Hedge fund adalah dana investasi swasta yang diatur dengan ketat yang menggunakan strategi investasi tidak konvensional dan tempat penampungan pajak dalam upaya untuk menghasilkan keuntungan luar biasa di pasar manapun. Biasanya, dana ini terstruktur sebagai kemitraan terbatas dan membatasi investasi pada investor bisnis atau institusional. Faktor-faktor ini telah memberi mereka aura rahasia dan teduh di komunitas keuangan; Namun, peraturan dan peraturan SEC memungkinkan setiap orang untuk melihat sekilas aktivitas mereka. Artikel ini akan membahas bagaimana investor individual yang cerdas dapat memperoleh keuntungan dari beberapa dana lindung nilai Wall Street yang paling kejam. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Sejarah Singkat Dana Hedge .)

Langkah 1: Temukan Hedge Fund to Watch
Kebanyakan hedge fund berinvestasi menggunakan strategi yang tidak konvensional, namun ada yang lebih aktif peran dalam mewujudkan nilai investasi mereka - ini dikenal sebagai hedge fund aktivis. Dana lindung nilai aktivis tidak hanya melibatkan dewan direksi dan manajemen perusahaan dalam diskusi, tapi juga melakukan pertarungan proxy, melikuidasi aset dan bahkan memaksa penjualan perusahaan. Kegiatan ini dapat memberikan kesempatan kepada investor individu yang cerdas untuk melakukan penggalian sedikit!

Mereka yang telah menghabiskan beberapa waktu di pasar mungkin akrab dengan banyak dana lindung aktivis di luar sana. Beberapa dana sangat umum saat melawan manajemen, sementara yang lain sangat pendiam tentang aktivitas mereka. (Untuk lebih jelasnya, lihat Pendahuluan Untuk Hedge Funds - Bagian 1 dan Bagian 2 .)

Langkah 2: Melacak Hedge Funds
Hedge fund mungkin misterius di permukaan ; Namun, Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. mengamanatkan tingkat transparansi tertentu - terutama saat dana lindung nilai aktivis terlibat. Melalui pengajuan SEC ini kita bisa melihat sekilas tindakan yang diambil oleh hedge fund aktivis.

Anda dapat menemukan pengarsipan SEC dengan menggunakan database EDGAR resmi atau layanan gratis lainnya seperti SECFilings, yang memungkinkan Anda untuk mengatur peringatan email dan RSS untuk mengirim pemberitahuan saat hedge fund melakukan perdagangan.

Formulir yang paling penting diajukan oleh hedge fund aktivis adalah SC 13D, yang merupakan pernyataan kepemilikan yang menguntungkan (5% atau lebih). Ada beberapa bagian dalam pengarsipan ini yang bisa memberi petunjuk kepada kita tentang motivasi hedge fund dan kemungkinan tindakan di masa depan:

1. Keamanan dan Penerbit: Ini berisi informasi dasar tentang saham dan perusahaan asosiasi.

2. Identitas dan Latar Belakang: Bagian ini berisi informasi tentang hedge fund yang mengakuisisi saham, termasuk pengungkapan catatan kriminal dan tuntutan hukum yang tertunda.

3. Sumber, Jumlah Dana dan Pertimbangan Lain: Bagian ini menjelaskan di mana dana yang digunakan untuk membeli saham berasal (tunai atau tangan) atau hutang.

4. Tujuan Transaksi: Ini adalah bagian terpenting dari SC 13D; Ini merinci dengan tepat apa yang direncanakan hedge fund dengan investasinya. Sebuah hedge fund diperlukan untuk mengungkapkan apakah saham tersebut memegang saham murni sebagai investasi, atau jika tertarik untuk "mencari alternatif strategis".

5. Bunga dalam Efek Emiten: Bagian ini mengungkapkan jumlah saham yang dimiliki dan kadang-kadang merupakan tanggal transaksi untuk pembelian besar.

6. Materi yang akan Diarsipkan sebagai Pameran: Ini adalah bagian terpenting kedua dari SC 13D; itu berisi surat kepada manajemen atau pameran lain yang sering mengandung informasi yang sangat berguna yang merinci tindakan di masa depan.

Gabungan, informasi ini dapat memberi investor individu banyak wawasan tentang apa yang hedge fund coba lakukan dengan investasinya, dan apakah akan berusaha untuk mengambil alih perusahaan atau hanya mencari investasi yang bagus.

Langkah 3: Mengartikan Aktivitas Dana Hedge
Bagian "Tujuan Transaksi" dari pengambilan SC 13D dengan SEC menjelaskan dengan tepat apa yang direncanakan oleh hedge fund. Ada dua jenis tuntutan yang dibuat oleh dana lindung nilai dalam surat-surat ini:

1. Permintaan kepada Dewan: Ini adalah permintaan khusus yang diajukan ke dewan direksi yang menuntut perubahan tertentu. Ini termasuk penggantian manajemen, merger atau akuisisi, perubahan struktur modal, pencairan cadangan kas dan barang lainnya.

2. Banding Kepada Pemegang Saham: Ini adalah situasi dimana hedge fund mencari untuk mengambil alih perusahaan melalui pertempuran proxy. Ini adalah situasi yang mengharuskan pemegang saham untuk memilih untuk menandatangani nominasi dana lindung nilai dan bukan direktur incumbent perusahaan.

Aktiva hedge fund terlibat dalam banyak kegiatan untuk membuka nilai pemegang saham, termasuk:

• Penggantian / perubahan manajemen
• Penggabungan atau akuisisi potensial
• Perubahan struktur modal
• Pengeluaran atau pengurangan kompensasi eksekutif
• Pencairan dana cadangan kas kepada pemegang saham melalui dividen, pembelian kembali, dll.

Secara keseluruhan, bagian pengajuan SC 13D ini memberi Anda semua informasi yang perlu Anda ketahui mengenai situasinya. Sebagian besar waktu, dana lindung nilai ini tidak ada yang perlu disembunyikan karena mereka ingin investor memahami bagaimana manajemen gagal. Langkah 4: Bertindak pada Informasi

Ada dua jenis peluang yang diciptakan oleh dana lindung aktivisawan: (1) perputaran jangka panjang atau (2) strategi keluar jangka pendek. Jelas, tindakan jangka pendek paling menguntungkan bagi aktivitas hedge fund berikut karena mereka memberikan keuntungan terbesar dalam waktu sesingkat-singkatnya. Hal ini terutama berlaku untuk pembelian karena selalu terjadi pada harga premium terhadap harga pasar. Berikut adalah beberapa aktivitas hedge fund yang umum dan waktu pembayaran umum mereka:

Aktivitas Jangka Pendek:

Penjualan perusahaan

• Likuidasi aset
• Dividen khusus
• Aktivitas Jangka Menengah:

Mengganti anggota dewan

• Manajemen pemecatan
• Kegiatan Jangka Panjang:

Program pembelian kembali saham

• Dividen kecil
• Perubahan struktur modal
• Penting untuk mempertimbangkan semua hal ini sebelum mengikuti dana lindung nilaiIngat bahwa di hampir semua kasus, dana akan memiliki rata-rata harga lebih rendah dari harga Anda, menyebabkan potensi perbedaan besar dalam titik impas.

Kesimpulan

Meskipun berinvestasi bersamaan dengan hedge fund bukanlah cara yang terjamin untuk menghasilkan uang, ini adalah cara yang bagus untuk menemukan peluang. Dengan menganalisis dengan saksama ketentuan penawaran dan proposal, mungkin bagi investor cerdas untuk menemukan peluang investasi jangka pendek dan jangka panjang yang menarik.