Exact Sciences Corp. (EXAS) melonjak 12. 6% pada hari Selasa menjadi $ 22. 50 pada 12 juta lembar volume, yang hampir enam kali lipat dari volume rata-rata. Perusahaan tersebut melaporkan pendapatan kuartal keempat 2016 sebesar $ 35. 2 juta, versus ekspektasi $ 35. 11 juta. Untuk tahun 2016 penuh, perusahaan tersebut melaporkan pendapatan sebesar $ 99. 4 juta, versus ekspektasi $ 99. 19 juta. Kunci lonjakan harga saham adalah panduan 2017. Perusahaan tersebut mengumumkan rencana untuk memiliki penjualan sekitar $ 170 - $ 180 juta, vs. ekspektasi sebesar $ 162. 6 juta. Perusahaan juga mencatat bahwa biaya Cologuard turun menjadi $ 170 dari $ 201 selama kuartal tersebut. Perusahaan mengharapkan volume Cologuard sebesar 415.000 pada 2017 dan 88.000 pada kuartal pertama. Cologuard adalah alat skrining perusahaan untuk orang dewasa berusia 50 tahun atau lebih untuk kanker kolorektal.

Pertumbuhan pendapatan perusahaan telah terapresiasi, sejak Desember 2014. Saya memenuhi daftar data dari YCharts di EXAS.

Pendapatan dari pertumbuhan pendapatan atas harga pokok penjualan mengarah pada ekspansi laba kotor dan marjin laba kotor. Harga pokok penjualan mengarah pada ekspansi laba kotor dan marjin laba kotor.

Ini bagus, tapi bagi perusahaan dengan pendapatan $ 100 juta dan harga pasar $ 2. 5 miliar, ada lebih baik cerita daripada ekspansi margin kotor. EXAS akan membutuhkan pertumbuhan dan pertumbuhan yang banyak untuk mendukung hampir 25 kali lipat penjualannya.

Analis memperkirakan pendapatan akan naik menjadi $ 162. 6 juta pada 2017, yang terlalu rendah mengingat perusahaan membimbing pendapatan $ 170 sampai $ 180 juta. Analis memperkirakan pendapatan sebesar $ 253 juta 2018, yang akan menurunkan harga ke penjualan beberapa kali menjadi sekitar 10.

Perusahaan memiliki kas dan setara kas sebesar $ 48. 9 juta pada 31 Desember 2016, naik dari $ 41. 1 juta pada tahun 2015. Sementara itu, juga memiliki efek berharga sebesar $ 262. 1 juta pada akhir 2016, turun dari $ 265. 7 juta pada akhir 2015. Perusahaan tersebut melaporkan kerugian sebesar $ 167. 2 juta pada 2016, yang lebih buruk lagi yaitu $ 157. 8 juta pada tahun 2015.

Menurut pengarsipan SEC, perusahaan tersebut melakukan penawaran sekunder pada tanggal 27 Juli 2016 dengan harga $ 15. 50. Ini mengeluarkan 8. 5 juta saham, dan perusahaan tersebut mengumpulkan $ 126. 2 juta dalam hasil, setelah dikurangi biaya. Perusahaan sebelumnya telah menyelesaikan penawaran sekunder 7 juta saham kembali pada bulan Juli 2015, dengan harga $ 25. 50, meningkatkan $ 175 juta setelah dikurangi biaya. Perusahaan harus menyelesaikan pekerjaan sekunder dalam masing-masing dua tahun terakhir untuk mendanai biaya operasi.

Penawaran sekunder menciptakan pengenceran, yang selalu menjadi risiko saat berinvestasi di perusahaan yang sedang berkembang. Namun, dengan bimbingan pendapatan $ 170-180 juta pada tahun 2017, kemungkinan besar mereka harus mengumpulkan lebih banyak uang pada tahun 2017.Perusahaan melakukan pekerjaan dengan baik di tahun 2015, namun perusahaan tersebut akan memotongnya sangat dekat mengenai laba bersih dan arus kas. Saya tidak akan terkejut melihat perusahaan melakukan penawaran lain pada suatu titik di tahun 2017 untuk menambahkan beberapa bantalan ke neraca mereka.

Stok pada penilaian saat ini mungkin sedikit di depan dirinya sendiri. Perusahaan menawarkan produk di segmen yang berkembang dan memiliki pertumbuhan pendapatan untuk mendapatkan minat investor yang ingin terlibat dalam bisnis dengan pertumbuhan tinggi. Selain itu, ketika perusahaan seharusnya tumbuh dan investor membayar kelipatan yang tinggi, hanya ada sedikit ruang untuk kesalahan. Sederhananya, jika perusahaan tidak mengalahkan ekspektasi dan meningkatkan jumlahnya di kuartal mendatang, Anda cenderung melihat banyak volatilitas.