Jika Anda perlu mengumpulkan uang - dan Anda memiliki ekuitas yang signifikan di rumah Anda - pinjaman ekuitas rumah atau ekuitas rumah (HELOC) mungkin merupakan cara yang paling efektif untuk mendapatkannya . Karena ini adalah pinjaman yang dijamin, Anda mungkin akan mendapatkan tingkat bunga yang paling menguntungkan sehingga nilai kredit Anda memungkinkan dan Anda dapat mengurangi tingkat suku bunga atas pajak Anda, jika Anda merinci deduksi Anda.

Jenis Pinjaman

Tidak semua pinjaman ekuitas rumah diciptakan sama. Sebenarnya ada dua jenis: pinjaman ekuitas rumah tradisional dan garis ekuitas rumah dari kredit (HELOC). Pinjaman ekuitas rumah serupa dengan hipotek karena Anda mendapat pinjaman dan segera mulai melunasinya dalam jangka waktu tertentu (baca Home-Equity Loan vs. HELOC: Perbedaan ). HELOC berfungsi lebih seperti kartu kredit karena Anda memiliki sejumlah uang yang tersedia sehingga Anda dapat meminjam sesuai kebutuhan Anda. Sebenarnya, beberapa pemberi pinjaman akan memberi Anda kartu debit yang terpasang pada HELOC Anda.

Menemukan Pemberi Pinjaman Tradisional

Kebanyakan orang akan menggunakan pinjaman tradisional untuk pinjaman ekuitas rumah mereka. Kabar gembira: Jika Anda menggunakan pemberi pinjaman tradisional, peraturan baru mulai berlaku pada tanggal 3 Oktober 2015, akan memudahkan untuk membandingkan penawaran. Di masa lalu, Anda menerima perkiraan itikad baik, namun pemberi pinjaman memiliki banyak lintang dalam cara mereka dapat memecah biaya pinjaman, yang membuat tawaran sulit untuk dibandingkan. Dokumen "perkiraan pinjaman" yang baru dengan jelas menjabarkan biaya pinjaman, memungkinkan perbandingan sisi-demi-sisi yang lebih mudah. (Lihat Kredit Rumah-Ekuitas: Biaya .)

Belanja pinjaman dari pemberi pinjaman tradisional - bank atau perusahaan hipotek - bergantung pada jumlah yang Anda cari. Umumnya, untuk pinjaman di bawah $ 100.000, sebuah bank komunitas kecil atau credit union akan menawarkan kesepakatan terbaik. Untuk pinjaman lebih besar ($ 150.000 atau lebih), bicaralah dengan bank lokal dan nasional bersama broker hipotek. Seperti halnya hipotek tradisional, broker hipotek sering menawarkan penawaran terbaik untuk pinjaman ekuitas rumah karena hubungannya dengan beberapa kreditur dan kolam investasi. Untuk pinjaman "di antaranya" sebesar $ 100.000 sampai $ 150.000, "Anda hanya perlu berbelanja," kata Casey Fleming, broker hipotek dan penulis "Panduan Pinjaman: Bagaimana Mendapatkan Hipotek Kemungkinan Terbaik."

Jika Anda sudah memiliki banyak akun di bank, tanyakan di sana tentang tingkat suku bunga atau promosi khusus yang lebih baik untuk pelanggan lama.

Ketahui Apa yang Anda Mendapat

Pertama, jangan pernah berbicara dengan satu pemberi pinjaman saja. Pemberi pinjaman mengenakan tarif yang sangat berbeda untuk menggunakan uang mereka. Anda memerlukan setidaknya tiga pilihan, dan Anda mungkin juga memerlukan bantuan profesional hipotek untuk membantu Anda membandingkan penawaran.

Kedua, jangan lupa tentang tujuan nomor satu Anda saat mendapatkan pinjaman: Anda ingin membayar jumlah sekecil mungkin selama masa pinjaman.Perkirakan berapa lama Anda akan memegang pinjaman dan hitung berapa yang akan Anda bayarkan selama ini. Jika Anda berencana untuk menahan pinjaman selama 15 tahun, tambahkan biaya penutupan dan pembayaran bulanan selama jangka waktu tersebut. Pemberi pinjaman dengan biaya total terendah mungkin yang harus Anda ikuti.

Ketiga, jangan terlalu terparkir pada Annual Perscentage Rate (APR). "Perhatikan APR sebagai titik perbandingan hanya jika Anda bermaksud mempertahankan pinjaman untuk jangka waktu penuh," kata Fleming. "Jika tidak, itu tidak ada artinya."

"Inti dari APR adalah untuk membantu Anda memahami tradeoff biaya dimuka terhadap tingkat suku bunga, "Fleming melanjutkan." Namun, analisisnya berjalan dengan asumsi Anda akan mempertahankan pinjaman sampai jatuh tempo, apakah itu berarti sampai dilunasi atau sampai pembayaran balon. adalah karena umumnya membayar lebih di depan untuk tingkat bunga yang lebih rendah akan menghasilkan APR yang lebih rendah Tapi jika Anda melunasi pinjaman lebih awal dari itu, matematika benar-benar berbeda .. Anda belum memiliki cukup waktu untuk menghemat bunga untuk membayar untuk biaya tambahan di muka Dalam situasi ini, biaya total selama periode penahanan diperkirakan jauh lebih bermakna. "

Akhirnya, pastikan pinjaman yang Anda bandingkan memiliki persyaratan yang sama. Seperti yang ditunjukkan oleh Fleming, "Pinjaman 30 tahun tidak sama dengan pinjaman 15 tahun yang jatuh tempo 30, yang memiliki amortisasi 30 tahun namun merupakan pembayaran balon dalam 15 tahun. "

Jenis Pinjaman Lain

Jika Anda baik-baik saja dengan mengejar opsi di luar pasar pinjaman hipotek tradisional, ada beberapa rute yang perlu dipertimbangkan.

Jaringan Peer-to-Peer. Jaringan pinjaman peer-to-peer membuat pinjaman ekuitas rumah. Salah satu pemberi pinjaman peer-to-peer yang paling populer adalah LendingClub. Beberapa orang menyukai pinjaman ini karena kurangnya proses aplikasi yang rumit dan mahal. Dalam kebanyakan kasus, Anda tidak perlu membayar untuk penilaian di rumah atau menandatangani kumpulan dokumen. (Lihat Peer-to-Peer Lending Meruntuhkan Batas Keuangan .

Kelemahan dari pinjaman peer-to-peer adalah jumlah pinjaman yang lebih rendah. LendingClub menawarkan pinjaman "perbaikan rumah" sampai $ 35.000. Prosper, pemberi pinjaman peer-to-peer lainnya, juga menawarkan hingga $ 35.000. Jika Anda memerlukan lebih, pilihan ini mungkin tidak akan sesuai untuk Anda.

Peer-to-peer lender masih memeriksa kelayakan kredit Anda dengan mempertimbangkan nilai kredit Anda. Semakin tinggi nilai Anda, semakin baik tingkat suku bunga Anda.

Pemberi Pinjaman Online. Ada juga perusahaan pinjaman online seperti LightStream. Sebuah divisi dari SunTrust Bank, LightStream menawarkan pinjaman yang tidak memerlukan dokumen yang rumit. Jika Anda memiliki kredit yang bagus, Anda dapat menerima dana Anda secepat hari yang Anda terapkan. LightStream menyebutnya sebagai AnythingLoan karena Anda dapat menggunakannya untuk proyek perbaikan rumah yang Anda inginkan tanpa menjanjikan rumah Anda sebagai jaminan. Pinjaman mulai serendah 3,99%. Tidak seperti pemberi pinjaman peer-to-peer, LightStream memungkinkan Anda meminjam jumlah yang lebih tinggi - sampai $ 100.000.

Kartu Kredit Zero-Percent. Membayar untuk, misalnya, renovasi dengan kartu kredit baru dengan tingkat pengantar 0% mungkin berhasil jika Anda memerlukan jumlah uang yang relatif kecil untuk waktu yang singkat.Biasanya, Anda akan mendapatkan tingkat 0% hanya 12 sampai 18 bulan (pada saat mana akan meningkat), dan Anda pasti tidak ingin terjebak membayar suku bunga kartu kredit yang tinggi untuk perbaikan rumah. Jadi jenis pinjaman ini sesuai hanya jika Anda tahu bahwa Anda dapat melunasinya sebelum tingkat 0% berakhir. Meski begitu, itu mungkin jalan terakhir.

The Bottom Line

Kebanyakan orang akan menggunakan pasar pinjaman hipotek tradisional untuk menjamin pinjaman ekuitas rumah atau jalur kredit. Jika Anda melakukannya, dapatkan beberapa tawaran dan pertimbangkan untuk meminta bantuan dari profesional hipotek sebelum membuat pilihan. Jika Anda mencari jumlah yang lebih kecil (kurang dari $ 100.000), bank komunitas, credit union, atau pemberi pinjaman yang kurang tradisional kemungkinan akan menawarkan kesepakatan terbaik dengan biaya awal dan pinjaman yang paling rendah. Ingatlah bahwa pinjaman ekuitas rumah atau jalur kredit membuat rumah Anda berisiko jika Anda tidak dapat melunasi pinjamannya, jadi gunakan hanya jika Anda yakin bahwa ini tidak menjadi masalah.