Investor dan pedagang yang tertarik dengan pasar valuta asing memiliki beragam produk untuk dipilih. Pilihan, yang biasanya terkait dengan pasar saham, juga bisa diterapkan ke pasar forex. Artikel ini akan secara singkat menjelaskan opsi forex apa, dan memberikan pengantar bagaimana berbagai orang Yunani digunakan untuk menentukan posisi pilihan penilaian dan penilaian. (Untuk lebih, lihat Menggunakan "Orang-orang Yunani" untuk Memahami Pilihan. )
TUTORIAL: Pengantar Orang-orang Yunani

Pilihan Forex memberikan kesempatan untuk melakukan pergerakan suku bunga di beberapa mata uang yang paling banyak diperdagangkan, menggunakan teknik yang sama yang digunakan investor untuk opsi ekuitas dan indeks. Seperti pilihan lainnya, opsi forex digunakan oleh trader untuk membatasi risiko dan meningkatkan potensi keuntungan. Pedagang dapat memilih antara opsi call / put tradisional, atau "single option option trading" (SPOT). Pilihan tradisional memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli opsi dari penjual dengan harga dan waktu yang telah ditentukan. Pilihan tradisional umumnya memiliki premi lebih rendah daripada opsi SPOT. Pilihan SPOT memungkinkan pedagang menebak aktivitas harga untuk tanggal tertentu di masa depan; Jika trader benar, dia akan menerima pembayaran tunai. Pilihan tradisional dan SPOT menimbulkan premi - total biaya opsi.

Salah satu teknik analisis fundamental yang digunakan dalam perdagangan opsi - apakah untuk saham, futures atau forex - adalah orang Yunani: pengukuran risiko yang terlibat dalam kontrak opsi berkaitan dengan variabel dasar tertentu. Sensitivitas terhadap Harga Underlying

Delta, opsi yang paling populer di Yunani, mengukur sensitivitas harga opsi dibandingkan dengan perubahan dalam harganya. harga aset dasar, dan adalah jumlah poin bahwa harga opsi diperkirakan akan bergerak untuk setiap perubahan satu poin di pasar yang mendasarinya. Delta penting karena memberikan indikasi bagaimana nilai opsi akan berubah sehubungan dengan fluktuasi harga pada instrumen yang mendasarinya, dengan asumsi semua variabel lainnya tetap sama.

Delta biasanya ditampilkan sebagai nilai numerik antara 0 0 dan 1. 0 untuk opsi panggilan, dan 0. 0 dan -1. 0 untuk opsi put. Dengan kata lain, opsi delta akan selalu positif untuk panggilan dan negatif untuk penempatan. Perlu dicatat bahwa nilai delta juga dapat diwakili sebagai bilangan bulat antara 0 0 dan 100 untuk opsi panggilan dan 0 0 sampai -100 untuk opsi pena, daripada menggunakan desimal. Pilihan panggilan yang out-of-the-money akan memiliki nilai delta mendekati 0. 0; Opsi panggilan in-the-money akan memiliki nilai delta yang mendekati 1. 0. (Untuk bacaan terkait, lihat Using Options Tools to Trade Foreign-Exchange Spot.

) Vega - Sensitivitas terhadap Volatilitas yang Mendasari

Volatilitas adalah ukuran dari jumlah dan kecepatan di mana harga bergerak naik turun, dan sering didasarkan pada perubahan harga historis tertinggi dan terendah (terakhir) di sebuah instrumen perdagangan, seperti pasangan mata uang. Vega, satu-satunya bahasa Yunani yang tidak diwakili oleh huruf Yunani, mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan volatilitas aset yang mendasarinya. Vega mewakili jumlah perubahan harga opsi sebagai respons terhadap perubahan volatilitas satu persen dari pasar yang mendasarinya. Semakin banyak waktu yang ada sampai kadaluarsa, semakin banyak dampak kenaikan volatilitas terhadap harga opsi.

Karena volatilitas yang meningkat menyiratkan bahwa instrumen yang mendasari lebih cenderung mengalami nilai ekstrim, kenaikan volatilitas akan meningkatkan nilai opsi dan, sebaliknya, penurunan volatilitas akan berdampak negatif pada nilai opsi. (Gamma - Sensitivitas ke Delta Gamma mengukur kepekaan delta sebagai respons terhadap perubahan harga pada instrumen yang mendasarinya. Gamma menunjukkan bagaimana delta akan berubah relatif terhadap setiap perubahan harga 1% yang mendasarinya. Karena nilai delta berubah pada tingkat yang berbeda, gamma digunakan untuk mengukur dan menganalisis delta. Gamma digunakan untuk menentukan seberapa stabil delta pilihan itu; Nilai gamma yang lebih tinggi menunjukkan bahwa delta dapat berubah secara dramatis sebagai respons terhadap pergerakan kecil pada harga yang mendasarinya. Gamma meningkat saat opsi menjadi in-the-money, dan turun karena opsi menjadi di luar atau di luar uang. Nilai gamma umumnya lebih kecil semakin jauh dari tanggal kadaluarsa: opsi dengan masa kedaluwarsa yang lebih lama kurang sensitif terhadap perubahan delta. Seiring berakhirnya pendekatan, nilai gamma biasanya lebih besar karena perubahan delta memiliki dampak yang lebih besar. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Rolling LEAP Options. )

Theta - Sensitivitas terhadap Peluruhan Waktu Theta mengukur pembatalan waktu dari suatu opsi - jumlah uang teoritis yang kehilangan opsi setiap hari seiring waktu. Lewat, dengan asumsi tidak ada perubahan baik harga maupun volatilitas yang mendasari. Theta meningkat bila ada opsi-opsi; theta berkurang saat opsi di-dan di luar uang. Long call dan long put biasanya akan memiliki theta negatif; Panggilan singkat dan short puts akan memiliki theta positif. Sebagai perbandingan, instrumen yang nilainya tidak terkikis oleh waktu, seperti persediaan, akan memiliki nol theta. Nilai suatu opsi dapat dinyatakan sebagai nilai intrinsik dan nilai waktunya. Nilai intrinsik mewakili nilai dolar yang diperoleh jika opsi itu dilakukan segera: ini adalah perbedaan antara harga pemogokan opsi dan harga sebenarnya. Nilai waktu opsi, di sisi lain, adalah fungsi dari waktu yang tersisa sampai kadaluwarsa dan seberapa dekat harga pemogokan opsi dengan harga yang mendasarinya. Peluruhan waktu yang mewakili theta tidak konstan; tingkat meningkat saat kadaluarsa mendekati.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Opsi Sela dan Out Of Selling )

Menggunakan Strategi Opsi di Forex Options Sama dengan opsi saham, opsi forex dapat digunakan untuk menghasilkan uang atau mengurangi risiko pada posisi yang ada. Pilihan memberi sarana untuk memasuki pasar valuta asing dengan risiko terbatas: kerugian biasanya terbatas pada jumlah uang yang dibayarkan untuk premi. Potensi kenaikan bisa jauh lebih besar daripada kehilangan premi, membuat rasio risk-to-reward yang menguntungkan. Pilihan valas juga digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi valuta asing yang ada. Karena pilihan forex memberi pemegang hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual pasangan mata uang dengan nilai tukar dan waktu tertentu di masa depan, mereka dapat digunakan untuk melindungi dari potensi kerugian pada posisi yang ada. Apakah trader itu panjang atau pendek dengan pasangan mata uang asing, opsi forex bisa digunakan untuk melindungi trader dari risiko, sekaligus memberi posisi ruang yang ada untuk bergerak tanpa berhenti. (Untuk lebih lanjut, lihat

Offset Risk With Options, Futures, And Hedge Funds )

Garis Bawah Orang Yunani adalah alat penting untuk semua pedagang opsi, dan dapat membantu dalam mengidentifikasi dan menghindari risiko pada posisi pilihan individual atau pilihan portofolio. Orang-orang Yunani dapat diterapkan dalam strategi kompleks yang melibatkan pemodelan matematika, umumnya menggunakan perangkat lunak yang tersedia melalui platform perdagangan atau vendor proprietary. Sebagai alternatif, pedagang opsi forex hanya menggunakan satu atau dua orang Yunani untuk mengkonfirmasi keputusan investasi. Karena kompleksitasnya, orang-orang Yunani menuntut kesabaran dan praktik untuk sepenuhnya menyadari potensi mereka sebagai bagian dari strategi opsi keseluruhan. Menggunakan orang Yunani untuk semua jenis analisis pilihan dapat membantu pedagang menentukan sensitivitas opsi terhadap perubahan harga dan volatilitas, dan berlalunya waktu. ( Catatan : Artikel ini adalah pengantar konsep perdagangan yang maju, dan tidak dimaksudkan sebagai panduan komprehensif untuk opsi perdagangan. Pilihannya rumit dan harus dipelajari dan dipahami secara menyeluruh sebelum terlibat dalam perdagangan atau posisi aktual. Pedagang dan investor harus berkonsultasi dengan broker, penasihat keuangan atau profesional keuangan berkualitas lainnya sebelum melakukan perdagangan.