a:

Pengabaian, penggantian dan pemulihan awalnya dapat berfungsi untuk menjaga rasio biaya dana lebih rendah dari pada sebaliknya. Namun, saat biaya penggantian atau penggantian itu jatuh tempo, maka hasilnya bisa menjadi rasio biaya yang lebih tinggi sampai penggantian selesai. Rasio biaya reksa dana adalah biaya yang dibebankan untuk mendanai investor untuk menutupi biaya pengelolaan dan administrasi sebagai persentase dari total aset dana. Ini tidak termasuk biaya yang dikeluarkan dari komisi perantara atau beban penjualan. Rasio biaya merupakan pertimbangan penting bagi investor dana karena walaupun perbedaan angka persentase yang relatif kecil secara signifikan mempengaruhi net return on investment untuk investor dana.

Ketika dana mulai beroperasi, salah satu hal yang sering ditawarkan perusahaan dana tersebut untuk menjaga rasio biaya turun adalah dengan melakukan pembebasan dan penggantian perjanjian dengan manajer dana tersebut. Manajer dana setuju untuk membebaskan sebagian dari biaya pengelolaannya untuk jangka waktu tertentu (biasanya tidak lebih dari dua atau tiga tahun) untuk membantu menjaga agar biaya dana tetap di tingkat yang lebih rendah. Pada akhir periode waktu yang disepakati, dia kemudian menutup kembali sementara yang telah dibebaskan dari dana tersebut. Meskipun rencana tersebut bermanfaat bagi investor awal dalam dana tersebut, namun hal tersebut dapat mengakibatkan keadaan pemegang saham dana yang berinvestasi dalam dana tersebut pada akhirnya harus membayar sebagian tagihan karena dikurangi biaya biaya yang dinikmati oleh investor sebelumnya.