Pemahaman yang kuat tentang peraturan dan perawatan akuntansi merupakan tulang punggung analisis keuangan berkualitas. Apakah Anda seorang analis yang mapan di sebuah bank investasi besar, bekerja di tim penasihat keuangan perusahaan, baru memulai di industri keuangan atau masih mempelajari dasar-dasarnya di sekolah, memahami bagaimana perusahaan memperhitungkan berbagai investasi, kewajiban dan posisi lainnya adalah kunci dalam menentukan nilai dan prospek masa depan bisnis apapun. Pada artikel ini kami akan memeriksa berbagai kategori investasi antar perusahaan dan bagaimana menjelaskannya pada laporan keuangan.
Tutorial: Pengantar Akuntansi
Investasi antar perusahaan dilakukan saat perusahaan melakukan investasi pada ekuitas atau hutang perusahaan lain. Alasan mengapa satu perusahaan berinvestasi di perusahaan lain banyak, tapi bisa mencakup keinginan untuk mendapatkan akses ke pasar lain, meningkatkan basis asetnya, mendapatkan keuntungan kompetitif atau hanya meningkatkan keuntungan melalui kepemilikan (atau kreditur) di perusahaan lain. Investasi antar perusahaan biasanya dikategorikan tergantung pada persentase kepemilikan atau kontrol pemungutan suara dimana perusahaan investasi (investor) melakukan investasi di perusahaan target (investee). Oleh karena itu, investasi semacam itu umumnya dikategorikan dalam GAAP dalam tiga kategori: (1) investasi pada aset keuangan, (2) investasi pada perusahaan asosiasi dan (3) kombinasi bisnis.
Investasi dalam aset keuangan biasanya dikategorikan memiliki kepemilikan kurang dari 20% pada investee. Posisi seperti itu akan dianggap sebagai investasi "pasif" karena dalam kebanyakan kasus, seorang investor tidak akan memiliki pengaruh atau kontrol signifikan terhadap investee. Pada saat akuisisi, aset (investasi pada investee) dicatat pada neraca investasi (investor) pada nilai wajar. Seiring berjalannya waktu dan nilai wajar dari perubahan aset, perlakuan akuntansi akan tergantung pada klasifikasi aset. Aset diklasifikasikan sebagai:
Dimiliki Hingga Jatuh Tempo
Ini adalah surat utang yang dimaksudkan untuk dimiliki sampai jatuh tempo. Efek jangka panjang akan dilaporkan pada biaya diamortisasi di neraca, dengan pendapatan bunga dilaporkan pada laporan laba rugi investee.-
Diadakan untuk Perdagangan
Efek ekuitas dan hutang yang dimiliki dengan tujuan untuk dijual dengan keuntungan (mudah-mudahan) dalam waktu singkat, biasanya tiga bulan. Laporan tersebut dilaporkan di neraca sebesar nilai wajar, dengan perubahan nilai wajar (yang direalisasikan dan belum direalisasi) dilaporkan pada laporan laba rugi, serta pendapatan atau dividen. -
Tersedia untuk Dijual
Ini tidak dimiliki hingga jatuh tempo atau diadakan untuk diperdagangkan. Efek yang tersedia untuk dijual serupa dengan sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan, namun baru menyadari bahwa perubahan nilai wajar dilaporkan pada laporan laba rugi (bersama dengan pendapatan dividen dan pendapatan bunga), dengan semua perubahan yang belum direalisasi dilaporkan sebagai komponen dari keputusan pemegang saham. ekuitas di neraca. - Pilihan klasifikasi merupakan faktor penting saat menganalisis investasi aset keuangan. Perusahaan yang mengklasifikasikan sekuritas sebagai held-for-trading akan melaporkan pendapatan yang lebih tinggi jika nilai wajar investasi meningkat daripada jika ia mengklasifikasikan investasi tersebut sebagai dimiliki untuk dijual, karena perubahan nilai wajar yang belum direalisasi dalam sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan adalah melaporkan laporan laba rugi perusahaan, sementara perubahan serupa dalam sekuritas yang dimiliki untuk dijual akan dilaporkan dalam ekuitas. Selain itu, U. S. GAAP tidak memperbolehkan perusahaan untuk mengklasifikasikan kembali investasi yang semula diklasifikasikan sebagai held-for-trading atau ditetapkan sebagai investasi nilai wajar. Jadi, pilihan akuntansi yang dibuat oleh perusahaan investasi saat melakukan investasi pada aset keuangan dapat berpengaruh besar terhadap laporan keuangannya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat
Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Laporan Keuangan
. Investasi pada perusahaan asosiasi Investasi pada perusahaan asosiasi biasanya merupakan persentase kepemilikan antara 20-50%. Meskipun investasi pada umumnya dianggap tidak mengendalikan, kepemilikan saham semacam itu akan dianggap berpengaruh, karena kemampuan investor untuk mempengaruhi tim manajerial, rencana perusahaan dan kebijakan investee bersama dengan kemungkinan perwakilan di dewan direksi investee.
Investasi berpengaruh pada perusahaan asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Investasi awal dicatat di neraca sebesar biaya perolehan (nilai wajar). Penghasilan selanjutnya oleh investee ditambahkan ke saham pemegang saham milik perusahaan investasi (proporsional dengan kepemilikan), dengan dividen yang dibayarkan oleh investee yang mengurangi jumlah tersebut. Dividen yang diterima dari investee oleh investor dicatat pada laporan laba rugi.
Metode ekuitas juga mensyaratkan pengakuan goodwill yang dibayarkan oleh investor pada saat akuisisi, dengan goodwill didefinisikan sebagai premi yang dibayarkan melebihi dan di atas nilai buku aset yang dapat diidentifikasi oleh investee. Selain itu, investasi juga harus diuji secara berkala untuk penurunan nilai. Jika nilai wajar investasi tersebut berada di bawah nilai neraca yang tercatat (dan dianggap permanen), maka aset tersebut harus dituliskan. Perusahaan patungan, dimana dua atau lebih perusahaan memiliki kontrol atas suatu entitas, juga akan dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas.
Faktor utama yang juga harus dipertimbangkan untuk tujuan investasi pada perusahaan asosiasi adalah transaksi antar perusahaan. Karena investasi tersebut dicatat dengan metode ekuitas, transaksi antara investor dan investee dapat berdampak signifikan terhadap keuangan perusahaan kedua perusahaan. Untuk kedua, hulu (investee ke investor) dan hilir (investor untuk investee), investor harus memperhitungkan bagian proporsional dari keuntungan investee dari transaksi antar perusahaan.
Ingatlah bahwa perawatan ini adalah pedoman umum dan bukan peraturan yang sulit. Perusahaan yang memiliki pengaruh signifikan atas investee dengan kepemilikan kurang dari 20% harus diklasifikasikan sebagai investasi pada perusahaan asosiasi.Sementara perusahaan dengan saham 20-50% yang tidak menunjukkan tanda pengaruh signifikan dapat diklasifikasikan karena hanya memiliki investasi pada aset keuangan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat
Penurunan Biaya: Yang Baik, Buruk dan Buruk
. Akuisisi - Perusahaan yang mengakuisisi bersama dengan perusahaan yang baru diakuisisi terus ada, biasanya dalam peran subsidi orang tua. Entitas Bertujuan Khusus - Entitas yang biasanya dibuat oleh perusahaan sponsor untuk satu tujuan atau proyek tunggal. Saat menghitung kombinasi bisnis, metode akuisisi digunakan. Dengan metode akuisisi, aset, liabilitas, pendapatan dan biaya perusahaan digabungkan. Jika kepemilikan saham perusahaan induk kurang dari 100%, maka perlu mencatat rekening minoritas di neraca untuk memperhitungkan jumlah anak perusahaan yang tidak dikendalikan oleh perusahaan yang mengakuisisi. Saat memeriksa laporan keuangan perusahaan dengan investasi antar perusahaan, penting untuk memperhatikan perlakuan akuntansi atau klasifikasi yang sepertinya tidak sesuai dengan aktualitas hubungan bisnis. Meskipun kasus semacam itu tidak secara otomatis dipandang sebagai "akuntansi yang rumit," mampu memahami bagaimana klasifikasi akuntansi mempengaruhi laporan keuangan perusahaan merupakan bagian penting dari analisis keuangan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Tutorial Kualitas Penghasilan .)
Konsolidasi - Kedua perusahaan bergabung untuk menciptakan perusahaan yang sama sekali baru.