Ahli keuangan pada umumnya berhati-hati terhadap karyawan yang memegang terlalu banyak saham perusahaan mereka. Terlalu banyak yang sering didefinisikan sebagai lebih dari 5% -10% dari aset investasi mereka. Namun, saham perusahaan masih sangat umum di 401 (k) rencana. Menurut Fidelity Investments, sekitar 15 juta individu memiliki sekitar $ 400 miliar saham perusahaan mereka dalam rencana yang mereka kelola mulai pertengahan 2015.

Resiko

Karyawan sudah bergantung pada atasan mereka untuk mendapatkan gaji. Menambahkan jumlah saham perusahaan yang berlebihan dalam rencana 401 (k) mereka berisiko. Pertama, ini merupakan posisi terkonsentrasi. Reksa dana atau investasi serupa umumnya pada menu rencana sebagian besar menawarkan kepada para peserta tingkat diversifikasi karena pada umumnya mereka memiliki sejumlah saham, obligasi dan investasi pokok lainnya. Jika satu holding turun dampaknya terhadap dana tersebut kemungkinan minimal. Jika terjadi penurunan tajam dalam saham perusahaan ini dapat memiliki dampak signifikan terhadap nilai akun peserta. (Untuk lebih lanjut, lihat: Penasihat: Hindari Generalisasi Toleransi Risiko Klien Anda .)

Hal ini dapat meningkatkan risiko keseluruhan karyawan karena mata pencaharian mereka dan masa pensiun mereka sekarang terkait dengan kesehatan atasan mereka. Tanya saja mantan karyawan perusahaan seperti Enron, Lehman Brothers dan Radio Shack. Tambahkan ke saham perusahaan lain yang mungkin mereka pegang di luar rekening pensiun mereka dan risikonya bisa menjadi hebat. Risiko ini tidak hilang pada pengusaha yang mensponsori 401 (k) rencana dan jumlah rencana penawaran saham perusahaan menurun sebagian karena ini meningkatkan risiko fidusia mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Waspadai Stok Perusahaan dalam Rencana Berkualifikasi .)

Upside

Banyak perusahaan menawarkan saham mereka kepada karyawan dengan harga diskon. Tentunya dengan saham yang harga sahamnya naik ini bisa menjadi nilai yang sangat berharga bagi karyawan. Seperti investasi apapun, bagaimanapun, ini perlu dipantau dan dikelola. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Kebijakan Fidusia DoL yang Berarti untuk Penasihat .

Keuntungan lain dari saham perusahaan induk dalam 401 (k) adalah kemampuan untuk memanfaatkan apresiasi neto yang belum direalisasi (NUA) saat meninggalkan perusahaan NUA memungkinkan karyawan untuk mengambil saham perusahaan mereka sebagai distribusi dalam bentuk barang ke rekening kena pajak sementara masih menggelindingkan uang lainnya dalam rencana ke rekening pensiun individu (IRA) jika mereka menginginkannya. Distribusi saham perusahaan dikenakan pajak berdasarkan biaya karyawan, bukan nilai pasar saat ini. Keuntungan bagi pemegang saham yang diapresiasi nilainya bisa cukup besar. Keuntungan pada saham akan memenuhi syarat untuk penggunaan capital gain jangka panjang di mana tingkat suku bunga umumnya lebih rendah. Distribusi rencana pensiun umumnya dikenakan tarif pajak penghasilan biasa yang lebih tinggi.Untuk saham perusahaan yang cukup besar, tabungannya bisa sangat signifikan.

Menasihati Klien

Penasihat keuangan harus memberikan saran kepada klien mengenai situasi ini mengenai berapa banyak saham perusahaan, jika ada, sesuai dengan rencana 401 (k) mereka dan keseluruhan portofolio mereka. Penasihat diperlengkapi untuk mengambil keseluruhan pandangan dari semua investasi klien di seluruh rencana pensiun dan kena pajak mereka. Mereka terbiasa dengan toleransi risiko, cakrawala, dan tujuan dan sasaran keuangan klien. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Menilai Toleransi Risiko Klien .)

Penasehat juga dapat memberi tahu klien mengenai jumlah keseluruhan saham perusahaan mereka yang mungkin mereka miliki melalui investasi di reksa dana dan pertukaran yang diperdagangkan dana (ETFs) selain opsi saham, unit saham terbatas dan investasi langsung di dalam dan di luar 401 (k) mereka. Perusahaan yang lebih besar dapat diwakili dalam sejumlah reksadana dan dapat mengakibatkan kepemilikan "tersembunyi" bagi klien Anda.

Dalam kasus perusahaan yang menggunakan saham mereka sebagai kendaraan pencocokan dalam rencana 401 (k) mereka, penasihat keuangan harus membantu klien mereka memahami batasan diversifikasi dari persediaan dan memastikan bahwa mereka memindahkan uang ini ke pilihan investasi lain. secara teratur. Meskipun semakin jarang, beberapa perusahaan masih mewajibkan karyawan untuk menahan saham yang diterima sebagai pertandingan untuk jangka waktu tertentu. Penasehat harus mempersenjatai klien mereka yang terkena dampaknya dengan informasi tentang risikonya dan menyarankan agar para klien tersebut menyampaikan kekhawatiran mereka ke departemen sumber daya manusia perusahaan mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat: 401 (k) Penasihat Risiko yang Harus Dikenal .

Apa yang sesuai dengan investasi di saham perusahaan akan bervariasi dari klien ke klien berdasarkan kasus per kasus. Selama bertahun-tahun saya telah melihat contoh di mana eksekutif pada tingkat tertentu diminta untuk mempertahankan tingkat minimum investasi pada saham perusahaan mereka. Dalam eksekutif vena yang sama kadang diperlukan untuk memegang hadiah saham (seringkali di luar rencana pensiun mereka) untuk jangka waktu minimum. Ini dan batasan dan peraturan lainnya tentu perlu dipertimbangkan.

Terakhir, saham perusahaan mungkin merupakan investasi yang solid dan setidaknya beberapa klien mungkin ingin memegang saham di kisaran atas dari apa yang mungkin dianggap penasihat keuangan mereka bijaksana. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dampak Keputusan Pengadilan terhadap Penasihat 401 (k) atas Penasehat .

Inti

Berinvestasi dalam saham perusahaan dalam rencana 401 (k) dapat menjadi berisiko proposisi untuk karyawan karena mereka tidak hanya dalam posisi mengandalkan atasan mereka untuk mencari nafkah tapi sekarang untuk saldo rencana pensiun mereka. Jika perusahaan jatuh pada masa-masa sulit, mereka mungkin mendapati diri mereka menganggur dan dengan saldo 401 (k) mereka berkurang, maka harga saham akan turun. Penasihat keuangan memiliki posisi yang baik untuk mengumpulkan klien mereka yang mungkin menghadapi situasi ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mencakup ETF di Klien 401 (k) .)