Likuidasi reksa dana, yang juga disebut sebagai "penutupan penuh," tidak pernah merupakan kabar baik. Likuidasi melibatkan penjualan semua aset dana dan penyaluran dana ke pemegang saham. Paling banter, itu berarti pemegang saham terpaksa menjual pada satu waktu yang tidak mereka pilih. Paling buruk, itu berarti pemegang saham mengalami kerugian dan membayar pajak capital gain juga.

LIHAT : Penutupan Reksa Dana: Perlindungan Investasi Atau Perangkap?

The Thrill Is Gone
Likuidasi sering terjadi setelah dana turun nilainya. Ini memaksa investor yang membeli saat dana itu lebih mahal untuk dijual dengan kerugian. Yang lebih buruk lagi, dana tersebut mungkin telah menanamkan keuntungan modal, yang dapat berdampak langsung bagi investor yang memegang dana tersebut dalam akun kena pajak. Hal ini terjadi ketika dana tidak menjual saham yang telah dinaikkan nilainya sejak dibeli.

Bagi investor, ini berarti walaupun saham mungkin telah dibeli oleh dana sebelum beberapa investor membeli, kewajiban pajak atas keuntungan tersebut tidak disampaikan kepada investor sampai saham terjual dan keuntungannya. direalisasikan dan dibayarkan ke rekening pemegang saham saat ini. Hal ini terjadi karena aspek kepemilikan "mutual" dari reksadana. Oleh karena itu, ketika dana tersebut dilikuidasi, investor tidak hanya menjual dana kurang dari harga beli, namun juga masih membayar pajak atas capital gain yang tidak dapat diuntungkannya. Hal ini dapat sangat merusak investor yang memegang dana di dalam akun kena pajak, karena pajak tidak dapat ditangguhkan seperti seharusnya dalam investasi penangguhan pajak, seperti rencana 401 (k).

LIHAT : 6 Masalah Dengan Rencana 401k

Biarkan Good Times Roll Dana dilikuidasi karena berbagai alasan, dengan peringkat kinerja yang buruk sebagai salah satu penyebab utama Kinerja buruk mengurangi arus aset, karena investor memilih untuk tidak membeli dana yang tidak berjalan baik. Ini juga membawa turun track record manajemen perusahaan reksa dana. Jika perusahaan memiliki lima dana dan empat di antaranya berhasil dengan baik, menutup pelaku yang buruk memberi perusahaan itu sebuah rekam jejak berdasarkan empat dana yang berhasil.

Kinerja buruk juga berakibat pada publisitas buruk, yang dapat menyebabkan pencairan besar. Seiring turunnya aset, biaya melakukan kenaikan bisnis. Dana beroperasi pada skala ekonomi, dengan lebih besar menjadi lebih baik dari perspektif penghematan biaya. Seiring kenaikan biaya, bisa jadi tidak menguntungkan untuk mengoperasikan dana.

Jika investor kehilangan uang, dana tersebut kemungkinan akan tetap terbuka sepanjang dana tersebut dapat dioperasikan secara menguntungkan, namun ketika perusahaan dana mulai merasakan panasnya, dana tersebut akan dihentikan. Toh, perusahaan dana dalam bisnis menghasilkan keuntungan.

"Berapa Lama?" Blues Pengakhiran dana biasa terjadi, terutama di antara dana baru.Jika dana tidak mendapatkan popularitas dan tumbuh selama tiga tahun pertama, kemungkinan akan ditutup. Beberapa ratus dana ditutup hampir setiap tahun selama akhir 1990an dan awal 2000an. Dana ceruk sangat rentan, karena mereka sering diinvestasikan dalam mode, atau berfokus pada aspek industri kecil seperti itu sehingga ada risiko konsep tidak akan pernah terpenuhi dengan investor.

Menandatangani bahwa dana adalah kandidat untuk penutupan termasuk penurunan kinerja yang berkelanjutan tanpa pemulihan. Rekaman yang buruk selama beberapa tahun merupakan peringatan lain. Karena kinerja buruk jangka panjang sama sekali tidak menarik bagi investor, pelunasan berat merupakan indikator lain yang mungkin dilakukan.

SEE : Kapan Menjual Reksa Dana

Bila Anda Turun dan Keluar Jika Anda merasa dana Anda akan pergi, apa yang harus Anda lakukan? Ada strategi berbeda untuk dana yang berbeda. Jika Anda diinvestasikan dalam reksa dana open-end dan tanda-tanda akhirnya akan tiba, saatnya untuk menuju pintu keluar secepat mungkin. Bila investor semua ingin menjual dana tertentu, tekanan jual cenderung menurunkan harga dana. Keluar lebih cepat daripada nanti dapat membantu Anda mendapatkan harga yang lebih baik untuk saham Anda dan menyisihkan sebanyak mungkin investasi Anda.

Jika Anda diinvestasikan dalam dana tertutup, lihat aset yang mendasarinya. Jika dana tersebut dijual dengan harga premium, lakulah untuk memaksimalkan pembayaran Anda. Jika dana tersebut diperdagangkan diskon, tahan karena Anda akan dibayar dengan nilai penuh dari aset tersebut saat dana tersebut melikuidasinya.

Bottom Line Penutupan reksa dana bukanlah kejadian luar biasa. Mereka terjadi sepanjang waktu sebagai bagian dari siklus bisnis alami industri dana. Anda dapat meminimalkan keterpaparan Anda terhadap kejadian ini dengan menginvestasikan dana dengan catatan kesuksesan yang panjang dan dengan hati-hati memantau keterpaparan Anda terhadap produk niche. Saat penutupan terjadi, ini bukan akhir dari dunia. Mengambil tindakan yang tepat, belajar dari pengalaman dan memindahkan aset Anda agar tujuan investasi jangka panjang Anda tetap berjalan.