Sangat mudah untuk terjebak dalam hype tentang seberapa besar dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Namun, mereka tetap memiliki banyak risiko yang sama seperti saham dan reksadana, ditambah beberapa risiko unik untuk ETF. Berikut adalah tampilan "cetak halus" untuk ETF.

Risiko Pajak

Efisiensi pajak adalah salah satu keuntungan ETF yang paling dipromosikan. Sementara ETF tertentu, seperti U. S. Stock Equity Index ETF, datang dengan efisiensi pajak yang besar, banyak jenis lainnya tidak. Sebenarnya, tidak memahami implikasi pajak dari ETF yang Anda investasikan dapat menambah kejutan buruk dalam bentuk tagihan pajak yang lebih besar dari perkiraan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: ETFs atau Reksa Dana: Bagaimana Mengenalinya Yang Menggunakannya .

ETF membuat efisiensi pajak dengan menggunakan pertukaran barang dengan peserta yang berwenang (AP). Alih-alih manajer investasi yang perlu menjual saham untuk menutupi penebusan seperti yang mereka lakukan di reksa dana, manajer ETF menggunakan pertukaran unit ETF untuk persediaan aktual di dalam dana tersebut. Ini menciptakan skenario dimana capital gain pada saham sebenarnya dibayar oleh AP dan bukan dana. Dengan demikian Anda tidak akan menerima distribusi capital gain di akhir tahun.

Namun, begitu Anda menjauh dari indeks ETF, ada lebih banyak masalah perpajakan yang berpotensi terjadi. Misalnya, ETF yang dikelola secara aktif mungkin tidak melakukan semua penjualan mereka melalui pertukaran dalam bentuk barang. Mereka sebenarnya bisa memperoleh keuntungan modal yang kemudian perlu didistribusikan ke pemegang dana. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETF Sesuai dengan Portofolio Anda .)

Jika ETF memiliki keragaman internasional, mungkin tidak ada kemampuan untuk melakukan pertukaran dalam bentuk barang. Beberapa negara tidak mengizinkan penebusan dalam bentuk barang, sehingga menciptakan masalah keuntungan.

Jika ETF menggunakan derivatif untuk mencapai tujuannya, maka akan ada distribusi capital gain. Anda tidak bisa melakukan pertukaran barang untuk jenis instrumen ini, jadi mereka harus dibeli dan dijual di pasar reguler. Dana yang biasanya menggunakan derivatif adalah dana leveraged, dan inverse funds. (Akhirnya, ETF komoditas memiliki implikasi pajak yang sangat berbeda tergantung pada bagaimana dana tersebut terstruktur. Ada tiga jenis struktur dana dan itu termasuk: trust pemberi hibah, kemitraan terbatas (LP) dan notes exchange-traded (ETN). Masing-masing struktur ini memiliki peraturan pajak yang berbeda. Misalnya, jika Anda berada dalam kepercayaan pemberi kepercayaan akan logam mulia, Anda akan dikenai pajak seolah-olah itu adalah barang yang dapat ditagih. Takeaway adalah bahwa investor ETF perlu memperhatikan investasi ETF, di mana investasi tersebut berada dan bagaimana dana sebenarnya terstruktur. Jika Anda ragu mengenai implikasi pajak, tanyakan pada penasihat pajak Anda.(99)> Resiko Perdagangan Salah satu aspek investasi yang paling menguntungkan dalam ETF adalah kenyataan bahwa Anda dapat melakukannya. beli seperti saham Namun ini juga menimbulkan banyak risiko yang bisa melukai hasil investasi Anda.

Pertama, ini bisa mengubah pola pikir Anda dari investor menjadi trader aktif. Begitu Anda mulai mencoba memasarkan pasar atau memilih sektor panas berikutnya, mudah terjebak dalam perdagangan reguler. Perdagangan reguler menambahkan biaya ke portofolio Anda sehingga menghilangkan salah satu manfaat ETF, biaya rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETFs vs. Reksadana: Penurunan pada Biaya .) Selain itu, perdagangan reguler untuk mencoba dan waktu pasar benar-benar sulit dilakukan dengan sukses. Bahkan manajer dana yang dibayar berjuang untuk melakukan ini setiap tahun, dengan kebanyakan tidak mengalahkan indeks. Meskipun Anda bisa menghasilkan uang, Anda akan berada di depan untuk tetap bertahan dengan indeks ETF dan tidak memperdagangkannya.

Akhirnya, dengan menambahkan kelebihan perdagangan negatif itu, Anda tunduk pada risiko likuiditas lebih banyak. Tidak semua ETF memiliki basis aset besar atau volume perdagangan yang tinggi. Jika Anda menemukan diri Anda berada dalam dana yang memiliki spread bid-ask besar dan volume rendah Anda bisa mengalami masalah dengan menutup posisi Anda. Inefisiensi harga itu bisa menghabiskan lebih banyak uang dan bahkan menanggung kerugian lebih besar jika Anda tidak bisa keluar dari dana secara tepat waktu. (99)> Risiko Portofolio yang Ditingkatkan

Ada banyak jenis risiko yang menyertai portofolio, mulai dari risiko pasar hingga risiko politik. untuk risiko bisnis Dengan ketersediaan ETFs yang luas, mudah untuk meningkatkan risiko Anda di semua area dan dengan demikian meningkatkan keseluruhan risiko portofolio Anda.

Setiap kali Anda menambahkan dana satu negara, Anda menambahkan risiko politik dan likuiditas. Jika Anda membeli ETF leveraged, Anda akan memperkuat berapa banyak Anda akan kehilangan jika investasi turun. Anda juga dapat dengan cepat mengacaukan alokasi aset Anda dengan setiap perdagangan tambahan yang Anda lakukan, sehingga meningkatkan keseluruhan risiko pasar Anda. (Untuk yang lebih, lihat: Mengapa Dana Berkinerja Terbaik Tidak Seringkali Pilihan Terbaik .

Dengan dapat melakukan perdagangan masuk dan keluar dari ETF dengan banyak penawaran khusus, mudah lupa Luangkan waktu untuk memastikan Anda tidak terlalu membuat portofolio Anda terlalu berisiko. Menemukan hal ini akan terjadi saat pasar turun dan tidak banyak yang bisa Anda lakukan untuk memperbaikinya.

Garis Dasar ETF telah menjadi begitu populer karena banyaknya keuntungan yang mereka tawarkan. Namun, investor harus mengingat bahwa mereka bukan tanpa risiko. Ketahui risiko dan rencanakan di sekitar mereka, maka Anda dapat memanfaatkan manfaat ETF secara penuh. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kapan Reksa Dana merupakan Opsi Investasi Terbaik?

)