PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110 22 + 0 15% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) telah menjadi perusahaan makanan ringan di Selain bisnis minuman khasnya. Bisnis makanan ringannya melengkapi penjualan minumannya, dan sebaliknya. Bahkan dengan aset yang lebih sedikit, perusahaan ini memiliki lebih banyak penjualan daripada perusahaannya yang archrival, Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang merupakan perusahaan khusus minuman. Namun, dengan beragam penawaran produk semacam itu, lebih menantang PepsiCo mempertahankan tingkat margin keuntungan terpadu, yang terkadang menyebabkan kinerja laba yang kurang gemilang. Dengan pendapatan menjadi kunci valuasi saham, harga saham PepsiCo juga telah mengalami sideways.

Rasio Harga terhadap Laba

Saham PepsiCo diperdagangkan pada kisaran 2015 setelah kenaikan yang stabil selama tiga tahun sebelumnya. Kinerja sideways saham bertepatan dengan kinerja yang kurang baik dalam periode yang sama. Penghasilan dari kuartal ketiga 2015 turun menjadi $ 533 juta dari $ 1. 98 miliar di kuartal kedua, turun lebih dari 70%. Kemungkinan pendapatan dari 2015 tidak akan sesuai dengan 2014 $ 6. 51 miliar ketika laporan keuangan setahun penuh untuk tahun 2015 tersedia.

Rasio harga-pendapatan PepsiCo (P / E) adalah 17 pada akhir 2012, 18. 81 pada akhir 2013 dan 21. 59 pada akhir 2014. Angka saat ini berdiri pada 28. 27, berdasarkan data pendapatan untuk 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015. Rasio P / E tersebut tampaknya merupakan penilaian terlalu rendah terhadap rasio P / E 21. 59 untuk tahun 2014, ketika perusahaan tersebut memiliki penghasilan lebih tinggi Jika pendapatan 2016 gagal rebound kembali ke level 2014, rasio P / E dapat dikurangi menjadi sekitar 20, tingkat perkiraan pada akhir run bullish tiga tahun saham.

Hasil Dividen

Hasil dividen sebenarnya bukan rasio keuntungan. Di permukaan, mengukur seberapa menguntungkan investasi dengan dividen yang diterima. Rasio ini benar-benar menunjukkan perubahan harga suatu saham selama periode tertentu dengan dividen yang diterima. Kenaikan atau penurunan harga saham mempengaruhi imbal hasil dividen. Hasil dividen PepsiCo mencapai 2. 79%, berdasarkan total dividen sebesar $ 2. 72 per saham untuk kuartal keempat yang dilaporkan baru-baru ini, serta harga penutupan saham pada 8 Februari 2016.

Dengan asumsi bahwa tingkat pertumbuhan dividen PepsiCo's 7. 37% lima tahun akan terus berlanjut, harapkan dividen dari $ 2. 92 per saham untuk 2016. Namun, harga saham mungkin tidak mencapai angka $ 100 per saham jika tidak mengalami pertumbuhan pendapatan yang kuat pada tahun 2016.

Margin Usaha

Margin usaha PepsiCo berkisar antara 13.91 sampai 14. 61% selama lima tahun terakhir. Meskipun marjin operasinya telah berjalan stabil selama bertahun-tahun, profitabilitas perusahaan mengikuti indeks dan rata-rata industri. Untuk 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, marjin operasinya turun dari kisaran sebelumnya menjadi 12. 64%, dibandingkan dengan 17. 11% untuk perusahaan sejenis dan 17,17% untuk industri secara keseluruhan. Pergi ke tahun 2016, marjin operasi mungkin tetap berada dalam rentang masa lalu tanpa pertumbuhan penjualan yang kuat serupa dengan yang terlihat dalam tiga tahun sebelumnya.

Return on Assets

PepsiCo telah menghasilkan lebih banyak penjualan dari basis aset yang lebih kecil, berkat beragam penawaran produk dan komplementernya. Coca-Cola lebih dari 30% lebih besar dari PepsiCo dalam hal jumlah aset, sampai akhir 2014, namun penjualannya sekitar 70% dari PepsiCo pada tahun 2014, tahun terakhir dimana hasil keuangan penuh tersedia. Bahkan dengan marjin operasi yang lebih rendah dan pendapatan total yang lebih sedikit, PepsiCo masih mencapai tingkat pengembalian aset (ROA) yang lebih tinggi pada tahun 2014. Pada tahun 2016, dengan penjualan stagnan terus berlanjut dan marjin operasi yang lebih rendah yang menghambat pertumbuhan pendapatan, ROA PepsiCo dapat menurun dan berpotensi turun di bawah Coca-Cola, kehilangan keuntungan perusahaan dalam penggunaan aset yang efektif.