Ada pepatah investasi lama yang dimainkan pengelola uang - "Beragam risiko, bukan menghindari risiko" . Tapi apa konsep yang menarik ini benar-benar berarti dan mengapa hal itu sangat penting?

Risiko itu baik? Risiko merupakan inti investasi dan sangat penting. Anda benar-benar tidak dapat menghasilkan uang tanpa mengambil risiko beberapa , namun risiko yang berlebihan atau irasional dapat menjadi bencana. Dengan demikian, tidak ada salahnya bersikap ramah terhadap risiko atau menghindari risiko. Tapi ada yang salah dengan risiko yang tidak terulang atau salah urus, atau portofolio yang sangat bebas risiko sehingga juga bebas biaya.

Prudent Risk-Friendliness

Slogan di atas membuat poin yang sangat spesifik dan yang sangat penting. Yaitu, jika Anda bersedia dan mampu mengambil lebih dari tingkat risiko rata-rata, Anda harus melakukannya dengan cara yang masuk akal. Resiko yang lebih tinggi tidak berarti meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang atau perjudian. Portofolio risiko tinggi yang lebih baik selalu akan terdiri dari berbagai kelas aset dan dikelola secara aktif dan masuk akal.

Konsekuensinya, setidaknya sampai batas tertentu, Anda bisa lebih ramah terhadap risiko daripada yang Anda duga, asalkan benar-benar dilakukan dengan benar. Kehati-hatian dengan keramahan yang masuk akal masuk akal. Dengan kata lain, Anda seharusnya tidak menghindar dari risiko, tapi jauh dari risiko yang terlalu banyak atau salah.

Toleransi Risiko

Tentu saja, Anda memerlukan tingkat risiko yang Anda rasa nyaman dengan toleransi risiko pribadi Anda sendiri. Namun, dengan cara yang sama, Anda harus merasa sangat nyaman dengan media yang terdiversifikasi dan dikelola dengan baik atau portofolio berisiko tinggi, daripada membiarkan uang Anda di bank membusuk bertahun-tahun. (Lagi pula, lihat Toleransi Resiko Anda?
) Bahkan ada kasus penerima manfaat yang menuntut atasan mereka karena telah meninggalkan ratusan ribu dolar murni secara tunai atau obligasi selama tiga puluh tahun. Jika Anda membandingkan hasil portofolio terdiversifikasi dengan baik, ini mengejutkan betapa buruk kinerja portofolio yang benar-benar rendah atau tidak berisiko.

Pada saat yang sama, wali amanat juga digugat atas portofolio yang hampir seluruhnya berada dalam ekuitas. Banyak investor naif menganggap wali amanat atau pialang mereka hanya luar biasa sampai tahun 2000, setelah itu semua portofolio ekuitas runtuh dan pialangnya berdiri di sana seperti kaisar tanpa pakaian. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat

Crashes Market: The Dotcom Crash

.) Singkatnya, Anda tidak menginginkan salah satu dari ekstrem ini. Anda membutuhkan sesuatu di tengah, atau mungkin sedikit lebih berisiko dari itu, tapi hanya jika dikelola dengan baik. Seperti apa itu?

Saya menyarankan agar Anda memiliki setidaknya tiga kelas aset dan mungkin lebih. Ekuitas, obligasi dan, katakanlah, real estat (plus uang tunai) semestinya minimum. Dan Anda tentu bisa memperpanjang ini ke ekuitas pribadi, dana asing, dana lindung nilai dan sebagainya, tergantung pada pasar, preferensi dan tujuan Anda.

Anda seharusnya tidak mencoba "memberi waktu pada pasar" dengan tepat, tapi terus mengawasi semua kelas aset Anda - yang Anda miliki sekarang dan yang mungkin Anda inginkan di masa depan. Selanjutnya, Anda akan ingin membuang sebagian dan / atau mengurangi kepemilikan Anda dari waktu ke waktu. Seiring waktu, jual beli sangat penting untuk mengoptimalkan portofolio Anda. (Pelajari lebih lanjut,
Rebalance Portfolio Anda Untuk Tetap Berjalan

.) Juga penting untuk menetapkan setidaknya beberapa batasan, seperti pada paparan terhadap ekuitas U. S., atau pada strategi tertentu. Misalnya, Anda mungkin ingin memiliki dana berbasis nilai dan beberapa diantaranya adalah pelacak sederhana. Demikian pula, beberapa prosedur stop-loss seringkali sangat diperlukan, terutama dengan aset berisiko tinggi, sehingga terhindar dari penurunan nilai yang buruk. Anda juga perlu tahu bagaimana strategi berbeda Anda berinteraksi satu sama lain dan memahami bagaimana investasi yang baik dan buruk bermutasi dan berkembang seiring berjalannya waktu. Inti dari masalah ini adalah memulai dengan portofolio yang terdiversifikasi secara bijaksana dan untuk membuatnya secara masuk akal terdiversifikasi dari waktu ke waktu.

Bukankah ini agak rumit?

Bisa jadi, tapi tidak perlu. Jika Anda bekerja dengan penasihat yang baik atau bahkan dengan keinginan Anda sendiri, Anda dapat tetap melakukannya dengan sederhana dan tetap melakukannya dengan baik. Anda tidak memerlukan jumlah aset yang berlebihan untuk melakukan diversifikasi dan manajemen aktif tidak harus sesering itu.

Proses pemungutan stok yang benar-benar aktif dengan massa jual beli bisa menjadi pekerjaan penuh waktu, dan mengingat manfaatnya, sering kali merupakan pekerjaan yang berat. Bagi kebanyakan investor, Anda dan / atau broker Anda hanya perlu bertemu setiap beberapa bulan sekali (mungkin bulanan), atau ad hoc jika ada sesuatu yang berubah tiba-tiba. Anda bisa melihat apa yang Anda miliki, bagaimana keadaannya dan apakah ada tanda bahaya dengan aset Anda saat ini, atau sesuatu yang menjanjikan di luar sana yang belum Anda miliki. Ini bukan masalah besar dan tidak menimbulkan stres atau menyita waktu. (Untuk lebih lanjut, lihat
Mengevaluasi Pialang Saham Anda

) Tetapi jika Anda membiarkan uang Anda stagnan di bank atau hanyut naik atau turun seperti kapal di laut, Anda tidak mungkin melakukannya dengan baik. . Selanjutnya, Anda tidak akan menuai potensi manfaat mengambil risiko yang tepat pada waktu yang tepat. The Bottom Line Menggoda karena mungkin orang-orang sinis atau mereka yang benar-benar tidak dapat diganggu dengan uang mereka, hanya menghindari risiko tidak pandai dan bukan jawabannya. Tidak mungkin mendapatkan tingkat pengembalian yang layak dari waktu ke waktu pada portofolio yang terlalu konservatif. Ini akan menghindari kerugian dalam kecelakaan, tapi juga menghindari keuntungan di saat-saat indah. Dan selalu ada masa-masa sulit dan masa-masa sulit untuk setiap jenis kelas aset. Trik sebenarnya adalah mengambil risiko yang tepat dalam jumlah yang tepat pada waktu yang tepat. Tidak ada yang bisa mendapatkan semua tempat ini, tapi Anda tidak perlu melakukannya untuk mengoptimalkan portofolio Anda. Anda hanya perlu memiliki tingkat diversifikasi yang masuk akal, bahkan pada tingkat risiko yang relatif tinggi, dan bersedia dan mampu memonitor portofolio dan mengambil tindakan bila diperlukan. (Untuk kiat lainnya, lihat

Resiko dan Diversifikasi: Diversifikasi Portofolio Anda

.)