Perusahaan minyak dan gas dapat menarik sedikit perhatian dari para pemerhati lingkungan, namun investor melihat industri ini melalui standar yang sangat berbeda. Bahkan, perusahaan yang bergerak di bidang pengeboran minyak dan gas, jasa penyulingan dan transmisi cukup populer. Inilah lima alasan mengapa investor ekuitas swasta menyukai perusahaan ini begitu banyak.

Selalu di Permintaan

Dunia memiliki kebutuhan energi yang kompleks dan luas. Di Amerika Serikat, lebih dari 80% energi berasal dari bahan bakar fosil. Sebagian besar berasal dari minyak dan gas, yang digunakan untuk bahan bakar mobil, panas rumah dan menghasilkan listrik. Minyak dan gas juga merupakan bagian dari banyak operasi manufaktur dan industri, seperti penciptaan plastik. (Untuk lebih lanjut, lihat Industri Minyak dan Gas Bumi .)

Menurut U. S. Energy Information Agency, ada cukup minyak mentah di lapangan untuk memenuhi permintaan global minimal 25 tahun. Terbukti, penting bagi dunia untuk melihat alternatif kebutuhan energi jangka panjang. Untuk saat ini, bagaimanapun, ada permintaan minyak dan gas yang stabil yang tidak akan hilang. Meski energi alternatif tumbuh, dunia masih menggunakan satu ton minyak dan gas, dan itu tidak melambat. Padahal, permintaan terus tumbuh hampir setiap bulan.

Permintaan yang konsisten adalah sesuatu untuk dilihat saat berinvestasi di industri apa pun. Permintaan untuk produk minyak dan gas bumi tahan terhadap perubahan ekonomi. Sementara permintaan mungkin sedikit menurun saat ekonomi turun, permintaan tidak turun drastis. Dan, ketika ekonomi berkembang, permintaan akan produk minyak dan gas cenderung juga akan tumbuh kuat.

Menghasilkan Arus Kas Steady

Berkat selera global untuk minyak dan gas yang besar, perusahaan yang memproduksi komoditas ini tidak hanya memenuhi permintaan tertentu untuk produk mereka, mereka juga dapat memperkirakan marjin operasi setiap hari. Untuk melakukan ini, perusahaan memasukkan data minyak dan gas pasar serta biaya produksi perusahaan. Karena perusahaan minyak dan gas beroperasi dengan data yang andal, mereka dapat merencanakan biaya pengeboran, produksi dan pemurnian. Akibatnya, perusahaan-perusahaan ini akan mengetahui titik impas mereka dan berapa banyak keuntungan yang akan dihasilkan oleh aktivitas operasi normal.

Ketika harga minyak dan gas naik, perusahaan-perusahaan ini melihat keuntungan yang melonjak. Bila harga turun, keuntungan bisa tergelincir, namun industri tetap bisa beroperasi dengan keuntungan yang sehat. Arus kas bebas adalah investasi metrik penting yang digunakan untuk menentukan berapa banyak uang yang dihasilkan sebuah bisnis, dan perusahaan minyak dan gas secara teratur menghasilkan arus kas bebas yang kuat. (99) Rasio Kunci Untuk Menganalisis Saham Minyak dan Gas . Sementara saya bekerja di industri telekomunikasi, Chief Financial Officer selalu berfokus pada pertumbuhan arus kas bebas tanpa lompatan sebagaimana ditunjukkan oleh metrik utama bahwa perusahaan berada di jalur yang benar.Pada saat saya berada di sana, perusahaan memutar arus kas dari negatif menjadi positif. Bila itu terjadi, harga saham dengan cepat meningkat. Kemampuan untuk meningkatkan nilai perusahaan merupakan titik fokus utama bagi investor ekuitas swasta.

High Barrier to Entry

Memulai produksi minyak dan gas sangat mahal, memerlukan peralatan khusus dan panggilan untuk tim yang berpengalaman dan berpengetahuan luas. Menemukan cadangan minyak dan gas baru, pengeboran, penggalian, pengangkutan dan pemurnian harganya mahal kecuali ada yang memiliki miliaran untuk diinvestasikan.

Selain biaya dan pengalaman yang dibutuhkan untuk memulai sebuah perusahaan minyak dan gas, peraturan federal, negara bagian dan lokal membuat sangat sulit untuk memproduksi minyak di Amerika Serikat. Setiap negara memiliki peraturan sendiri, dan secara umum mereka mempromosikan monopoli negara yang ada atau produsen mapan lainnya.

Kompetisi yang kurang berarti berarti lebih banyak keuntungan, dan investor ekuitas swasta kurang menghargai risiko saat berinvestasi. Warren Buffett terkenal lebih suka berinvestasi di perusahaan dengan parit ekonomi besar, yang merupakan istilah lain untuk penghalang tinggi untuk masuk. Beberapa industri, seperti perusahaan pakaian jadi, memiliki hambatan yang sangat rendah untuk masuk. Hambatan masuknya ekstraksi minyak dan gas bumi dan transmisi memberi keuntungan serius kepada perusahaan yang ada di kalangan pendatang baru.

Harga Volatile Menuju Keuntungan Perdagangan

Produsen minyak dan gas menghasilkan uang dengan menjual produk mereka dengan harga yang ditetapkan oleh pasar. Dengan tim yang berdedikasi memantau harga tersebut secara konstan, perusahaan-perusahaan ini bekerja untuk memanfaatkan fluktuasi untuk dijual dengan harga terbaik. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat

Panduan untuk Berinvestasi di Pasar Minyak .) Produsen dapat memperkirakan produksinya terlebih dahulu dan menjual minyak dan gas mereka sebelum diproduksi menggunakan kontrak berjangka. Perusahaan kemudian dapat mengunci keuntungan mereka saat harga tinggi dan menjaga cadangan yang lebih besar saat harga rendah.

Waktu pasar tidak selalu berjalan sempurna, namun ini adalah metode tambahan perusahaan minyak dan gas bumi harus membatasi risiko dan mengunci keuntungan.

Bertindak sebagai Hedge Ekonomi

Permintaan konsumen merupakan faktor dalam menentukan harga minyak, namun secara keseluruhan berfluktuasi sesuai dengan harga komoditas. Ketika saham lainnya turun, ada kemungkinan stok minyak dan gas akan terus berjalan dengan baik karena sifat bisnisnya.

Jika perusahaan ekuitas swasta memiliki perusahaan minyak dan gas, bisnis minyak dan gas bumi masih dapat menghasilkan keuntungan yang sama walaupun investasi lain berkinerja buruk. Diversifikasi tambahan ini adalah perlindungan, atau lindung nilai, terhadap kerugian lainnya.

Lindung nilai adalah investasi yang mengharapkan kinerja yang akan melawan kemungkinan risiko penurunan investasi lainnya. Dalam portofolio Anda sendiri, Anda dapat mencapai lindung nilai melalui diversifikasi dan investasi yang baik dalam emas, Swiss Franc, atau lindung nilai umum lainnya. Karena ekuitas swasta berinvestasi dalam skala besar, perusahaan dapat menggunakan keseluruhan perusahaan sebagai lindung nilai.

Inti

Perusahaan minyak dan gas merupakan tonggak ekonomi dunia.Produk mereka adalah bagian dari mesin yang memberi kekuatan pada banyak industri lainnya, dan produk yang mempengaruhi kehidupan kita sehari-hari.

Investor ekuitas swasta selalu memburu bisnis dengan keuntungan kuat yang tahan terhadap kemerosotan ekonomi dan memiliki sedikit risiko untuk persaingan baru. Dengan kriteria tersebut, minyak dan gas merupakan industri unggulan.

Sebagai investor perorangan, penting untuk memahami risiko setiap saham yang Anda beli, dan perusahaan minyak dan gas memiliki beberapa risiko karena fluktuasi harga komoditas dan bencana. Namun demikian, ini adalah industri yang hebat untuk diinvestasikan dalam bentuk pengembalian jangka panjang yang solid sebagai bagian dari portofolio terdiversifikasi dengan baik.