Bagian dari rangkaian dana iRare BlackRock, dana saham yang diperdagangkan oleh iShares MSCI Emerging Markets (EEM) dirancang untuk melacak kinerja harga dan imbal hasil (sebelum biaya dan biaya) Morgan Indeks Saham Bermotor Stanley Capital International Emerging Markets.

ETF ini rata-rata menghasilkan 32% tahunan selama periode antara 2005 dan 2007, namun telah berjuang untuk mempertahankan tingkat kinerja atau konsistensi tersebut di tahun-tahun setelah resesi global di tahun 2008.

EEM menawarkan eksposur investor terhadap perusahaan besar dan menengah di pasar negara berkembang, terutama di Asia Tenggara. Banyak pasar negara berkembang cenderung tumbuh lebih cepat daripada di negara maju, dan indeks underlying fund ini mencoba untuk menahan saham perusahaan sukses yang mendorong pertumbuhan tersebut.

Negara-negara yang paling mewakili MSCI Emerging Markets Index adalah China, Korea Selatan, Taiwan, India, Afrika Selatan dan Brasil. Hal ini juga membawa paparan yang tidak signifikan ke negara-negara seperti Rusia, Turki dan Indonesia. Hampir 99% aset dana tersebut berasal dari non-U. Saham S. Tidak ada ikatan dalam ETF ini. Jumlah rata-rata kepemilikan saham dalam indeks biasanya di atas 800.

Dana ini sangat tertimbang terhadap sektor teknologi dan jasa keuangan, dimana antara 40 sampai 50% dari total aset berasal dari area ini. Kepemilikan utama di EEM meliputi Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) dan China Mobile (CHL).

Karakteristik

Setiap dana dalam seri iShares dikelola oleh BlackRock. Sementara banyak ETF BlackRock membanggakan diri pada biaya operasi dan biaya yang lebih rendah, Pasar Energi Emerging MSCI Emerging ETF membawa rasio biaya tahunan yang relatif tinggi sebesar 0,69%. Sehubungan dengan pesaing langsungnya, EEM sangat mahal. Bagian dari rasio biaya tersebut adalah hasil dari perputaran holding yang agak tinggi, yaitu 22% pada tahun 2015.

Ini untuk biaya ini karena keragaman kepemilikan dan tingkat likuiditas yang tinggi. Tidak ada ETF pasar yang sedang berkembang yang mendekati volume perdagangan yang dinikmati EEM. Ini memberi investor rasa aman dan kontrol ekstra atas posisi keluar dan masuk mereka.

Dua puluh tiga negara mewakili indeks yang mendasarinya. Sebagian besar pertumbuhan awal dana tersebut didorong oleh China dan Korea Selatan; tetap harus dilihat bahwa pasar negara berkembang paling baik siap untuk mengambil posisi terdepan untuk masa depan.

Kesesuaian dan Rekomendasi

ETF seperti ekuitas lainnya, seperti reksa dana atau saham, karena mereka memiliki risiko pasar. Investor tidak dijamin imbal hasil atau keamanan pokok. Karena indeks underlying EEM melacak saham perusahaan asing di pasar yang kurang berkembang, indeks mata uang asing juga berisiko tinggi dan risiko pasar berkembang.

Kawasan perhatian terbesar pemilik EEM adalah ketidakpastian di pasar negara berkembang. Hal ini tidak mungkin bahwa China akan mendapatkan kembali tingkat pertumbuhan minimum 8% per tahun pada awal abad ke-21, dan bahkan tingkat pertumbuhan 6. 5 atau 7% bergerak ke depan tidak mungkin mendorong EEM sesuai keinginan investor.

Ini tidak berarti bahwa China bukanlah bagian besar dari masa depan EEM, meskipun investor harus terus mengalihkan pandangan mereka ke tempat lain untuk dievaluasi. Setiap anggota aliansi ekonomi BRICS - Brasil, Rusia, India, China dan Afrika Selatan - diwakili dalam MSCI Emerging Markets Free, jadi sumber berita dari negara-negara ini adalah titik awal yang mudah untuk analisis dan harapan.

Pada tahun 2015, EEM memiliki rasio Sharpe tiga tahun yang mengikuti jejak 0. 3. Beta-nya adalah 1. 04, dan alfa-nya adalah pejalan kaki -6. 17. Ini bukan permainan bagus bagi investor yang berkomitmen pada teori portofolio modern (MPT). Namun demikian, pasar negara berkembang secara historis merupakan mesin untuk pertumbuhan global paling kuat di abad ke-21, jadi masih layak dilakukan sebagai pembelian dan pemilikan jangka panjang.