Akhir-akhir ini tampaknya hampir setiap ETF baru dibawa ke pasar dipasarkan secara entah bagaimana sebagai obat ajaib untuk portofolio investasi Anda yang sakit. Tanpa kecuali, setiap peluncuran produk baru didasarkan pada metodologi pemilihan keamanan yang lebih spesifik atau eksotis, yang menghasilkan rentetan sumber inovatif yang tidak ada habisnya yang Anda inginkan. Namun, kunci untuk memahami strategi ini adalah mempersempit lapangan ke beberapa ETF yang pada akhirnya akan membantu Anda mencapai tujuan Anda.

Memilih ETF dengan Metodologi Bobot

Memilih ETF yang sesuai untuk tujuan investasi individual Anda dimulai dengan pemahaman dasar yang digunakan dana untuk indeks, atau bobot, aset mereka. Metodologi ini dapat diurutkan menjadi empat kelompok utama: bobot yang sama, bobot kapitalisasi, beta cerdas, dan berat dasar.

Sementara masing-masing memiliki seluk beluk uniknya sendiri, bobot kapitalisasi sejauh ini adalah yang paling umum dan harus dipertimbangkan sebagai patokan untuk pemaparan pasar berbasis luas. Indeks ini secara inheren dirancang untuk mengalokasikan kepemilikan penyusunnya berdasarkan nilai total saham atau nilai perusahaan mereka yang beredar.

Hipotesis, Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) akan menghasilkan bobot yang jauh lebih besar daripada Facebook (FB FBFacebook Inc180.15 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dalam indeks teknologi karena harganya sekitar $ 600 miliar untuk pasar. Indeks populer seperti SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ), dan iShares Russell 2000 ETF (IWM) adalah contoh strategi pembobotan kapitalisasi. Seorang investor yang tidak berminat untuk mencari kinerja yang lebih baik atau alfa atas patokan harus selalu memilih indeks tertimbang kapitalisasi untuk sebagian besar eksposur mereka karena biaya rendah, likuiditas tinggi, dan omset rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Panduan Untuk Penyedia ETF .)

ETFs dan Equal Weighting

Sementara pembobotan kapitalisasi mungkin merupakan salah satu teknik pengindeksan asli, bobot yang sama tidak jauh tertinggal. Bobot yang setara, indeks pada dasarnya menghilangkan penyesuaian nilai perusahaan atau pertimbangan nilai lainnya dan cukup mengalokasikan konstituennya secara merata di seluruh papan. Meski tidak tampak seperti perubahan besar, praktik dunia nyata menghasilkan hasil yang sangat berbeda. Hal ini terutama disebabkan oleh bobot yang berlebihan terhadap perusahaan yang lebih kecil, dan bobot yang lebih ringan terhadap perusahaan besar di dalam indeks yang mendasarinya.

Dengan kemiringan yang lebih besar terhadap perusahaan yang lebih kecil, investor harus mengharapkan volatilitas yang lebih tinggi saat terjadi koreksi pasar, namun juga margin outperformance selama tren kenaikan yang kuat.Indeks bobot yang seimbang paling sesuai untuk investor muda atau lebih agresif yang mencari alokasi yang lebih besar ke atas dan perusahaan yang akan datang dalam indeks seperti S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97. 13 + 0. 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah contoh strategi bobot yang populer.

Beta Indexed ETFs

Menandai evolusi kedua ETF, indeks beta cerdas menciptakan serangkaian produk baru yang ditargetkan ke tema atau strategi investasi tertentu. Indeks beta cerdas dirancang untuk menganalisis secara kuantitatif perusahaan di seluruh kelompok industri yang memiliki kesamaan seperti aktivitas perdagangan, dividen, manajemen, atau tindakan korporasi. Meskipun indeks ini sering kali terdiversifikasi dengan tepat dan dapat digunakan sebagai kepemilikan inti, namun biasanya kinerjanya unggul saat mereka memainkan peran khusus dalam portofolio. Contoh tema tersebut meliputi indeks saham kelompok yang didasarkan pada volatilitas rendah, dividen tinggi, pembelian kembali saham, atau momentum.

Berbagai strategi ini dapat melengkapi ETF yang dikapitalisasi pasar secara efektif dengan memungkinkan area overlap atau overweight yang Anda rasa akan memberi nilai tambah di lingkungan pasar saat ini. Indeks beta pintar adalah alat yang hebat untuk sebagian besar investor, namun pastikan untuk memperhatikan jumlah kepemilikan, biaya, dan peraturan penyeimbang untuk menghindari jebakan umum strategi yang terlalu mahal atau tidak terdiversifikasi. Akhirnya, pendatang baru yang relatif ke alam semesta ETF mencakup indeks tertimbang secara fundamental yang dirancang untuk menyaring kelompok saham tertentu dengan kekuatan modal, pertumbuhan, nilai, atau beberapa statistik neraca lainnya. Dengan nada yang sama seperti ETF berbobot dengan pangsa pasar, perusahaan dengan peringkat tertinggi atau "terkuat" dalam indeks biasanya mengumpulkan ukuran alokasi terbesar.

Membayangkannya seperti ini; Meskipun Apple Inc. mungkin perusahaan terbesar di dalam ekosfer teknologi, ada banyak perusahaan yang menawarkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi, atau rasio harga terhadap buku, yang dapat memberi mereka peringkat yang lebih tinggi dalam indeks fundamental. Dana Dividen Daur Ulang Teknologi Daur Ulang NASDAQ (TDIV) menggunakan metodologi pembobotan dividen termodifikasi yang membangun prinsip-prinsip ini.

Ini adalah kunci untuk diingat bahwa sering kali perusahaan yang paling mendasar tidak selalu yang terbesar dalam kelompok industri. Dalam banyak studi pengindeksan, ini adalah kelemahan mendasar yang ingin diatasi oleh indeks fundamental.

Sementara indeks fundamental sesuai untuk semua investor, penting untuk diingat bahwa mereka sering kali memiliki persentase aktif yang lebih tinggi, yang merupakan ukuran korelasi portofolio terhadap indeks patokan. Pada gilirannya, banyak indeks fundamental telah jauh mengungguli patokan bobot pasar tradisional mereka selama bertahun-tahun. Namun, karena penyimpangan ini, mereka juga tahan menghadapi kinerja buruk di masa depan. Karena alasan inilah, indeks fundamental tertimbang harus disediakan bagi investor yang memiliki kecenderungan dan pengalaman untuk mengevaluasi aset dan metodologi penyaringan dana.

Garis Dasar

Memahami teknik pemilihan keamanan dan alokasi aset yang digunakan ETF Anda adalah salah satu penggerak pengembalian total yang paling kuat. Sifat ETF yang transparan memungkinkan Anda untuk memeriksa karakteristik ini secara penuh dan memilih holding berdasarkan toleransi risiko, tujuan investasi, atau pandangan mendasar Anda. Selain itu, ETF baru diperkenalkan secara konsisten yang menawarkan metodologi inovatif atau strategi pengelolaan risiko yang mungkin menarik di berbagai lingkungan pasar.

Mencari penghasilan?

Download laporan khusus terbaru kami tentang ETF pembayaran dividen: Panduan Penghasilan ETF Akhir.

Pengungkapan: Pada saat artikel ini diterbitkan, kepala sekolah dan klien dari FMD Capital Management memegang posisi TDIV.