Exxon Mobil. Corp (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0. 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), perusahaan energi terbesar di dunia, siap melakukan penjualan obligasi terbesar yang pernah ada. : penawaran utang delapan bagian sebesar $ 12 miliar. Dengan tawaran tersebut setelah peringatan kehilangan peringkat kredit terbaiknya, tampaknya perusahaan tersebut ingin membangun penyangga dana untuk naik dari badai harga minyak yang rendah, atau mungkin juga akan mengambil aset yang dijual di pasar- harga jual oleh perusahaan energi yang kurang beruntung.

Penawaran Obligasi yang Ditawarkan Setelah Peringatan Downgrade Kredit

Penawaran obligasi delapan bagian tersebut mencakup obligasi dengan jangka waktu antara dua sampai tiga puluh tahun dengan tingkat bunga tetap, serta tingkat bunga mengambang dua dan tiga tahun. Meskipun rating AAA Exxon, imbal hasil obligasi tersebut di atas di atas rata-rata untuk tingkat hutang yang sama dengan catatan 10 tahun Exxon yang menawarkan premi imbal hasil sebesar 48 basis poin di atas hutang yang sebanding, menurut Bank of America Merrill Lynch.

Sementara Exxon sejauh ini mempertahankan peringkat kredit AAA-nya di tengah kekalahan harga minyak yang berdampak pada sektor energi global, kesepakatan utama obligasi tersebut terjadi saat outlook outlook Exxon Moody yang direvisi dari stabil menjadi negatif. Kamis lalu. Dengan harga minyak yang rendah cenderung bertahan dalam beberapa tahun ke depan, lembaga pemeringkat tersebut mengutip "tingkat hutang yang meningkat" dan "arus kas yang lemah," serta pengurangan investasi modal perusahaan sebagai alasan untuk outlook rating negatif. Peringatan serupa datang dari Standard & Poor's awal bulan Februari. (Lihat juga:

Bagaimana Gelembung Debt Energi Mempengaruhi Portofolio Anda

.)

Harga Minyak Rendah Sektor Energi Palu

Penurunan harga minyak yang dimulai pada musim panas 2014 telah melihat harga turun dari lebih dari $ 100 per barel menjadi di bawah $ 30. Patokan U. S untuk minyak mentah saat ini duduk di sekitar $ 34 per barel dan harga diperkirakan akan tetap relatif rendah untuk beberapa tahun ke depan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Berapa Lama Harga Minyak Tetap Rendah?

) Di lingkungan harga minyak yang rendah ini, perusahaan energi U. S. berjuang untuk bertahan hidup. Banyak perusahaan energi yang kekurangan uang sangat leverage telah beralih ke debt swap sebagai upaya putus asa untuk menurunkan rasio leverage mereka, namun investor semakin berhati-hati dalam menerima swap tersebut atau menuntut "persyaratan yang lebih ketat. "Seperti dilaporkan oleh Reuters, menurut perusahaan audit dan konsultan, Deloitte," Kira-kira sepertiga dari produsen minyak U. S. atau 175 perusahaan, berisiko mengalami kebangkrutan tahun ini. "Sebenarnya, Blockbuster Exxon mungkin merupakan upaya untuk membangun simpanan dana likuid pada saat arus kas tetap lemah, mungkin juga mencari pembelian aset penjualan api sebagai perusahaan energi yang lebih lemah. ambang di ambang kebangkrutan.Sejauh ini, penjualan aset tersebut belum terjadi karena perusahaan minyak yang tertekan telah bertahan dengan harga yang lebih tinggi, namun tahun ini dapat melihat perubahan tersebut sebagai Wood Mackenzie, kelompok konsultan energi, logam dan pertambangan global, memperkirakan bahwa 2016 akan melihat peningkatan pada Kegiatan M & A di sektor hulu migas. Jauh dari sekedar ingin bertahan, Exxon mungkin memainkan permainan panjang dengan menempatkan dirinya pada posisi untuk mendapatkan aset murah sambil berharap harga minyak naik lebih cepat dari nanti.