Mesin Bisnis Internasional Corporation (NYSE: IBM Mesin Bisnis IBMInternasional Corp151. 58-1. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah komputasi yang beragam. teknologi dan perusahaan software bisnis. Dengan menggunakan server sistem tradisional dan infrastruktur awan yang baru lahir untuk akses perangkat lunak, perusahaan tetap menjadi penyedia utama aplikasi bisnis dan analisis data ke klien korporat di industri yang luas. Layanan konsultasi untuk produk IBM dan inisiatif klien terkait merupakan sumber pendapatan lainnya, memberikan dukungan pengguna yang berkelanjutan dan membantu mendorong penjualan baru bagi perusahaan. Namun, peralihan yang luas dari penggunaan server on-premis berbasis klien untuk perangkat lunak yang diinstal untuk mengakses awan yang dikelola pihak ketiga untuk aplikasi melalui workstation perusahaan dan perangkat seluler individual telah menghadirkan tantangan bagi IBM dalam mempertahankan penjualan perangkat keras komputer dan perangkat lunak bisnis.

Untuk waktu yang lama, IBM adalah kekuatan yang dominan di pasar solusi bisnis server yang sudah terinstal. Kini, perusahaan pembuat perangkat keras non-tradisional juga bisa menyediakan infrastruktur cloud dan layanan terkait. Sementara itu, komputasi awan mempermudah pengiriman perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) kepada klien bisnis yang dapat membayar saat mereka pergi tanpa harus membeli perangkat lunak secara langsung dan dimuka. Hal ini telah mendorong perusahaan perangkat lunak bisnis yang lebih kecil untuk mengembangkan aplikasi bisnis khusus untuk menembus pasar lebih cepat dan lebih efektif, sebuah ancaman terhadap penawaran IBM tentang solusi bisnis yang lebih lengkap. IBM telah kehilangan penjualan dan menghasilkan lebih sedikit karena pergeseran perangkat keras yang sedang berlangsung dan dinamika perangkat lunak yang berubah. Akibatnya, harga saham dan profitabilitas IBM juga mengalami kerugian, dan trennya mungkin berlanjut di tahun 2016.

Rasio Harga terhadap Laba

Pendapatan IBM pertama menurun pada tahun 2013 dan terus menurun pada tahun 2014 dan 2015. Laba bersihnya adalah $ 17 miliar untuk tahun 2012, tidak termasuk item yang luar biasa. Laba bersih turun menjadi $ 16. 88 miliar di tahun 2013, $ 15. 75 miliar pada tahun 2014 dan $ 13. 36 miliar pada tahun 2015, semuanya tidak termasuk barang luar biasa. Seiring perusahaan memperoleh lebih sedikit, harga saham IBM juga turun, ditutup pada $ 191. 55 pada akhir tahun 2012, $ 187. 57 untuk 2013, $ 160. 44 untuk 2014 dan $ 137. 62 untuk 2015. Karena cara valuasi saham merespons hasil pendapatan, rasio price-earning (P / E) juga turun, posting 12. 59 sampai akhir 2012, 11. 71 untuk 2013, 10. 09 untuk 2014 dan 9. 99 untuk 2015.

Setelah tiga tahun pendapatan menurun, IBM masih menghadapi penurunan penjualan dari bisnis perangkat lunak yang terpasang, dan penjualan meningkat dari penawaran awan baru yang harus diimbangi kerugian.Perkiraan pendapatan perusahaan sendiri untuk tahun 2016 adalah $ 13. 50 per saham, penurunan lebih lanjut dari pendapatan aktual sebesar $ 13. 78 pada tahun 2015. Saham IBM turun sekitar 14% pada tahun 2014 dan 2015. Jika saham berakhir 2016 dengan penurunan 14% dan ditutup pada $ 118. 35, rasio P / E pada tahun 2016 akan menjadi 8. 58, turun dari 9. 99 di tahun 2015.

Rasio Harga terhadap Buku

IBM telah membayar miliaran dolar untuk pembelian kembali saham selama bertahun-tahun, secara dramatis mengurangi total nilai buku ekuitas. Dilihat dari rasio harga per buku (P / B), saham IBM nampaknya dinilai terlalu tinggi pada harga sekarang, merupakan pengalihan dari rasio P / E. Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai buku ekuitas perusahaan per saham adalah $ 14. 70. Dengan saham ditutup pada $ 127. 65 pada 4 Januari 2016, rasio P / B-nya adalah 8. 68. IBM harus menghasilkan lebih banyak pendapatan untuk membenarkan beberapa P / B lebih dari 8 kali. Dengan perkiraan penurunan pendapatan perusahaan pada tahun 2016, tidak mungkin untuk melihat pengurangan rasio P / B yang berarti pada tahun 2016. Meskipun terjadi penurunan penjualan dan pendapatan, IBM telah berhasil mempertahankan marjin operasi yang stabil selama tahun-tahun melalui pengendalian biaya yang lebih baik, dengan biaya operasional menurun lebih dari penurunan penjualan, persentase-bijaksana, dalam beberapa tahun. Dari 2011 sampai 2015, marjin usaha berkisar antara 17. 79 sampai 21. 91%, rata-rata 20. 28%. Perusahaan ini kemungkinan besar akan mempertahankan marjin operasi serupa di tahun 2016. Hal ini akan membantu mempertahankan profitabilitas dan menghindari penurunan pendapatan yang besar di tengah meningkatnya penjualan.

Laba atas Aset

IBM belum melihat banyak variasi pengembalian aset (ROA), yang berfluktuasi antara 9. 78 dan 13. 95% dari tahun 2011 sampai 2015. ROA rata-rata untuk lima tahun adalah 12. 47 %. Belum ada peningkatan besar dalam total aset selama periode yang sama, yang agak menetralisir pengaruh penurunan pendapatan terhadap return. Tidak ada perubahan dramatis dalam jumlah pendapatan dan total aset pada tahun 2016 - yaitu, pendapatan jauh lebih rendah daripada perkiraan atau investasi tambahan yang substansial - ROA kemungkinan berada di sekitar rata-rata yang sama untuk tahun 2016.