Lingkungan pasar bergeser secara terus-menerus antara risiko tinggi dan rendah, serta peluang tinggi dan rendah, namun kebanyakan pedagang gagal menyesuaikan strategi mereka dengan variabel penting ini, sehingga mengurangi profitabilitas dan membuka pintu bagi kerugian bencana yang terjadi. bisa menghancurkan modal kerja. Untungnya, tidak ada kata terlambat untuk mengenalkan teknik manajemen agresif yang sesuai dengan faktor risiko yang mengubah bentuk ini.

Strategi trading yang populer membuang uang pada breakout dan breakdown, dengan harapan dapat memanfaatkan tren yang terus berkembang. Namun, reli dan aksi jual yang berkelanjutan sulit ditemukan karena pasar cenderung menggiling sideways dalam perdagangan berkisar sekitar 80% dari waktu (lihat Trade In The Right Direction Understanding Trend-Range Axis). Hal ini menimbulkan kemungkinan bahwa pelarian cepat ke harga yang lebih tinggi atau lebih rendah akan menarik reaksi balik langsung yang memaksa keluar yang tidak tepat waktu dan tidak menguntungkan pada posisi mengikuti tren.

Pasar trending yang benar-benar sempurna dapat menghasilkan risiko tinggi saat mereka mengalami overextended terhadap sisi atas atau sisi negatifnya, melepaskan sinyal overbought atau oversold pada indikator kekuatan relatif seperti Stochastics atau Wilder's RSI (lihat Use Weekly Stochastics To Time The Pasar Efektif). Periode volatil juga mengguncang posisi tren berikut dengan cepat, dengan pembalikan, kesenjangan, dan pemberhentian intraday berjalan.

Sudah jelas bahwa teknik pengelolaan yang disesuaikan dengan risiko memperbaiki keuntungan di pasar yang sulit, jadi mengapa tidak ada lebih banyak pedagang yang mengambil lompatan tersebut dan menambahkannya ke gudang persenjataan teknis mereka? Sayangnya, kebanyakan rencana perdagangan dirancang untuk kondisi ideal saat pita ticker membagi-bagikan buah yang menggantung rendah (lihat 4 Elemen Kunci untuk Membuat Rencana Perdagangan yang Sukses). Individu yang menjalankan rencana ini cenderung memakai penutup mata, melakukan perdagangan secara agresif seperti biasa ketika kondisi sempurna tidak terpenuhi, sering mengalami kerugian besar dan menyalahkan pasar atau manipulasi atas kegagalan mereka.

Sebutkan dua isu terpisah namun saling terkait untuk menyesuaikan strategi Anda dengan risiko tinggi. Pertama, pengawasan pasar perlu mengidentifikasi karakteristik pasar berisiko tinggi dan berisiko rendah sebelum tindakan harga yang merugikan memotong terlalu jauh ke dalam keuntungan. Kedua, rencana fleksibel diperlukan untuk mengatasi perubahan risiko pasar yang teridentifikasi, yang beradaptasi dengan kondisi baru secepat perkembangannya.

Pengawasan Pasar

Konvergensi-divergensi menawarkan alat yang berguna dalam mengukur risiko pasar (lihat Baca Tren Pasar Dengan Analisis Konvergensi-Divergensi). Secara umum, risiko rendah dan peluang tinggi ketika S & P 500, Nasdaq 100 dan Russell 2000 diarahkan ke arah yang sama dan menggiling melalui fase identik dalam pengembangan pola. Kondisi positif memuncak saat instrumen ini sedang tren di lockstep tanpa hambatan besar.Inilah alasan utama mengapa indeks tertinggi sepanjang masa di pasar bull menawarkan banyak peluang menguntungkan.

Ini bukan pengamatan spesifik arah karena pasar beruang, dengan indeks yang menggiling di level terendah 52 minggu, menandakan kondisi yang sama yang mendukung penjualan pendek berisiko rendah. Tentu saja hal itu terasa jauh lebih berisiko karena kebanyakan pelaku pasar memiliki bias sisi yang panjang namun, secara teknis, peluang untuk menghasilkan atau kehilangan uang hampir sama dalam kedua skenario. Meski begitu, wajar bagi para pedagang jangka panjang untuk mempertimbangkan skenario ini sebagai peluang rendah berisiko tinggi dan mengambil tindakan defensif yang tepat.

Terapkan Teori Dow klasik ke indeks utama untuk mengidentifikasi fase pasar. Ini seringkali merupakan proses sederhana untuk melihat tingkat tertinggi dan rendah relatif dan memastikan apakah ada pola serupa yang berkembang pada masing-masing instrumen. Ini semakin sulit dalam kondisi rangebound yang rumit saat divergensi pasar lintas umum terjadi dan keterpisahan antar-hubungan. Sementara rentang perdagangan ini sering memberi sinyal pada periode peluang berisiko tinggi yang rendah bagi pedagang ayun, strategi tren berikut cenderung sangat buruk, memerlukan serangkaian penyesuaian defensif.

Volatilitas dan Risiko

Pedagang juga dapat mengukur risiko yang berkembang dengan Indeks Volatilitas S & P (VIX). Indikator ini cenderung bertahan pada tingkat tinggi atau rendah selama berbulan-bulan pada suatu waktu, dengan lonjakan periodik sebanding dengan tema terbaru. Akibatnya, penggilingan VIX di remaja selama berbulan-bulan cenderung menghasilkan lonjakan ke tahun 20an atau 30an, sementara VIX di tahun 40an dapat menghasilkan lonjakan ke tahun 60an atau 70an. Periode stres ini segera pulih saat katalis mereda, dengan indikator kembali ke rata-rata jangka panjang.

Tingkat VIX absolut penting, dengan pertengahan 20an merupakan garis transisi tradisional antara kondisi volatilitas rendah dan tinggi. Pasar volatilitas yang tinggi sangat berisiko karena rentang dapat berkembang dengan hebat, sehingga teknik pengelolaan risiko yang paling tidak berguna. Akibatnya, tingkat kas yang tinggi diperlukan untuk melindungi modal kerja, dengan sebagian besar eksekusi dicadangkan untuk periode ketika indikator miring ke bawah dari pembacaan puncak.

VIX menemukan sebuah lantai di tengah dasawarsa terakhir dan merayap lebih tinggi, sebelum meledak ke level tertinggi sepanjang masa selama krisis moneter 2008. Diperlukan tiga tahun setelah akhir pasar beruang untuk indikator untuk angin kembali ke remaja dan dua tahun lagi untuk kembali ke dukungan jangka panjang di dekat 10. Di sela-sela, serangkaian lonjakan VIX menunjukkan kondisi pasar yang penuh tekanan. meningkatkan risiko ke tingkat berbahaya. Perhatikan bagaimana paku-paku ini meletus secara berkala, dengan kondisi jinak di tempat sepanjang waktu. Teknisi observasi dapat melacak perilaku siklus ini.

Beradaptasi terhadap Risiko yang Ditingkatkan

Siapkan rencana alokasi berdasarkan pengawasan pasar yang mengukur tingkat kas pada berbagai tingkat risiko dan peluang. Pasar dengan peluang rendah berisiko tinggi memerlukan alokasi kas tertinggi, dengan opsi untuk menghentikan semua perdagangan dan duduk di pinggir lapangan, melihat risiko lain di ibukota mereka.Lebih dari sekadar pasar pintar mengatakan,

uang tunai adalah posisi juga mengidentifikasi teknik yang hebat yang digunakan oleh pedagang sukses saat peluang untuk kerugian besar terlalu tinggi atau peluang untuk keuntungan utama terlalu rendah. Sesuaikan target reward dan holding period terhadap kondisi risiko saat ini. Masuk akal di pasar berisiko rendah untuk memperpanjang periode holding dan melonggarkan stop untuk memungkinkan posisi bergerak secara alami dari satu tingkat harga ke tingkat yang lain. Kemungkinan untuk kejadian shock yang merugikan rendah di lingkungan yang mendukung ini, sehingga membiarkan posisi berjalan masuk akal, bahkan ketika mereka bergerak melawan arah yang menguntungkan selama beberapa hari dalam satu waktu.

Strategi yang sama bisa berakibat fatal di pasar berisiko tinggi karena pembalikan, kesenjangan, dan berhenti berjalan akan memakan keuntungan dan memicu kerugian tak terduga. Teknik yang dipaksakan dan berjalan lebih baik dalam kondisi seperti ini, mengurangi masa memegang sambil mengidentifikasi target penghargaan konservatif yang dapat segera dikeluarkan untuk keuntungan yang tepat. 100% masuk dan 100% juga masuk akal, membeli lot penuh sekaligus dan keluar semuanya pada saat bersamaan, daripada menerapkan strategi penskalaan yang menambah keuntungan signifikan di lingkungan dengan peluang tinggi.

Kondisi berisiko tinggi juga memerlukan seperangkat instrumen perdagangan yang berbeda. Sementara pasar berisiko rendah menyukai posisi dalam sekuritas beta tinggi dengan spread bid / ask yang luas, permainan ini dapat menghancurkan modal di lingkungan yang merugikan. Pindahkan tangga kapitalisasi saat pasar memburuk, hindari topi kecil sambil memusatkan perhatian pada komponen ETF yang sangat likuid, Dow Industrials, S & P 500, dan Nasdaq 100. Hindari komponen S & P 500 dan Nasdaq 100 jika risiko terus meningkat, fokus secara eksklusif pada komponen ETF dan Dow. Hentikan perdagangan sepenuhnya jika risiko terus meningkat.

Garis Bawah

Pasar dengan peluang rendah berisiko tinggi memerlukan penerapan strategi perdagangan defensif yang melindungi modal kerja, sementara pola pikir oportunis menangkap keuntungan kecil dan cepat dengan teknik hit and run. Pasar dengan peluang rendah berisiko tinggi membalikkan persamaan ini, mendukung strategi agresif, periode holding yang lebih lama, dan kendaraan beta trading yang lebih tinggi.