PSX: Phillips 66 Analisis Dividen

PSX: Phillips 66 Analisis Dividen

Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6694. 71 + 1. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) diputar pada tahun 2012 untuk menjadi Kilang minyak independen dari operator minyak yang sebelumnya terintegrasi ConocoPhillips (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 74 + 1. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pemisahan penyulingan minyak hilir dari eksplorasi dan produksi minyak hulu dimaksudkan untuk lebih menangkap nilai yang tercipta dalam dua bisnis yang tampaknya terkait namun inheren berbeda. Pada 2016, strategi perusahaan ini sejak ini telah membuat hasil pendapatan yang kontras bagi kedua perusahaan, seperti yang diharapkan, selama penurunan pasar minyak saat ini; Phillips 66 telah bertahan lebih baik dengan biaya produksi yang lebih rendah dari masukan minyak yang lebih murah, sementara ConocoPhillips benar-benar berjuang menurunkan harga jual output minyaknya.

- Dividen Payout

Pembayaran dividen suatu perusahaan sangat bergantung pada kemampuannya untuk menghasilkan pendapatan, alasan mengapa rasio pembayaran dividen membandingkan jumlah dividen yang dibayarkan dengan laba bersih yang diperoleh. Pasar minyak mulai mereda pada 2012, yang berlanjut selama dua tahun ke depan, menyusul pemulihan dalam tiga tahun sebelumnya dengan kenaikan harga 155% dari resesi Januari 2009 yang rendah. Harga minyak pecah dari kisaran perdagangan dan mengalami penurunan yang terus-menerus dengan harga yang telah diperdagangkan di bawah resesi rendah sejak Juli 2015. Terlepas dari semua faktor ini, Phillips 66 sebagai penyuling sebenarnya telah bernasib lebih baik dalam menghasilkan pendapatan daripada perusahaan lama ConocoPhillips , yang telah menjadi penjelajah dan penghasil minyak yang terfokus.

Laba bersih Phillips 66 tetap datar secara keseluruhan dari tahun 2012 sampai 2015, sementara pendapatan bersih ConocoPhillips sebagian besar turun dalam proporsi yang besar dengan kerugian pada tahun 2015. Selama enam bulan pertama tahun 2016, tahun mulai dua Perempat, Phillips 66 melihat pendapatan kuartalan pada awalnya menurun namun kembali menguat pada kuartal berikutnya. Sebaliknya, ConocoPhillips terus mengalami kerugian kuartalan setelah mengalami kerugian tahunan di tahun 2015. Akibatnya, Phillips 66 meningkatkan pembayaran dividen untuk dua kuartal, sementara ConocoPhillips mengurangi pembayaran dividennya sekitar dua pertiga dari enam bulan sebelumnya. Karena penurunan laba bersihnya pada Q1 dan Q2 tahun 2016, Phillips 66 membayar lebih dari 70% dari pendapatannya dibandingkan dengan rasio pembayaran dividen sebesar 39% untuk 12 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016.

Hasil Dividen

Hasil dividen, atau kembalinya dividen saham per lembar pada investasi saham, berubah dengan harga saham, mengingat jumlah dividen tahunan terakhir dibayarkan. Sebuah perusahaan dapat membayar dividen yang murah hati dan berpotensi menaikkan harga sahamnya, namun imbal hasil dividennya mungkin tidak akan menguntungkan bagi investor yang membeli saham tersebut.Dividen PSX secara per saham untuk 12 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, berjumlah $ 2. 31 per saham. Dengan menggunakan harga penutupan $ 78. 62 pada 26 Agustus 2016, hasil dividen PSX adalah 2. 94%.

Ini sebanding dengan hasil dividen yang lebih tinggi yaitu 4,68% untuk ConocoPhillips, dibantu oleh harga saham yang lebih murah, walaupun ConocoPhillips memiliki pembayaran dividen per saham yang lebih rendah selama 12 bulan yang sama. Saham Phillips 66 pada tren naik sejak 2012, sebagian karena kinerja laba yang lebih baik. Hal ini menguntungkan investor yang mencari apresiasi modal namun dapat melemahkan imbal hasil dividen saham bagi mereka yang memiliki biaya lebih tinggi untuk pembelian saham mereka.

Pertumbuhan Dividen

Sejak Phillips 66 menjadi independen dari ConocoPhillips pada tahun 2012, dividen PSX secara per saham telah tumbuh setiap tahun sampai 2015 dan terus meningkat dalam 12 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, meskipun tingkat pertumbuhan dividen yang tidak merata selama periode tersebut. Perusahaan nampaknya berkomitmen terhadap kebijakan dividen pertumbuhan, didukung oleh pendapatan dan arus kas operasi yang relatif kuat, meskipun telah melihat penurunan pendapatan yang berlanjut dari pasar bahan bakar murah yang terus berlanjut. Untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, total dividen PSX tumbuh sebesar 4, 5% dari enam bulan sebelumnya. Jika pendapatan tetap tertekan untuk jangka waktu lama, Phillips 66 cenderung mempertahankan pertumbuhan dividen kuartalan lurus.