Alternatif untuk obligasi dengan yield rendah

Selama bertahun-tahun, obligasi memberi investor hasil yang solid dari imbal hasil kompetitif dan keuntungan modal. Namun, dengan tingkat suku bunga yang masih berada di dekat titik terendah sejarah, banyak investor obligasi mulai mencari hasil lain untuk menghasilkan hasil yang lebih baik. Dan sementara tidak ada pengganti obligasi yang sempurna, ada beberapa alternatif menarik lainnya yang kemungkinan akan diberikan oleh investor obligasi yang dapat memberi mereka korelasi rendah terhadap saham, keuntungan satu digit rendah hingga menengah dan volatilitas keseluruhan yang rendah. Mereka bahkan bisa menemukan tempat berlindung dari risiko suku bunga.

Merger Arbitrage

Meskipun ini mungkin terdengar agak off-the-wall, adalah mungkin untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga yang kecil yang terjadi antara saat merger diumumkan dan waktunya. bahwa merger benar-benar ditutup. Misalnya, ketika sebuah perusahaan mengumumkan bahwa mereka membeli saham perusahaan lain seharga $ 70 per saham, dan persediaan perusahaan tersebut dibeli dengan harga $ 68 per saham, maka membeli saham pada harga ini akan menghasilkan keuntungan sebesar $ 2 per saham. Merger strategi arbitrase berusaha menghasilkan pengembalian dengan cara ini dengan mengambil keuntungan dari berbagai transaksi setiap tahun. (Untuk yang terkait, baca, lihat: Smart Beta ETFs: Tren Terbaru dan Lihat Depan .)

Ada juga reksadana yang berinvestasi dalam transaksi merger, seperti Merger Fund (MERFX) dan Arbitrage Fund (ARBFX). Mantan dana tersebut berinvestasi terutama dalam transaksi yang terjadi di Amerika Utara, sementara dana terakhir lebih banyak berkonsentrasi pada transaksi besar di luar negeri. Keduanya adalah dana tanpa beban dengan rasio biaya rendah. Jenis strategi ini telah mengalami volatilitas yang substansial, namun dapat menghasilkan keuntungan sederhana yang solid tanpa korelasi dengan pasar obligasi. Ketika suku bunga mulai naik, strategi ini akan tetap tidak terpengaruh.

Anuitas tetap adalah instrumen lain yang tidak akan menghasilkan harga saat suku bunga mulai naik. Banyak produk tetap sekarang membayar tingkat penggoda yang lebih tinggi selama tahun pertama mereka, dan banyak produk terindeks yang tetap akan memberi investor bonus yang bagus untuk mendapatkan uang baru. Anuitas tetap dan indeks secara historis menawarkan imbal hasil yang sedikit lebih tinggi daripada instrumen lain yang dijamin seperti CD atau sekuritas Treasury. Dan sementara mereka tidak didukung oleh kepercayaan dan kepercayaan penuh dari Pemerintah U. S., mereka didukung oleh cadangan kas yang sesuai dengan kewajiban kontrak mereka atas dasar dolar untuk dolar. ( Smart Beta: Set Up for a Fall?

) Banyak anuitas indeks juga menawarkan fitur seperti pendapatan bulanan yang dijamin yang berlipat ganda atau tiga kali lipat jika annuitant harus menerima perawatan terkelola dan membuka potensi pertumbuhan dari tolok ukur keuangan yang mendasarinya. Salah satu pembatasan utama yang mereka miliki adalah bahwa mereka sering datang dengan jadwal biaya penyerahan substansial yang dapat sangat membatasi jumlah uang yang dapat ditarik dari mereka.Dan semua penarikan yang dilakukan sebelum usia 59 tahun tunduk pada perpajakan dan penalti penarikan awal 10% kecuali pengecualian yang memenuhi syarat berlaku. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Utama untuk Menghindari Pengembalian Obligasi Negatif

. REITs Meskipun sektor ini memiliki tingkat risiko yang jauh lebih tinggi daripada anuitas, REIT juga memberikan hasil yang kompetitif tanpa risiko dari penurunan harga substansial ketika suku bunga mulai naik. Mereka juga bisa dibeli dan dijual kapan saja tanpa penalti. Mereka yang baru mengenal sektor ini mungkin ingin memulai dengan reksa dana yang berinvestasi pada instrumen ini seperti Vanguard Global ex-U. S. Dana Real Estat Dana Saham ETF (VNQI

VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0 22%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dana ini memiliki yield saat ini sekitar 2. 84% dan berinvestasi dalam beragam REIT dari seluruh dunia. Tapi bersiaplah untuk mengatasi beberapa volatilitas harga jika Anda memilih untuk berinvestasi di sektor ini. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Mengelola Ekspektasi Klien di Lingkungan yang Volatile . Saham Dividen Utilitas dan saham preferen telah lama dicari oleh investor pendapatan untuk hasil dan likuiditas mereka yang lebih tinggi. Saham utilitas juga dapat memberikan keuntungan modal, tergantung kapan Anda membelinya, namun dividen mereka terdiri dari sebagian besar dari jumlah pengembalian mereka. Masalah pilihan umumnya membayar satu sampai 2% lebih banyak dari instrumen yang dijamin, meskipun harganya mungkin turun beberapa saat tingkat suku bunga mulai meningkat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apakah Saham Dividen Merupakan Pengganti Obligasi yang Baik?

) Tetapi kedua jenis saham tersebut dapat memberikan tingkat pendapatan tertinggi daripada penawaran obligasi terkini. Dan lagi, reksadana yang berinvestasi dalam penawaran ini bisa menjadi ide bagus untuk mendapatkan diversifikasi dan manajemen profesional. Bersiaplah untuk membayar pajak atas semua dividen yang diperoleh dari akun ritel kena pajak. Tapi pendapatan dividen juga bisa digunakan untuk menghasilkan keuntungan lebih lanjut jika diinvestasikan kembali ke saham biasa selama pasar beruang saat harga rendah. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Apa yang Harus Diketahui Klien Anda Tentang ETF

. Saham Volatilitas Rendah Membeli saham perusahaan yang stabil dan terbukti juga dapat memberikan alternatif untuk obligasi dalam harga rendah. atau naiknya tingkat suku bunga. Banyak dari perusahaan ini juga akan membayar dividen, tapi mereka juga bisa memberikan keuntungan modal. Penelitian historis telah menunjukkan bahwa saham beta rendah secara substansial mengungguli saham beta tinggi sepanjang waktu, dan dengan volatilitas yang jauh lebih rendah. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Penghasilan vs. Pengembalian Total: Penarikan yang Ditinjau Kembali

. CD Pialang Banyak bank nasional menerbitkan CD melalui rumah broker yang memiliki persyaratan yang jauh lebih menarik daripada yang Anda akan menemukan di bank lokal Anda. Pialang saham atau penasihat investasi Anda kemungkinan akan memiliki akses terhadap beberapa masalah ini, dan biasanya mereka akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada CD tradisional. Banyak dari penawaran ini memiliki jangka waktu yang sangat lama, seperti 30 tahun. Tapi mereka juga sering datang dengan panggilan atau menempatkan fitur yang menendang setelah lima tahun dan membiarkan bank atau investor menukarkan CD dengan diskon atau premium.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apa yang Masa Depan Miliki untuk ETF

.) Dana Nilai Stabil Dana ini diinvestasikan dalam kontrak investasi jangka pendek yang dijamin menghasilkan sekitar 1. 7% pada awal tahun 2016. Mereka juga tidak akan terpengaruh harga ketika harga mulai naik dan imbal hasil kompetitif mereka menjadikannya alternatif yang lebih layak daripada sekuritas Treasury. (Untuk yang lebih, lihat:

Cara Mengelola Harapan Kembali Klien

. Garis Bawah Ada hasil ramping yang bisa ditemukan di pasar obligasi hari ini. Dan harga obligasi akan mendapat pukulan besar ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga lagi. Tapi ada beberapa alternatif yang tersedia bagi mereka yang mau berpikir di luar kotak. Beberapa dari mereka datang dengan risiko lebih besar daripada yang lain, tetapi mereka yang mencari penghasilan saat ini memiliki beberapa pilihan yang layak selama mereka mengerjakan pekerjaan rumah mereka. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Penasihat apa, Klien yang Harus Diharapkan dari Masa Depan yang Rendah Kembali

.