Kecuali jika bisnis Anda memiliki neraca Apple, pada akhirnya Anda mungkin memerlukan akses ke modal. Bahkan, bahkan banyak perusahaan besar pun secara rutin meminta infus modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk usaha kecil, menemukan model pendanaan yang tepat sangat penting. Ambil uang dari sumber yang salah dan Anda mungkin kehilangan sebagian dari perusahaan Anda atau temukan diri Anda terkunci dalam persyaratan pembayaran yang mengganggu pertumbuhan Anda selama bertahun-tahun ke depan.

Pembiayaan Utang Pembiayaan hutang untuk bisnis Anda adalah sesuatu yang Anda pahami lebih baik dari perkiraan Anda. Apakah Anda memiliki hipotek atau pinjaman mobil? Kedua hal tersebut merupakan bentuk pembiayaan hutang. Untuk bisnis Anda, itu bekerja dengan cara yang sama. Pembiayaan hutang berasal dari bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Meskipun mungkin bagi investor swasta untuk menawarkannya kepada Anda, ini bukan norma.

Begini cara kerjanya. Bila Anda memutuskan bahwa Anda memerlukan pinjaman, Anda kepala ke bank dan menyelesaikan sebuah aplikasi. Jika bisnis Anda dalam tahap awal pengembangan, bank akan memeriksa kredit pribadi Anda.

Untuk bisnis yang memiliki struktur perusahaan yang lebih rumit, atau telah ada dalam waktu yang lama, bank akan memeriksa sumber lain. Salah satu yang paling penting adalah bisnis 'Dun & Bradstreet (D & B) file. D & B adalah perusahaan yang paling terkenal untuk mengumpulkan sejarah kredit pada bisnis. Seiring dengan sejarah kredit bisnis Anda, bank akan ingin memeriksa buku Anda dan kemungkinan menyelesaikan due diligence lainnya. Sebelum melamar, pastikan semua catatan bisnis sudah lengkap dan terorganisir. Jika bank menyetujui permintaan pinjaman Anda, bank akan menyetorkan persyaratan pembayaran, termasuk bunga.

Jika prosesnya terdengar sangat mirip dengan proses yang telah Anda alami berkali-kali untuk mendapatkan pinjaman bank, Anda benar.

Keuntungan Pembiayaan Utang Lembaga pemberi pinjaman tidak memiliki kendali atas bagaimana Anda menjalankan perusahaan Anda dan tidak memiliki kepemilikan. Setelah Anda membayar kembali pinjaman, hubungan Anda dengan kreditur berakhir. Itu sangat penting karena bisnis Anda menjadi lebih berharga.

Bunga yang Anda bayar untuk pembiayaan hutang dikurangkan dari pajak sebagai biaya bisnis, dan akhirnya, pembayaran bulanan serta rincian pembayaran adalah biaya yang diketahui yang dapat disertakan secara akurat dalam model peramalan Anda.

Kerugian Debt Kekurangan Namun, pembiayaan hutang untuk bisnis Anda memiliki beberapa kerugian. Menambahkan pembayaran hutang ke biaya bulanan Anda mengasumsikan bahwa Anda akan selalu memiliki arus masuk modal untuk memenuhi semua biaya bisnis termasuk pembayaran hutang. Untuk perusahaan tahap awal atau kecil yang seringkali jauh dari pasti. Kedua, sejak resesi baru-baru ini, pinjaman usaha kecil telah melambat secara substansial. Meski membaik, masih sulit menerima pembiayaan utang kecuali jika Anda sangat memenuhi syarat.

U. S. Small Business Administration bekerja dengan bank-bank tertentu untuk menawarkan pinjaman usaha kecil. Sebagian dari pinjaman tersebut dijamin oleh kredit dan kepercayaan penuh pemerintah Amerika Serikat. Dirancang untuk mengurangi risiko pada lembaga pemberi pinjaman, pinjaman ini memungkinkan pemilik bisnis, yang mungkin tidak memenuhi syarat, untuk menerima pembiayaan hutang. Anda dapat menemukan lebih banyak informasi tentang pinjaman SBA ini dan pinjaman lainnya di situs web SBA.

Pembiayaan Ekuitas Jika Anda pernah menonton serial hit ABC, "Shark Tank," Anda mungkin memiliki gagasan umum tentang bagaimana pembiayaan ekuitas bekerja. Pembiayaan ekuitas berasal dari investor, sering disebut pemodal ventura atau investor malaikat. Seorang pemodal ventura seringkali perusahaan, bukan individu.

Perusahaan memiliki mitra dan tim pengacara, akuntan dan penasihat investasi yang melakukan due diligence atas investasi potensial apapun. Perusahaan modal ventura sering menangani investasi besar ($ 3 juta atau lebih), dan dengan demikian prosesnya lambat dan kesepakatannya seringkali rumit. Sebaliknya, investor malaikat biasanya adalah orang kaya yang ingin menginvestasikan sejumlah kecil uang ke dalam satu produk daripada membangun bisnis. Mereka sangat cocok untuk seseorang seperti pengembang perangkat lunak yang membutuhkan infus modal untuk mendanai pengembangan produknya. Investor Angel bergerak cepat dan menginginkan istilah sederhana.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu membayar kembali uangnya. Jika bisnis Anda memasuki kebangkrutan, investor atau investor Anda bukan kreditur. Mereka adalah pemilik bagian di perusahaan Anda, dan karena itu, uang mereka hilang bersama dengan perusahaan Anda. Kedua, Anda tidak perlu melakukan pembayaran bulanan, jadi seringkali ada lebih banyak uang cair yang tersedia untuk biaya operasional. Akhirnya, investor mengerti bahwa butuh waktu untuk membangun bisnis. Anda akan mendapatkan uang yang Anda butuhkan tanpa tekanan karena harus melihat produk atau bisnis Anda berkembang dalam waktu singkat. Kekurangan Pembiayaan Ekuitas

Bagaimana perasaan Anda tentang memiliki pasangan baru? Bila Anda meningkatkan penyertaan modal, itu berarti melepaskan kepemilikan sebagian dari perusahaan Anda. Semakin kecil dan berisiko investasi, semakin banyak saham yang diinginkan investor. Anda mungkin harus menyerahkan 50% atau lebih dari perusahaan Anda, dan kecuali Anda kemudian membuat kesepakatan untuk membeli saham investor, mitra tersebut akan mengambil 50% dari keuntungan Anda untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Anda juga harus berkonsultasi dengan investor Anda sebelum mengambil keputusan. Perusahaan Anda bukan lagi milik Anda, dan jika investor memiliki lebih dari 50% perusahaan Anda, Anda memiliki atasan yang harus Anda jawab.

Mezzanine Capital

Letakkan diri Anda pada posisi pemberi pinjaman sejenak. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk uangnya relatif terhadap risiko paling sedikit. Masalah dengan pembiayaan hutang adalah bahwa pemberi pinjaman tidak bisa berbagi dalam kesuksesan bisnis. Semua yang didapat adalah uangnya kembali dengan bunga sambil mengambil risiko default.Tingkat bunga tersebut tidak akan memberikan tingkat pengembalian yang mengesankan berdasarkan standar investasi. Ini mungkin akan menawarkan pengembalian satu digit. Modal Mezzanine sering menggabungkan fitur terbaik dari ekuitas dan pembiayaan hutang. Meskipun tidak ada struktur yang ditetapkan untuk jenis pembiayaan usaha ini, modal hutang seringkali memberi hak kepada lembaga pemberi pinjaman untuk mengkonversikan pinjaman tersebut ke suatu kepentingan ekuitas di perusahaan jika Anda tidak melunasi pinjaman tepat waktu atau penuh.

Keuntungan Modal Mezzanine

Jenis pinjaman ini sesuai untuk perusahaan baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan. Bank enggan memberi pinjaman kepada perusahaan yang tidak memiliki data keuangan. Forbes melaporkan bahwa pemberi pinjaman bank sering mencari setidaknya tiga tahun data keuangan, namun bisnis yang lebih baru mungkin tidak memiliki banyak data untuk dipasok. Dengan menambahkan opsi untuk mengambil saham kepemilikan di perusahaan, bank memiliki lebih banyak jaring pengaman, sehingga memudahkan untuk mendapatkan pinjaman. Modal Mezzanine diperlakukan sebagai ekuitas di neraca perusahaan. Menunjukkan ekuitas dan bukan kewajiban hutang membuat perusahaan terlihat lebih menarik bagi pemberi pinjaman masa depan. Akhirnya, modal mezzanine sering diberikan dengan sangat cepat dengan sedikit due diligence.

Kekurangan Modal Mezzanine

Pertama, kupon atau bunga sering kali lebih tinggi, karena pemberi pinjaman memandang perusahaan sebagai risiko tinggi. Modal Mezzanine yang diberikan kepada bisnis yang sudah memiliki kewajiban hutang atau ekuitas seringkali di bawah kewajiban tersebut, meningkatkan risiko bahwa pemberi pinjaman tidak akan dilunasi. Karena risiko tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pengembalian 20 sampai 30%. Akhirnya, seperti modal ekuitas, risiko kehilangan porsi signifikan perusahaan sangat nyata. Perlu diketahui bahwa modal mezzanine tidak sebanding dengan pembiayaan hutang atau ekuitas. Kesepakatan serta profil risiko / penghargaan akan spesifik untuk masing-masing pihak.

Off-Balance Sheet

Pikirkan tentang keuangan pribadi Anda sebentar lagi. Bagaimana jika Anda mengajukan permohonan hipotek rumah baru dan Anda menemukan cara untuk menciptakan badan hukum yang membawa pinjaman pelajar, kartu kredit dan hutang mobil Anda dari laporan kredit Anda? Bisnis bisa melakukan itu. Pembiayaan di luar neraca bukan pinjaman. Hal ini terutama merupakan cara untuk mempertahankan jumlah pembelian (hutang) yang besar dari neraca perusahaan, membuat perusahaan terlihat lebih kuat dan kurang berutang hutang. Misalnya, jika perusahaan membutuhkan peralatan mahal, perusahaan tersebut dapat menyewanya daripada membelinya atau membuat entitas tujuan khusus (SPE) - salah satu "keluarga alternatif" yang akan melakukan pembelian di neraca. Perusahaan yang mensponsori sering kali overcapitalizing SPE agar terlihat menarik, seandainya SPE membutuhkan pinjaman untuk melunasi hutangnya.

Pembiayaan di luar neraca diatur secara ketat dan peraturan akuntansi GAAP mengatur penggunaannya. Jenis pembiayaan ini tidak sesuai untuk kebanyakan bisnis namun bisa menjadi pilihan bagi usaha kecil yang tumbuh menjadi struktur perusahaan yang jauh lebih besar.

Keluarga dan Teman

Jika kebutuhan dana Anda relatif kecil, mulailah dengan cara pembiayaan formal yang tidak formal.Keluarga dan teman-teman yang percaya pada bisnis Anda dapat menawarkan persyaratan pelunasan yang sederhana dan menguntungkan sebagai imbalan untuk membuat model pinjaman yang serupa dengan beberapa model yang lebih formal. Misalnya, Anda bisa menawarkan saham di perusahaan Anda atau membayarnya kembali seperti kesepakatan pembiayaan hutang, di mana Anda melakukan pembayaran rutin dengan bunga. The Bottom Line

Bila Anda dapat menghindari pembiayaan dari sumber formal yang biasanya akan lebih menguntungkan bisnis Anda. Jika Anda tidak memiliki keluarga atau teman dengan sarana untuk membantu, pembiayaan hutang kemungkinan merupakan sumber dana termudah bagi usaha kecil. Seiring pertumbuhan bisnis Anda atau mencapai tahap perkembangan produk, pembiayaan ekuitas atau modal mezzanine bisa menjadi pilihan. Ketika menyangkut pembiayaan dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi bisnis Anda, lebih sedikit lagi.