Dana dengan suku bunga utama adalah reksa dana tertutup yang berusaha memberikan imbal hasil yang sesuai dengan suku bunga prima. Hasil yang menarik ini seringkali lebih dari dua kali tingkat dana federal dan agak lebih tinggi daripada tingkat sertifikat deposito lima tahun (CD). Baca terus untuk mengetahui mengapa investor yang mencari portofolio pendapatan dapat menemukan dana dengan prime rate senilai detik kedua.
Bagaimana Hasil Menghasilkan
Untuk mencapai hasil yang begitu tinggi, dana tingkat prima berinvestasi pada tingkat bunga mengambang, pinjaman perusahaan yang aman. Pinjaman ini telah dilakukan oleh bank umum dan perusahaan asuransi kepada perusahaan-perusahaan yang berada dalam situasi keuangan yang kurang sempurna. Selain meminjam uang dari bank atau perusahaan asuransi, perusahaan juga mungkin meminjam uang dengan menerbitkan obligasi di bawah tingkat investasi, yang biasa disebut obligasi sampah. Sementara pinjaman korporasi yang mendasari dana prime-rate didukung oleh agunan, penggunaan obligasi sampah untuk pembiayaan membuat pernyataan tentang kesehatan finansial perusahaan-perusahaan ini.
Pros
Obligasi yang membeli dana prima sering disebut sebagai hutang senior, karena dijamin oleh agunan, dan jika penerbit obligasi bangkrut, pemegang senior hutang harus dilunasi sebelum kreditor lainnya. Meskipun status ini tidak menjamin pelunasan yang lengkap, umumnya berarti investor menerima sebagian besar uang mereka jika terjadi kebangkrutan.
Hasil naik dan turun dengan perubahan suku bunga jangka pendek, sehingga harga saham tetap stabil, umumnya tidak berfluktuasi lebih dari beberapa sen. Obligasi fixed-rate tradisional kehilangan nilai ketika suku bunga naik, karena investor bersedia untuk membeli obligasi dengan yield rendah hanya jika mereka mendapatkan potongan harga. Dana prime-rate tidak hanya mempertahankan nilai mereka dan menikmati volatilitas rendah, namun juga memberikan lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga, karena imbal hasil mereka bergerak dengan pasar.
Dana tingkat bunga utama memegang sejumlah besar pinjaman dalam portofolio mereka. Diversifikasi ini berarti bahwa jika salah satu perusahaan yang mendasari menyatakan kebangkrutan, dampak keseluruhan terhadap portofolio akan sedikit.
Kontra
Di ujung lain spektrum, kebangkrutan salah satu penerbit obligasi yang mendasari dapat mengakibatkan kerugian. Sementara pemegang hutang senior pertama sesuai klaim aset, pemulihan akan kurang dari 100%.
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa penebusan hanya diperbolehkan setiap bulan atau kadang setiap tiga bulan. Likuiditas ini berarti bahwa kemampuan investor untuk mengakses uang dibatasi.
SEE: Debt Reckoning
Dana ini juga sering mengenakan rasio biaya rata-rata dan retribusi retribusi yang lebih tinggi daripada rata-rata jika investor berusaha menarik uang mereka sebelum memenuhi waktu penahanan minimum yang dipersyaratkan.
Biaya potensial lainnya adalah, sementara dana ini berusaha mempertahankan harga saham tetap, terkadang diperdagangkan dengan harga premium atau diskon. Jika Anda membeli ketika dana tersebut melakukan transaksi dengan premi atau penebusan saat melakukan penawaran dengan harga diskon, Anda akan menghabiskan lebih banyak daripada aset dasar bernilai atau menerima kurang dari nilai penuh untuk kepemilikan Anda.
Strategi perdagangan adalah barang penting lainnya. Untuk mencapai tingkat pengembalian yang menarik, dana-dana ini diinvestasikan dalam pinjaman pribadi yang diberikan kepada perusahaan-perusahaan yang jika dinilai oleh agen, akan memiliki peringkat obligasi yang tergolong sampah. Ingat, pinjaman yang dibeli dengan dana prime-rate didukung oleh agunan, tidak seperti obligasi sampah, namun emiten itu sendiri berada dalam kesehatan keuangan yang kurang baik. Untuk membeli pinjaman ini, dana sering digunakan dalam leverage, sebuah praktik yang dapat memperbesar keuntungan dan kerugian.
The Bottom Line
Sementara dana prime-rate disertai oleh sejumlah negatif yang berpotensi menakutkan, dana ini memiliki track record yang solid untuk memenuhi janji mereka. Pengembalian sering peringkat sekitar 2% lebih tinggi daripada imbal hasil pada dana pasar uang. Mereka mungkin layak dipertimbangkan oleh investor yang mencari volatilitas rendah dan sumber pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi berdasarkan suku bunga yang lebih tinggi dari rata-rata. Mereka bukan pilihan yang baik bagi investor yang mencari akses mudah dan sering ke uang mereka.
Dana dengan prime-rate sedikit lebih canggih daripada reksa dana lainnya. Kompleksitas mereka menghasilkan banyak faktor yang harus dipertimbangkan sebelum melakukan pembelian. Seperti semua investasi, baik yang sederhana maupun rumit, investor harus meluangkan waktu untuk mempelajari semua aspek investasi sebelum melakukan uang tunai. Mengambil risiko yang diukur adalah bagian dari proses investasi, namun membeli sesuatu yang tidak Anda benar-benar mengerti tidak pernah merupakan ide bagus.
SEE: Reksa Dana Pasar Uang: Rekening Tabungan yang Lebih Baik
Apa Hubungan Antara Dana Federal, Harga Perdana dan LIBOR?
Tingkat suku bunga utama dan LIBOR, dua dari suku bunga acuan yang paling menonjol, cenderung melacak suku bunga dana federal secara ketat dari waktu ke waktu. Namun, selama periode gejolak ekonomi, LIBOR tampaknya lebih cenderung menyimpang dari tingkat kunci bank sentral ke tingkat yang lebih tinggi.
Apakah berinvestasi di saham topi kecil memiliki keuntungan lebih besar untuk berinvestasi di saham-saham cap besar?
Belajar tentang keuntungan berinvestasi pada saham kecil, dan cari tahu mengapa beberapa investor membeli saham di perusahaan topi kecil daripada perusahaan besar. Keuntungan utama berinvestasi pada saham kecil adalah potensi pertumbuhan potensial yang signifikan yang tidak ada bandingannya dengan perusahaan yang matang dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.