Energi Harian Direxion Beruang 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10 19 + 1. 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pertukaran yang diperdagangkan dana (ETF) memulai debutnya di bulan November 2008 dengan harga $ 365. Dari penawaran umum perdana (IPO) hingga Agustus 2015, ERY turun lebih dari 90%. Faktor utama di balik kelemahan ini adalah biaya dan selisih yang dikenakan oleh ETF leveraged dan kenaikan harga minyak untuk sebagian besar tahun 2009 sampai 2014, yang mengangkat saham energi. Dari bulan November 2008 sampai Agustus 2015, ERF yang mendasari ETF naik 35%.

ERY melacak Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69 94-0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berbanding terbalik, dengan triple leverage setiap hari. Jika XLE turun 1%, maka ERY naik 3%. Hal ini membuat ERY menjadi kendaraan yang baik bagi para pedagang untuk membeli ketika mereka mengharapkan adanya kelemahan harga energi. Kepemilikan utama XLE adalah Exxon Mobil, Chevron dan Schlumberger. Inilah jenis saham yang menentukan kinerja ERY.

ERY menciptakan leverage ini dengan berinvestasi dalam kontrak berjangka, opsi, swap dan perjanjian keuangan lainnya. Dana talangan hanya sesuai untuk para trader canggih yang benar-benar memahami risikonya dan ganjarannya. Ukuran posisi yang tepat dan manajemen risiko diperlukan untuk instrumen ini.

Karakteristik

ERY dikelola oleh Direxion Investments, yang mendominasi penawaran produk leveraged. Meski memiliki leverage, ia tetap menjaga rasio biaya yang relatif masuk akal. Biaya tahunan ERY adalah 0,95%; Ini sebanding dengan biaya tahunan XLE sebesar 0,15%. Sebagian besar biaya tambahan disebabkan oleh biaya penggunaan leverage seperti komisi dan biaya pengelolaan.

Salah satu biaya leverage yang tidak termasuk dalam rasio biaya adalah selip. Slippage membuat ERY tidak cocok untuk segala jenis holding jangka panjang karena meluruh nilainya dari waktu ke waktu. Misalnya, seseorang yang membeli ERY pada IPO pada bulan November 2008 tidak akan mengembalikan uangnya bahkan jika ERY jatuh ke 0. Sebaliknya, kerugian 90% akan menjadi kerugian 45%. ERY hanya bisa diandalkan untuk mereplikasi kinerja XLE setiap hari.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karakteristik ERY ini membuatnya sesuai untuk pedagang jangka pendek dan canggih yang bearish terhadap energi. Dengan ERY, perlu benar arah dan waktu untuk menghasilkan uang. Ini sebanding dengan saham, di mana seseorang hanya harus benar arah jika dia memiliki cukup kesabaran.

Sehari-hari, sumber perubahan marjinal terbesar persediaan energi dan ERY adalah harga minyak. Harga minyak dipengaruhi oleh sejumlah faktor yang mempengaruhi penawaran dan permintaan seperti pertumbuhan global, kebijakan moneter, kebijakan fiskal, masalah geopolitik dan kondisi kredit.Saham energi dilipat ke harga minyak karena perubahan harga minyak dapat memiliki dampak besar pada profitabilitas mereka. Tentu saja, ERY adalah cara leverage untuk memainkan saham energi. Maklum, ada banyak risiko ketika datang ke ERY.

Bagi ERY, risiko terbesar adalah kenaikan harga minyak. Beberapa faktor yang bisa mendorong penurunan pasokan ini, terjadi peningkatan pertumbuhan global atau ketegangan geopolitik. Namun, faktor-faktor ini nampaknya tidak sesuai dengan dinamika penawaran dan permintaan saat ini. Pada 2014, harga minyak turun karena kenaikan pasokan dan perlambatan permintaan. Beberapa alasan untuk meningkatkan pasokan adalah inovasi dalam produksi minyak seperti fracking dan horisontal pengeboran. Selain itu, kombinasi harga minyak yang tinggi dan kondisi kredit yang longgar dari tahun 2006 sampai 2014 menyebabkan jumlah investasi investasi dalam produksi meningkat. Pasokan yang meningkat ini merupakan angin puyuh yang kuat untuk harga minyak.

ERY paling sesuai bagi trader yang memiliki pandangan bearish terhadap harga minyak di masa depan. Mereka memahami bahwa ERY melacak energi ETF yang mendasarinya berbanding terbalik dengan triple leverage setiap hari, namun kinerjanya kurang baik pada jangka waktu yang lebih lama.