Sebagai investor reksadana, Anda mungkin pernah mendengarnya mengatakan lebih dari sekali bahwa Anda harus selalu berkonsultasi dengan prospektus reksa dana sebelum menyerahkan uang Anda. Bukan rahasia lagi, bagaimanapun, ukuran dokumen ini dan jenis informasi di dalamnya bisa sulit ditangani. Tapi jangan terlalu kewalahan. Berikut adalah panduan untuk mengetahui prospektus, mengapa penting dan item apa yang menjadi pertimbangan utama pertimbangan Anda.

Apakah Prospektus Reksa Dana itu? Prospektus reksa dana adalah dokumen yang merinci tujuan dan strategi investasi dari dana atau kelompok dana tertentu, serta poin yang lebih baik dari kinerja, manajer, dan informasi keuangan di masa lalu. Anda bisa mendapatkan dokumen-dokumen ini langsung dari perusahaan dana melalui surat, email atau telepon. Anda juga bisa mendapatkannya dari perencana keuangan atau penasihat. Banyak perusahaan dana juga menyediakan versi PDF dari prospektus mereka di situs mereka.

Mengetahui Apa yang Harus Diperhatikan
Prospektus adalah kontrak yang mengikat secara hukum antara dana itu sendiri dan pemegang dana. Sangat mudah tersesat dalam semua jargon hukum dan kehilangan informasi yang paling berarti bagi Anda, jadi inilah garis besar bagian yang harus Anda perhatikan secara khusus. Perhatikan bahwa bagaimana informasi prospektus dana dapat bervariasi dari dana ke dana; Namun, secara hukum, semua prospektus harus berisi bagian penting berikut ini:

Tujuan Investasi
Ini adalah tujuan keuangan dana, yang tercermin dalam jenis sekuritas yang dipilih untuk mencapai tujuan tersebut. Jenis tujuan investasi meliputi pertumbuhan modal jangka panjang, pendapatan stabil, pengembalian total yang tinggi, dll. Perusahaan dana tidak dapat mengubah tujuan ini kecuali jika investor menyetujui dana perubahan melalui pemungutan suara.

Penting untuk menentukan apakah tujuan dana sesuai dengan tujuan investasi Anda sendiri. Misalnya, dana dengan tujuan pertumbuhan modal di atas rata-rata mungkin tidak sesuai bagi janda berusia 89 tahun yang membutuhkan pendapatan rutin dari investasi untuk menutupi pengeluaran sehari-hari.

Strategi Investasi
Bagian dari prospektus ini menjelaskan bagaimana dana mengalokasikan dan mengelola sumber dayanya untuk mencapai tujuan investasinya. Aspek yang dipertimbangkan saat merancang strategi semacam itu mencakup menetapkan sasaran untuk nilai aset bersih, menentukan alokasi aset, batasan investasi (seperti hanya investasi di industri tertentu) dan menentukan apakah (dan bagaimana) derivatif dapat digunakan.

Strategi investasi dana, seperti tujuannya, harus selaras dengan gaya investasi Anda. Misalnya, walaupun dana modal kecil dan dana ekuitas besar keduanya ditujukan untuk apresiasi modal jangka panjang, keduanya menggunakan strategi yang sangat berbeda untuk mencapai tujuan ini.Sebelum memilih satu jenis dana di atas yang lain, pastikan Anda mempertimbangkan mengapa berinvestasi pada salah satu jenis aset ini tepat untuk Anda. Jika tidak, Anda mungkin berada dalam beberapa kejutan!

Risiko Investasi Berasal
Karena investor memiliki tingkat toleransi risiko yang bervariasi, bagian risiko prospektus sangat penting. Ini merinci risiko yang terkait dengan dana tertentu, seperti risiko kredit, risiko suku bunga, risiko pasar, dan lain-lain.

Untuk mendapatkan hasil maksimal dari bagian ini, Anda harus terbiasa dengan apa yang membedakan berbagai jenis risiko, mengapa mereka terkait dengan dana tertentu, dan bagaimana mereka sesuai dengan keseimbangan risiko dalam portofolio Anda secara keseluruhan. Misalnya, jika dana menginvestasikan sebagian besar asetnya ke dalam sekuritas asing, Anda perlu memahami bahwa hal ini dapat menimbulkan risiko pertukaran dan negara yang signifikan - namun Anda juga perlu menentukan apakah jenis risiko ini sesuai dengan jenis risiko lainnya. dalam portofolio Anda dalam memenuhi toleransi Anda.

Past Performance Bagian ini menunjukkan kepada Anda rekam jejak dana, namun ingatlah penyangkalan umum bahwa "kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan". Baca kinerja historis dari dana tersebut secara kritis dan pastikan untuk mempertimbangkan kinerja jangka panjang dan jangka pendek. Juga, pastikan benchmark yang dipilih oleh dana tersebut sesuai. Misalnya, dengan menggunakan kinerja tagihan Treasury federal sebagai patokan untuk dana ekuitas tidak ada gunanya - S & P 500 umumnya merupakan patokan yang diterima untuk ekuitas. Selain itu, ingatlah bahwa banyak pengembalian yang disajikan dalam data historis tidak memperhitungkan pajak, atau beberapa dana menghitung pengembalian pajak setelah pajak dengan tingkat yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari harga Anda sendiri. Pastikan untuk melihat hasil cetak yang bagus di bagian ini, karena mereka harus mengatakan apakah pajak diperhitungkan atau tidak. (Distribusi lebih lanjut, baca Benchmark Return With Indexes .

Distribusi Kebijakan Distribusi dana membayar investornya berasal dari keuntungan modal, dividen, bunga atau pendapatan lainnya yang berasal dari sekuritas. dan kegiatan investasi dana tersebut. Kebijakan distribusi memberitahu Anda bagaimana pembayaran dilakukan. Beberapa dana mendistribusikan pengembalian langsung ke pemegang saham, sementara yang lain menginvestasikan kembali distribusinya ke dalam dana, membeli lebih banyak unit untuk pemegang dana.

Apakah distribusi ini dibayarkan secara tunai atau diinvestasikan kembali, pemegang kartu tidak harus membayar pajak atas mereka. Jika Anda khawatir dengan pajak, ada dana yang dikelola pajak yang membatasi distribusi pendapatan dan distribusi keuntungan. Dana yang dikelola pajak ini memungkinkan Anda untuk memastikan bahwa Anda memaksimalkan penggunaan opsi terlindung pajak Anda, seperti 401 (k) atau IRA Anda.
Biaya dan Biaya
Bagian ini sangat penting untuk dipertimbangkan karena biaya dan biaya akan dimasukkan ke dalam total pengembalian investasi Anda dari dana tersebut. Di sini Anda akan menemukan informasi tentang beban belakang atau front-end, biaya 12B-1 dan rasio biaya pengelolaan. Karena kompromi ini kembalinya Anda terlepas dari kinerja dana, jarang berinvestasi di dana dengan beban yang sangat banyak.(Untuk informasi lebih lanjut tentang biaya, lihat Stop Membayar Biaya Tinggi .)

Manajemen Dana
Di sini Anda dapat mengetahui berapa lama pengelola dana Anda mengelola dana Anda. Hati-hati dengan dana yang telah beroperasi secara signifikan lebih lama daripada pengelola dana yang telah mengelolanya. Kinerja dana semacam itu bisa dikreditkan bukan kepada manajer sekarang, tapi juga yang sebelumnya. Jika manajer saat ini mengelola dana hanya dalam waktu singkat, lihatlah kinerja masa lalunya dengan dana lain yang memiliki tujuan dan strategi investasi serupa. Anda kemudian bisa mendapatkan ukuran yang lebih baik dari gaya bakat dan investasinya.

Kesimpulan
Setelah membaca bagian dari prospektus yang diuraikan di atas, Anda akan memiliki gagasan bagus tentang bagaimana fungsi dana dan risiko apa yang dapat ditimbulkannya. Yang terpenting, Anda akan bisa menentukan apakah itu tepat untuk Anda. Jika Anda membutuhkan lebih banyak informasi melebihi apa yang diberikan oleh prospektus, Anda dapat berkonsultasi dengan laporan tahunan dana, yang tersedia langsung dari perusahaan dana atau melalui profesional keuangan.