Dana target-target beroperasi berdasarkan formula alokasi aset yang mengasumsikan Anda akan pensiun pada tahun tertentu, dan menyesuaikan model alokasi aset karena mendekati tahun itu. Tahun sasaran diidentifikasi atas nama dana tersebut. Jadi, misalnya, jika Anda berencana untuk pensiun pada atau mendekati tahun 2010, Anda mungkin telah memilih dana untuk tahun 2010 atas namanya. Sebagai pilihan investasi default di banyak masyarakat '401 (k) s, dana target seharusnya memberi investor lebih banyak keselamatan saat masa pensiun mendekati. Sayangnya, ini tidak menjadi kasus bagi mereka yang mendekati masa pensiun di tahun 2009. (Untuk membaca di latar belakang, lihat Bagian Pro dan Kontra Dana Target-Akhir .) Misalnya, Oppenheimer Transition Dana 2010 (jika Anda berencana untuk pensiun sekitar 2010) mendapat pukulan sebesar 41% di tahun 2008, membuat peramal serius pada harapan pensiun bagi beberapa investor. Itu berarti bahwa untuk kembali ke tempat Anda berada sebelum krisis, portofolio Anda akan memerlukan kenaikan sekitar 67% dalam dua tahun jika Anda berencana untuk pensiun pada tahun 2010 - dan mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi memerlukan lebih banyak risiko. Dana Oppenheimer tidak sendiri, karena dana target lainnya juga mengalami kerugian yang signifikan.

Opsi Populer

Dana target-tanggal (juga dikenal sebagai dana siklus-hidup) telah menjadi semakin populer dalam beberapa tahun terakhir. Mereka memiliki daya tarik besar bagi investor dan administrator rencana pensiun yang disponsori perusahaan. Mereka dipasarkan sebagai kemasan segala kebutuhan investor dalam satu akun. Manajer uang mengambil dana, menyeimbangkan portofolio untuk mengambil pendekatan yang lebih konservatif dan meminimalkan risiko sebagai pendekatan pensiun, dan memberikan pengawasan terus-menerus. Dengan manajer uang profesional yang memantau portofolio untuk tujuan tertentu pada tanggal tertentu, investor dan sponsor rencana merasakan rasa aman tertentu. Para investor hanya perlu membuat deposito yang dijadwalkan secara rutin (diambil secara otomatis dari gaji mereka) dan menunggu pensiun tiba. Rencana sponsor tidak perlu khawatir apakah karyawan mereka akan memiliki sarang sarang pensiun yang aman dan dikelola dengan baik. Di atas kertas, kedengarannya seperti solusi sederhana dan tidak rumit dengan tantangan menabung untuk masa pensiun.

Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006 mendorong pertumbuhan sebagian besar, karena memungkinkan sponsor merencanakan untuk membuat dana target-target opsi default dalam rencana yang disponsori perusahaan. Jika investor tidak memilih atau memilih dana yang berbeda, uang mereka dapat disalurkan langsung ke dana target-date. Pendekatan ini memiliki begitu banyak daya tarik sehingga dana target-target menarik $ 178. 1 miliar di puncaknya, menurut data Morningstar. Rencana sponsor sangat menyayangi mereka sehingga 53% rencana pensiun yang disponsori majikan mencakup dana tanggal target, menurut perusahaan konsultan Greenwich Associates.

Ibu Beruang Modern
Semua baik untuk dana target sampai pasar beruang tahun 2008. Dengan penurunan Indeks Standard and Poor's sebesar 38%, dana target-target terpukul bersamaan dengan sisa-sisa pasar. Beberapa turun lebih banyak dari yang lain, karena tidak ada aturan standar untuk alokasi aset. Dana target ditargetkan menjadi sorotan karena investor mulai bertanya-tanya apakah eksposur mereka terhadap pasar saham terlalu tinggi. Berapakah perpaduan yang tepat antara saham atau obligasi? Kapan sebaiknya Anda mengambil pendekatan yang lebih konservatif? Bagaimana Anda membenarkan kerugian 40% + untuk seseorang yang berpikir pensiun adalah satu tahun lagi?

Pada titik ini, pemerintah terlibat. Komite seperti Komite Khusus Senat AS untuk Aging meminta peningkatan peraturan dan pengawasan terkait dengan dana target di tengah krisis keuangan di tahun 2008. (Untuk informasi lebih lanjut tentang krisis keuangan, lihat

Market Bottom: Are We There Yet? >) Vendor Bereaksi Penyedia jasa keuangan biasanya bukan penggemar undang-undang besar, karena cenderung menghambat penjualan dan menambah biaya. Sebagai tanggapan atas pengawasan tambahan terhadap dana target, sejumlah perusahaan dana termasuk Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab dan Payden & Rygel semua menurunkan biaya mereka pada dana target.

Biaya, karena setiap investor tahu, mengurangi hasil investasi. Oleh karena itu, perusahaan dana menurunkan biaya untuk mencoba mengurangi kerusakan akibat krisis kredit hingga target dana / dana pensiun. (Untuk pembacaan biaya terkait, lihatlah
Break Free of Rings With Mutual Fund Breakpoints

) Putusannya? Sementara model "set dan lupakan itu" memiliki daya tarik yang besar, akal sehat dan kebijaksanaan yang diperoleh dengan hidup melalui pasar beruang memperdebatkan pendekatan investasi yang lebih aktif dan waspada.

Ini tidak berarti Anda harus menghindari dana target-target, tapi Anda harus mengerjakan pekerjaan rumah Anda di depan. Saat memeriksa portofolio target-date, tinjau eksposur pasar saham portofolio dan buat keputusan berdasarkan tingkat kenyamanan Anda dengan keterpaparan itu. Perlu diingat bahwa hanya karena Anda ingin pensiun pada 2030 tidak berarti Anda harus memasukkan uang Anda ke dalam dana 2030. Jika menginginkan pendekatan yang lebih konservatif, pertimbangkan dana 2025 atau dana 2020. Jika Anda menginginkan pendekatan yang lebih agresif, lihatlah dana 2035 atau 2040.
Dana target-target, seperti kebanyakan investasi lainnya tidak semuanya baik dan tidak buruk. Pilihan cerdas harus dibuat berdasarkan tujuan pribadi dan toleransi risiko. Cara terbaik untuk membuat pilihan itu adalah dengan mendidik diri sendiri.