Mudah untuk duduk dengan puas dan melihat nilai dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) meningkat di saat yang tepat, terutama jika Anda cukup beruntung untuk memilih pemain top. Jika satu dana itu seperti pohon beanstalk ajaib tumbuh kepala dan bahu di atas sisa portofolio, mengapa berantakan dengan pemenang? Namun, semua jalan bagus berakhir, dan saat itulah kebijaksanaan pelajaran lama tentang alokasi aset dan penyeimbangan kembali membuat diri mereka dikenal.

Alokasi Aset

Setiap portofolio harus memiliki alokasi aset umum, semacam cetak biru bagaimana investasi akan dibagikan berdasarkan pada tujuan investor. Misalnya, tabungan 40 tahun untuk masa pensiun dapat memutuskan 50% saham dalam negeri, 30% saham internasional dan 20% obligasi global. Dia membuka rekening perantara dan menyiapkan iuran bulanan otomatis untuk tiga ETF yang sesuai dengan persentase di atas.

Aset berfluktuasi, membuat komposisi portofolio semakin condong dari waktu ke waktu. Jika pasar saham U. S. booming, dia mungkin memiliki saldo portofolio aktual dari 65% saham domestik, 20% saham internasional dan 15% obligasi global. Dia menghasilkan keuntungan yang bagus, tapi dia juga terlalu terpapar potensi pasar saham U. S..

Rebalancing

Dalam kasus di atas, rebalancing adalah tentang mengamankan keuntungan dan membangun kembali alokasi aset yang sesuai. Investor melakukan ini dengan menjual beberapa saham di ETF dalam negeri dan membeli lebih banyak saham internasional dan obligasi global dengan dana hasil. Pilihan lainnya adalah menyesuaikan iuran bulanan untuk memasukkan lebih banyak uang baru ke dalam dua ETF yang terakhir, namun metode ini jauh lebih lambat dan memerlukan permainan terus-menerus agar tetap fungsional.

Skenario yang kurang menyenangkan adalah di mana salah satu ETF turun nilainya. Ini juga merupakan kasus dimana penyeimbang ulang membantu kinerja jangka panjang. Dengan mengalihkan aset yang ada dan kontribusi baru terhadap laggard, investor membeli ke saham yang pada dasarnya saham dijual. Jika saham dana turun dari $ 20 menjadi $ 15, investor dapat membeli empat saham, bukan tiga untuk jumlah uang yang sama. Kemudian, ketika dana rebound, investor memiliki lebih banyak dana saham dalam portofolio, dan masing-masing menerima bagian dari uptick.

Bagaimana dan Kapan

Penasihat modern merekomendasikan pengaturan interval pemicu penyimpangan 5% dari alokasi sasaran. Hal ini memungkinkan beberapa fluktuasi alami sementara tidak menyimpang terlalu jauh. Sebagai aturan, selalu lebih baik menjaga perdagangan sesering mungkin. Biaya transaksi adalah satu alasan, namun investasi pada rekening kena pajak paling baik ditinggalkan sendiri selama mungkin karena setiap transaksi merupakan kejadian kena pajak.

Metode oportunis yang dijelaskan di atas jauh lebih unggul dari metode berbasis waktu, di mana kalender memutuskan kapan harus meninjau dan menyeimbangkan portofolio.

Sebagian besar perusahaan pialang dan dana mempermudah pelacakan dan penyesuaian alokasi aset, terkadang memungkinkan investor untuk menyeimbangkan seluruh portofolio dengan menekan satu tombol. Beberapa juga menawarkan untuk mengirim lansiran saat aset telah mencapai ambang pemicu preset, sehingga investor tidak perlu melakukan check in setiap hari.

Aspek Manusia

Mungkin bagian penyeimbangan yang paling sulit adalah mengatasi naluri yang berakar pada keserakahan dan ketakutan. Tidak ada yang mau menangkap pisau yang jatuh; Membajak uang ke dalam ETF jauh ke dalam warna merah sama berlawanan dengan menjual saham di angsa emas saat ini padahal langit adalah batasnya. Namun, itu adalah esensi dari "beli rendah, jual tinggi." Mendaftar layanan robo-advisor bisa sangat berharga dalam menjaga emosi agar tetap teratur dan menjaga kedisiplinan. Namun, penasihat robo tidak bisa memberikan saran mengenai hal-hal yang lebih kompleks, seperti dampak pajak dari transaksi.