Ini adalah Halloween dan orang dewasa dan anak-anak sama-sama telah menjelajahi toko kostum untuk gigi, bekas luka palsu dan sesekali memotong tangan. Berjalan di sekitar dengan topeng gorila dan rantai kepala terputus di leher Anda bisa mengejutkan, tapi jika Anda ingin benar-benar mengerikan, mungkin lebih baik memakai setelan bisnis bisnis, membawa tas kerja dan semua tersenyum cepat. . Artikel ini akan melihat monster terbesar yang pernah meneriakkan Wall Street - orang-orang yang kejahatannya sangat kejam sehingga investor tetap bergemuruh kapan pun namanya disebutkan.

Robert Brennan, pendiri perusahaan pialang saham penny First Jersey Securities, dikenang oleh beberapa orang untuk slogan, "datanglah bersama kami". Mungkin slogan yang lebih baik adalah, "beri aku dompetmu". Pada tahun 1995, Brennan menghadapi kecurangan sekuritas dan mengantongi $ 75 juta - sebagian kecil dari jumlah investor uang yang hilang saat perusahaannya jatuh sakit.

- 210 ->
Cornered, Brennan mengajukan kebangkrutan pribadi sambil mengabaikan $ 500.000 tunai dan $ 4 juta obligasi kota. Obligasi tersebut dijual oleh seorang teman dan diinvestasikan dalam saham, namun polisi menangkapnya dan menelusuri sarang telur $ 22 juta. Pada tahun 2001, Brennan dijatuhi hukuman 10 tahun penjara atas pencucian uang dan penipuan kebangkrutan.

Phantom of the Mine, David Walsh

Sama seperti Phantom of the Opera memerintah rumah opera, David Walsh terikat di Bursa Efek Toronto (TSX) untuk waktu yang singkat. Perusahaannya, Bre-X, adalah Bay Street darling. Dan sama seperti topeng Phantom of the Opera menyembunyikan wajahnya yang cacat, Bre-X David Walsh juga menyimpan sebuah rahasia gelap.

Pada pertengahan 1990-an, Bre-X, sebuah perusahaan pertambangan junior di Kanada, dilaporkan menemukan salah satu deposit emas terbesar yang pernah ada. Pada satu titik, deposit diperkirakan sekitar 200 juta ounces, yang akan mewakili hampir 8% dari jumlah emas dunia. Seperti yang bisa dibayangkan, ini membuat saham perusahaan melonjak, dan pada tahun 1997 mereka telah mencapai $ 280 per saham dari belanjaan belaka yang mereka belikan sebelum penemuannya.
Ketika bukti muncul bahwa Bre-X telah mengasinkan (menggunakan emas dari luar) sampel mereka, gelembung tersebut dengan cepat menerpa kekasih ini, dan investor - terutama dana yang diinvestasikan untuk pegawai sektor publik - kehilangan miliaran. Tuduhan pidana tidak pernah diajukan terhadap Walsh. Walsh meninggal pada tahun 1998, dari sebuah pukulan yang nyata, di Bahama dimana dia tinggal setelah kecurangan tersebut terungkap. Keterlibatannya dalam skandal tersebut belum ditentukan dan dia tidak pernah mengakui kesalahan.

Ada banyak cara untuk mengembang pendapatan, dan hampir semuanya melibatkan sistem General Accepted Accounting Principles (GAAP) yang dipuji secara umum. WorldCom, raksasa telekomunikasi terkenal membuat perubahan "minor" dalam catatan akuntingnya dan akhirnya melebih-lebihkan pendapatannya beberapa miliar dolar.Sebenarnya, WorldCom tidak hanya membesar-besarkan pendapatannya; itu mudah lupa bahwa ia kehilangan lebih dari $ 100 juta. (Untuk lebih memahami, lihat

Penghasilan: Mutu Berarti Segalanya

dan

Memasak Buku 101
.) Ketika WorldCom mulai menangani pengeluaran sehari-hari (pensil, kertas, dll.) Sebagai pengeluaran barang modal , uang digunakan untuk memperbaiki aset atau membeli yang baru, bom mulai berdetak. Manipulasi akuntansi ini mengkapitalisasi biaya, atau menempatkan di neraca sebagai aset, dan bukan membelanjakannya, yang meningkatkan pendapatan yang dilaporkan. Bom tersebut akhirnya meledak pada tanggal 25 Juni 2002, ketika perusahaan tersebut mengumumkan $ 3. 85 miliar earnings restatement, yang pada akhirnya akan mencapai $ 11 miliar. Hal ini memaksa perusahaan tersebut melakukan perlindungan kebangkrutan kurang dari sebulan kemudian pada tanggal 21 Juli. Ketika WorldCom ambruk, biaya investor lebih dari $ 150 miliar dan membuat 20.000 orang menganggur. Bernard Ebbers, CEO WorldCom selama penipuan tersebut, pernah mendapat pinjaman sebesar $ 366 juta dolar oleh perusahaan tersebut. Dia dikenal di Wall Street karena pesona rumahnya yang turun, tapi Ebbers berlari keluar di WorldCom sebelum kecurangan tersebut terungkap, mengundurkan diri dua bulan sebelum skandal tersebut menimpa berita tersebut. Ebbers digulingkan kembali untuk menjawab kecurangan akuntansi yang berasal dari zamannya saat memimpin. Pada akhirnya, pertahanan "aw shucks" -nya gagal dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara pada tahun 2005. Charles "Firaun" Ponzi

Charles Ponzi, seorang imigran Italia yang memulai karirnya di Amerika sebagai pelayan, punya ide bagus Bukan ide yang dia iklankan - yaitu membeli kupon balasan internasional di negara-negara dengan nilai mata uang yang lebih rendah dan menebusnya di negara bagian untuk menghasilkan uang dari perbedaan mata uang. Ponzi menemukan bahwa jika dia bisa menyimpan uang yang mengalir dari investor baru, dia akan bisa membayar kembali ke investor awalnya yang, lebih sering daripada tidak, kemudian akan menginvestasikan kembali.

Sementara ini meniru apa yang kita anggap sebagai skema piramida, sebenarnya adalah makhluk dari jenis yang berbeda - apa yang sekarang disebut skema Ponzi. Sedangkan piramida menyebarkan kekayaan dari bawah ke atas, yang berarti bahwa bagian atas piramida menerima sejumlah kecil dari setiap investor di basis yang terus berkembang, dalam skema Ponzi yang asli, semua uang langsung menuju Ponzi dan dia memutuskan apa yang akan dia lakukan. lakukan dengan itu Ponzi bisa kabur dengannya, dan, mengingat apa yang terjadi, mungkin seharusnya begitu. Ponzi memiliki harapan untuk menjadi sah, bagaimanapun, dan itu membuatnya terus membayar. Akhirnya uangnya habis saat orang-orang tertangkap. Setelah menyia-nyiakan jutaan dolar dan melewati penipuan real estat Florida dalam perjalanan ke Brasil, Ponzi meninggal tanpa uang sepeser pun di sebuah rumah sakit amal di Rio de Janeiro. (Untuk lebih lihat

Penipuan Terbesar Sepanjang Masa

,
Apakah Skema Piramida itu?

dan Petunjuk Penipuan Investasi Online . Blot ENRON Tidak ada cara untuk meringkas semua hal mengerikan yang Enron lakukan dengan nama yang mudah diingat."Gumpalan" itu adalah sistem pencernaan yang tak terbendung, tapi Enron tidak hanya menghancurkan dokumen dan menelan uang investor - ini membuat ilmu peluruhan berkepanjangan. Salah satu alasan bahwa ledakan Enron begitu merusak adalah karena berhasil menyembunyikan masalahnya melalui metode akuntansi voodoo yang rumit dalam skala yang bahkan tidak dapat dicocokkan dengan WorldCom. Dengan mengkooptasi Anderson, yang sebelumnya merupakan salah satu dari lima firma akuntansi teratas di dunia, Enron dapat memutar perusahaan shell dan kendaraan tujuan khusus (SPV) untuk menyembunyikan inti yang terluka parah. Sementara sebagian besar perusahaan penipuan melihat penurunan umum karena kecurigaan meningkat, investor membeli ke Enron sampai akhir. Pada saat Enron akhirnya ditemukan, burung itu sudah mati beberapa lama, namun baunya tersembunyi di antara sudut gelap keuangannya. Enron menunjukkan kepada investor beberapa akuntansi paling rumit dan tidak bermoral yang pernah dipraktikkan. (Lihat juga Apa yang Enron ajarkan kepada kami tentang rencana pensiunan
.
Barry Minkow, Binatang Reformasi

Untuk setiap binatang yang telah mengamuk melalui Wall Street, ada beberapa yang merindukannya. Minkow tampak seperti kandidat yang sempurna untuk film penipu finansial sekilas, tapi kejadian baru-baru ini mungkin memberi tip pada skala yang menguntungkannya.

Barry Minkow mendirikan ZZZZ Best saat dia masih remaja. Perusahaan pembersih karpet Minkow pergi dengan cepat dari melakukan pekerjaan sederhana dengan baik menjadi perusahaan publik. Untuk sementara, Barry adalah anak emas perusahaan Amerika - pemuda ambisius dari satu generasi yang ditandai dengan sikap apatisnya. Rupanya, itu tidak cukup baik untuk Minkow - dia mulai memalsukan faktur dan memesan pendapatan kontrak asuransi palsu untuk tetap menarik minatnya dan perusahaannya yang tinggi. Ketika segala sesuatunya mulai hancur karena pengamatan akuntansi yang lebih dekat, tuduhan muncul bahwa Minkow telah berjalan beriringan dengan massa di atas semua akuntansi berkabutnya. Karena perusahaan kecil Minkow diperdagangkan secara publik, pemegang saham mengambil hit $ 100 juta ketika pendiri perusahaan tersebut dibawa ke penjara untuk menjalani lebih dari lima tahun karena kecurangan (kemungkinan 25). Namun, setelah dibebaskan, seorang Minkow yang baru beragama mulai bekerja dengan Securities and Exchange Commission (SEC) dan badan pengatur lainnya untuk membantu menemukan kecurangan seperti yang dia lakukan. Di atas ini, Minkow telah melakukan pembayaran bulanan untuk dana pemulihan bagi para korban penipuan. Kesimpulan

Penipuan, terutama penipuan akuntansi, merupakan kejahatan umum yang mengganggu di Wall Street. Akuntansi risqué terkadang digunakan oleh perusahaan untuk "perataan laba" - membuat pendapatan mereka dari tahun ke tahun sedikit lebih konsisten. Mereka melakukan ini dengan mengumpulkan cadangan di tahun-tahun yang baik dan menggunakannya dalam kondisi buruk (melalui write downs dan semacamnya). Meskipun bukan di atas daftar praktik bisnis yang bijaksana, perataan laba bukanlah iblis dalam dan dari dirinya sendiri; perusahaan dapat menggunakannya untuk menjaga agar pemegang saham yang tidak memahami sifat siklis bisnis dari panik saat pendapatan turun pada tahun tertentu.Namun, memanipulasi catatan akuntansi menjadi pelanggaran yang tak termaafkan saat perusahaan menyembunyikan fakta bahwa ia menghadapi kerugian atau kebangkrutan yang signifikan. Meskipun CEO di kepala operasi ini menanggung banyak tanggung jawab, investor juga memiliki darah di tangan mereka. Dalam kekenyangan informasi, kemunculan perdagangan hari dan ujung pisau cukur prediksi analis, perusahaan dan CEO yang menjalankannya menghadapi tekanan yang meningkat dari para investor untuk tampil. Ini, pada umumnya, merupakan evolusi alami dari pasar yang lebih efisien, namun juga menciptakan lingkungan yang akan terus menghasilkan orang-orang yang nekat seperti yang terdaftar dalam artikel ini. Kita bisa marah dan mengerang pada Enron, WorldCom dan Bre-X, tapi seperti Dr. Frankenstein mengutuk makhluk tambal sulam yang membunuh cintanya, kita hanya menyalahkan monster yang telah kita bantu ciptakan.