Ibumu benar: ada kebutuhan dan ada keinginan. Jika masa kecilmu seperti milikku, ibumu sepertinya hanya punya uang untuk kebutuhan, tapi kadang-kadang dia bisa mencari uang untuk dikehendaki. Setiap konsumen harus menentukan kapan mereka memiliki uang untuk kebutuhan dan kapan mereka memiliki uang untuk keinginan dan investor sangat menyadari kecenderungan ini. Inilah sebabnya mengapa penting untuk melacak apa yang konsumen beli dan kapan. Ada berbagai faktor yang memungkinkan konsumen untuk fokus pada keinginan mereka dan bukan hanya kebutuhan mereka, namun investor harus ingat bahwa kebutuhan selalu ada dalam daftar belanjanya. Artikel ini akan membantu investor untuk mengetahui apa yang harus dicari di pasar untuk mengantisipasi perilaku konsumen dan bagaimana hal itu akan membantu mereka menentukan kapan harus mengalihkan aset atau keluar dari pasar.

Kebutuhan vs. Wants Kata-kata yang fatal di telinga hampir setiap anak, "Tidak, taruh kembali Anda TIDAK PERLU." Jika ibu menguliahi Anda tentang apa yang Anda butuhkan, dia mungkin akan mencantumkan barang-barang seperti makanan, susu, perlengkapan pembersih, janji dokter dan sebagainya. Hal-hal ini tidak terlalu tinggi pada daftar kebutuhan yang dirasakan oleh setiap anak dan mereka kemungkinan akan mencantumkan cookies, permen, mainan, dan lain-lain seperti yang mereka anggap sebagai "kebutuhan". Sebagai orang dewasa kita terus-menerus menentukan antara apa yang bisa kita belanjakan dan apa yang harus kita keluarkan.

Menonton laporan sentimen konsumen bulanan akan membantu investor mendapatkan ide tentang apa yang dipikirkan konsumen tentang ekonomi. Jika sentimen konsumen turun, kemungkinan pembeli akan fokus pada kebutuhan dan keinginan. Jika sentimen konsumen meningkat, maka kemungkinan pembeli akan rela membeli barang yang tidak mereka butuhkan seperti tas tangan, mobil atau bahkan rumah baru. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Menggunakan Belanja Konsumen Sebagai Indikator Pasar .)

Nondiscretionary vs. Discretionary Kebutuhan dan keinginan memiliki nama yang berbeda di pasar keuangan. Kebutuhan dikenal sebagai nondiscretionary atau staples sementara keinginan dikenal sebagai item discretionary atau cyclical. Item nondiscretionary atau staples hanyalah kebutuhan kita, dengan kata lain, barang dan jasa yang harus dimiliki. Ini adalah item yang konsumen harus beli tidak peduli apa yang pasar lakukan. Sudah umum mendengar analis menggambarkan saham yang mengkhususkan diri pada makanan pokok sebagai barang yang kita "makan, minum dan asapkan." Namun, makanan pokok tidak terbatas pada produk ini karena kesehatan dan obat-obatan juga merupakan produk dan layanan yang dibutuhkan, bahkan dalam masa resesi.

Item discretionary atau cyclical adalah produk seperti pakaian, peralatan, hiburan, perabotan, produk rekreasi perhiasan, rumah, dan lain-lain. Stok yang fokus pada jenis barang ini cenderung berjalan dengan baik saat ekonomi berada dalam fase ekspansi siklusnya.Selama ekspansi sebuah siklus ekonomi, persediaan pokok dan siklis akan meningkat, namun saham siklis pada umumnya akan meningkat dengan cepat. Saham siklon berjalan dengan baik pada awal ekspansi karena suku bunga biasanya sangat rendah dan kredit lebih mudah didapat. Fenomena ini disain karena Federal Reserve berusaha menarik perhatian konsumen untuk berbelanja sesuai keinginan mereka dengan tingkat pinjaman yang lebih rendah. Seiring ekonomi terus berkembang, tingkat pengangguran biasanya akan turun, menempatkan lebih banyak konsumen kembali ke mal dan membiarkan permintaan barang diskresioner meningkat. (Untuk membaca lebih lanjut tentang investasi pada saham siklis, baca Ups dan Downs Berinvestasi dalam Saham Siklus .

Akhir siklus ekonomi biasanya disertai dengan melemahnya dolar karena biaya komoditas , barang dan jasa terus meningkat. Akhirnya, dolar konsumen diregangkan lebih jauh dan lebih jauh lagi sehingga pembeli tidak dapat membeli barang-barang discretionary dengan frekuensi yang sama dan harus mengarahkan perhatian mereka pada kebutuhan primer mereka. Ini menghasilkan dolar investasi yang dipindahkan dari saham siklis ke saham pokok. Untuk mengatasi inflasi Fed biasanya akan menaikkan suku bunga, yang akan membawa banyak investor obligasi keluar dari pasar pendapatan tetap dan ke saham dengan gaji lebih tinggi. Salah satu karakteristik umum dari komponen pokok konsumen adalah bahwa mereka cenderung juga membayar dividen konsisten yang lebih tinggi, yang merupakan alasan lain mengapa saham pokok konsumen cenderung berkinerja baik ketika ekonomi mulai berbalik ke selatan.

Kekuatan Relatif Kedua komponen konsumen siklus dan konsumen pokok umumnya akan meningkat selama pasar bull, dan saham siklis akan cenderung mengungguli. Ini kembali ke mantra pasar "naik pasang naik semua kapal," yang mengatakan bahwa sebagian besar saham akan naik di pasar bull. Kebalikannya juga benar: pasang jatuh akan menurunkan semua kapal, jadi selama pasar beruang Anda mungkin akan melihat bahkan persediaan barang pokok turun, tapi tidak pada tingkat yang sama dengan saham siklis. Juga dividen lanjutan yang dibayarkan oleh saham pokok akan membantu melunakkan pukulan karena uang dibayarkan ke pemegang saham. Karena permintaan barang pokok cukup inelastis, barang tersebut akan terus dibeli.

Gambar 1 membandingkan dana yang diperdagangkan di bursa dari dana Spyders Consumer Discretionary (XLY) ke dana Spyders Consumer Staples (XLP) menggunakan garis kekuatan relatif. Baris ini membandingkan harga XLY dengan harga XLP dengan menggunakan rasio 1: 1. Dalam kasus ini XLY adalah pembilang, yang berarti jika garis uptrending maka saham discretionary mengungguli staples. XLP adalah penyebut, dan garis tren turun menunjukkan bahwa stok staples mengungguli. Penting untuk dicatat bahwa garis ini tidak menjamin uptrend atau tren turun dalam harga dana; itu hanya memberitahu investor bahwa ETF memiliki kekuatan tertinggi dalam kaitannya dengan dua dana tersebut.

Gambar 1: Kekuatan Relatif XLY dan XLP

Sumber: ProphetCharts

Sage of Shopping Stocks Diagram kekuatan relatif XLY dan XLP sebenarnya dapat digunakan untuk membantu investor menentukan atasan dan pantat pasar. .Menggambar trendlines pada garis kekuatan relatif seperti pada Gambar 2 akan bertindak sebagai indikator ketika investor mengubah fokus mereka dari saham siklis menjadi saham pokok. Ingat, jika garis kekuatan relatif mengalami penurunan, maka pokok konsumen mengungguli dan pasar menjadi bearish. Bila trendline dilanggar dan garis kekuatan relatif bergerak lebih tinggi, maka pasar kemungkinan akan berbalik bullish dan consumer cyclical stocks akan menjadi pemimpinnya. Tentu saja, tembusnya trendline uptrending akan mengindikasikan bahwa pasar akan kembali bearish lagi.

Bandingkan belokan di garis kekuatan relatif dengan ayunan di S & P 500 untuk melihat seberapa baik kekuatan relatif XLY / XLP memprediksi perubahan pasar. Investor yang menggunakan alat ini dapat memilih untuk mengalokasikan uang bolak-balik dari saham siklis kembali ke stok pokok dan sebaliknya saat trendlines pecah atau mereka mungkin memilih untuk keluar dari pasar dan masuk ke kas pada sinyal bearish. (Pelajari strategi stop-loss yang akan membantu Anda melindungi keuntungan Anda saat melakukan perdagangan di Trade Broken Trendlines Without Going Broke . <

Gambar 2: Garis tren kekuatan relatif dan S & P 500

Sumber: ProphetCharts

Garis Dasar Konsumen adalah kekuatan pendorong utama di balik ekonomi, itulah sebabnya perilaku mereka sangat penting bagi investor. Mengetahui di mana konsumen menempatkan uang mereka merupakan faktor penting untuk memilih saham yang menguntungkan, namun juga dapat membantu investor menentukan kapan harus mengalokasikan aset mereka atau keluar dari pasar sama sekali. Sementara investor mungkin selalu ingin berada di saham, mereka perlu tahu kapan harus keluar. Stok pokok / siklus saham garis kekuatan relatif dapat membantu investor membuat pilihan itu - bahkan tanpa izin ibunya.