Biaya adalah musuh terbesar reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs). Biaya yang dikenakan oleh administrator dana berasal dari aset bersih pengelolaan dana (AUM) dan secara langsung mempengaruhi tingkat pengembalian investasi (ROI) pemegang saham. Sementara biaya tertentu masuk akal dan yang diharapkan, beberapa dana mengenakan rasio biaya tinggi sehingga hampir tidak mungkin bagi dana untuk mencocokkan atau mengalahkan tolok ukur yang mereka pilih.

Rasio biaya tinggi tidak harus berasal dari manajer yang ingin menghasilkan uang untuk diri mereka sendiri. Terkadang, rasio biaya tinggi berasal dari jenis aset dimana dana biasanya diinvestasikan. Misalnya, investasi pada saham atau komoditas luar negeri dapat membawa biaya yang lebih tinggi karena sifat atau kesulitan khusus untuk mendapatkan investasi. Bahkan mengingat itu, beberapa dana masih memiliki rasio biaya yang selangit terhadap standar yang paling.

Vektor Pasar Penghasilan BDC ETF

Perusahaan pengembangan usaha (BDC) adalah perusahaan modal ventura yang menyediakan modal atau layanan kepada perusahaan swasta. Vektor Pasar BDC Penghasilan ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16 85 + 0 12% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah dana dana yang memperoleh posisi di beberapa BDC dan mengelola mereka secara kolektif sebagai satu investasi.

Vektor Pasar Penghasilan BDC ETF hanya mengenakan rasio beban langsung sebesar 0, 58%. Namun, Securities & Exchange Commission (SEC) mewajibkan BDC juga mengungkapkan biaya dan biaya dana yang diperoleh (AFFEs) mereka, biaya untuk memperoleh investasinya, sebagai bagian dari rasio biaya mereka. Rasio biaya langsung dana sebesar 0, 58% ditambah dengan AFFE-nya sebesar 9,4% dan disesuaikan dengan pembebanan biaya sebesar 0, 17% membawa rasio biaya keseluruhan dana menjadi 9. 45% pada tanggal 2 Maret 2016. Ini adalah tertinggi di industri ETF.

Pasar Vektor Tinggi Inc Infras MLP ETF

Pasar Vektor Tinggi Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVanEck Vct Hgh13. 67 + 0 89% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) juga menghasilkan rasio biaya tinggi dari keadaan yang unik. Dalam kasus ETF ini, struktur pajak unik dana itu membuatnya mahal. Master limited partnership (MLPs) adalah kendaraan investasi yang menggabungkan manfaat pajak dari kemitraan terbatas dengan likuiditas efek publik. Mereka paling sering ada di ruang energi dan real estat. Sebagian besar reksadana dan ETF diorganisasikan sebagai perusahaan investasi yang diatur, namun ETF ini disusun sebagai perusahaan C, yang tunduk pada peraturan perpajakan yang berbeda. Dana tersebut mengenakan biaya pengelolaan sebesar 0, 82%, per 30 Juni 2014, namun begitu pajak federal, negara bagian dan lokal diperhitungkan, rasio biaya naik menjadi 6.92%.

Alerian MLP ETF

Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10. 92 + 1. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengalami masalah perpajakan yang sama dengan Pasar Vektor Tinggi Inc Infras MLP ETF. ETF ini juga dikategorikan sebagai korporasi C dan harus menyatakan kewajiban pajak penghasilannya. Kewajiban pajak penghasilan mempengaruhi rasio biaya dana sehingga sangat karena biaya pajak ini berasal langsung dari total aset dana. Baru pada akhir 2014, Alerian akhirnya mengakui kewajiban pajak ini dalam rasio biaya. Sampai saat itu, dana tersebut hanya mengutip biaya pengelolaannya sebesar 0,85%. Dengan mempertimbangkan kewajiban perpajakan, rasio biaya keseluruhan dana adalah 5. 43% pada tanggal 31 Maret 2015.

Global X MLP ETF

Diluncurkan pada 18 April 2012, Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9. 92 + 1. 33%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi ETF MLP yang ketiga untuk dikategorikan sebagai korporasi C setelah dua ETF yang tercantum di atas. Biaya pengelolaannya sebesar 0, 45% ditambah dengan kewajiban pajak tangguhan sebesar 3, 54% sehingga rasio biaya total dana menjadi 3, 99% pada tanggal 31 Maret 2015. Teutrium Soybean Fund Rasio biaya tinggi dari Teutrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18 60 + 0. 81%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mencerminkan salah satu alasan yang lebih khas mengapa ETF mengalami biaya tinggi. Kedelai bukanlah investasi yang likuid, dan membeli barel kedelai sebagai investasi tidak masuk akal. Cara terbaik untuk membeli paparan kacang kedelai adalah melalui kontrak berjangka tradisional, itulah yang ETF lakukan. Manajer dana membeli kontrak berjangka kedelai dengan tiga poin berbeda di masa depan. Namun, kontrak berjangka mahal harganya. Biaya tersebut tercermin dari rasio pengeluaran dana sebesar 3. 49% pada tanggal 30 April 2015.