Daftar Isi:
- Operating Leverage
- Leverage keuangan adalah rasio yang bertindak sebagai metrik untuk sensitivitas laba per saham (EPS) perusahaan akibat perubahan struktur modal terhadap fluktuasi dalam operasi perusahaan. pendapatan. Seperti halnya dengan leverage operasi, EPS lebih fluktuatif bila tingkat leverage keuangan lebih tinggi.
- Leverage gabungan adalah metrik yang mencakup semua yang memungkinkan analis menguji pengaruh kombinasi leverage operasi dan leverage keuangan terhadap EPS yang spesifik terhadap perubahan penjualan yang terjadi. Rasio ini sering digunakan sebagai analisis internal perusahaan untuk menentukan tingkat ideal operasi dan financial leverage bagi perusahaan. Rumus untuk menghitung rasio leverage gabungan adalah sebagai berikut:
Selain pertimbangan leverage operasional perusahaan, metrik leverage lainnya yang diperiksa oleh analis pasar mencakup leverage keuangan dan leverage gabungan.
Operating Leverage
Operating leverage adalah rasio yang memberikan formula yang analis lihat untuk menentukan pengaruh sejumlah leverage operasi terhadap pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT). Hasil EBIT, khusus untuk perubahan penjualan tertentu, lebih mudah berubah dengan tingkat leverage operasi yang lebih tinggi.
- Leverage KeuanganLeverage keuangan adalah rasio yang bertindak sebagai metrik untuk sensitivitas laba per saham (EPS) perusahaan akibat perubahan struktur modal terhadap fluktuasi dalam operasi perusahaan. pendapatan. Seperti halnya dengan leverage operasi, EPS lebih fluktuatif bila tingkat leverage keuangan lebih tinggi.
Ada beberapa cara berbeda untuk menentukan leverage keuangan perusahaan. Metode analis yang paling umum digunakan adalah rasio solvabilitas jangka pendek untuk perhitungan. Rasio jenis ini sangat berguna ketika para analis berusaha memahami bagaimana perusahaan secara finansial sehat dalam hal memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya.
Kapitalisasi rasio adalah cara lain di mana leverage keuangan dapat diukur. Dua metrik kapitalisasi yang paling banyak digunakan adalah rasio hutang jangka panjang terhadap kapitalisasi dan rasio total hutang terhadap kapitalisasi.
Leverage gabungan adalah metrik yang mencakup semua yang memungkinkan analis menguji pengaruh kombinasi leverage operasi dan leverage keuangan terhadap EPS yang spesifik terhadap perubahan penjualan yang terjadi. Rasio ini sering digunakan sebagai analisis internal perusahaan untuk menentukan tingkat ideal operasi dan financial leverage bagi perusahaan. Rumus untuk menghitung rasio leverage gabungan adalah sebagai berikut:
Leverage gabungan = perubahan% EPS dibagi dengan% perubahan penjualan
Bagaimana leverage operasi mempengaruhi risiko bisnis?
Pelajari bagaimana leverage operasi mempengaruhi risiko bisnis dan bagaimana perusahaan mengukurnya. Tinjau contoh perhitungan leverage operasi yang relevan.
Berapakah risiko memiliki leverage operasi tinggi dan leverage keuangan yang tinggi?
Di bidang keuangan, istilah leverage sering muncul. Baik investor maupun perusahaan menggunakan leverage untuk menghasilkan keuntungan lebih besar atas aset mereka. Namun, menggunakan leverage tidak menjamin kesuksesan, dan kemungkinan kerugian yang berlebihan sangat meningkat pada posisi yang sangat leverage.
Apa perbedaan antara operasi dengan rasio arus kas operasi dan arus kas operasi?
Mengetahui lebih lanjut tentang rasio arus kas operasi, marjin arus kas operasi, bagaimana menghitung rasio dan perbedaan di antara keduanya.