Dapatkah delta digunakan untuk menghitung volatilitas harga suatu opsi?

Cara Hitung Kebutuhan Bata Hebel Bangunan Rumah (November 2024)

Cara Hitung Kebutuhan Bata Hebel Bangunan Rumah (November 2024)
Dapatkah delta digunakan untuk menghitung volatilitas harga suatu opsi?
Anonim
a:

delta pilihan adalah komponen dari formula harga opsi Black-Scholes, yang memberikan volatilitas tersirat untuk opsi. Volatilitas tersirat didukung dari rumus, yang berarti semua masukan untuk formula pilihan diketahui kecuali untuk volatilitas tersirat. Delta opsi mengukur sejauh mana suatu opsi akan bergerak dalam harga relatif terhadap pergerakan harga pada underlying asset. Volatilitas tersirat memperkirakan volatilitas masa depan aset yang mendasari. Umumnya, volatilitas tersirat naik ketika harga aset turun, dan akan turun saat harga aset naik. Ini karena pasar bearish dianggap lebih berisiko dibanding yang bullish.

Volatilitas tersirat adalah keluaran nilai dari formula Black-Scholes. Masukan formula adalah waktu opsi untuk kadaluwarsa, harga pemogokan opsi, harga saham dan tingkat suku bunga saat ini. Namun, formula Black-Scholes terbatas karena hanya bisa digunakan untuk menghitung nilai opsi Eropa, yang hanya bisa dilakukan pada hari kedaluwarsa. Ini berbeda dengan pilihan Amerika, yang bisa dilakukan pada titik apapun sampai kadaluarsa. Opsi ekuitas umumnya berasal dari variasi Amerika.

Dengan volatilitas yang lebih besar tersirat datang harga yang lebih tinggi pada pilihan. Mereka yang menjual opsi menginginkan volatilitas aktual, atau volatilitas historis, menjadi kurang dari volatilitas tersirat, sementara mereka yang membeli opsi menginginkan volatilitas tersirat menjadi lebih rendah daripada volatilitas yang sebenarnya. Bahkan di mana investor melakukan perdagangan strategi pilihan, volatilitas memainkan peran integral dalam profitabilitas perdagangan. Dengan demikian, penting bagi investor untuk memahami bagaimana volatilitas tersirat bekerja dengan formula harga pilihan.