untuk obligasi tingkat bunga mengambang secara periodik disesuaikan, biasanya di suatu tempat antara setiap 30 sampai 90 hari, sesuai dengan tingkat suku bunga acuan seperti prime rate atau LIBOR. Jenis obligasi ini sering menawarkan hasil yang agak tinggi dengan risiko tambahan minimal.

Investor harus selalu mempertimbangkan gambaran total saat melakukan investasi pendapatan tetap. Melampaui hanya memperhitungkan suku bunga dan hasil yang tersedia, fokus utamanya adalah total return on investment (ROI) obligasi, yang mencakup bunga yang diperoleh selama periode waktu dimana obligasi ditahan dan keuntungan atau kerugian modal akibat perubahan harga dalam obligasi yang telah terjadi antara tanggal pembelian dan tanggal saat obligasi dijual.